Quelle est la différence entre le prix de marque et le dernier prix sur Coinbase?

Comprendre le concept de marque de marque sur Coinbase

Le prix de marque sur Coinbase est un mécanisme critique utilisé principalement dans le trading à terme et dérivés pour déterminer la juste valeur d'un contrat de crypto-monnaie. Contrairement au trading spot, où les prix reflètent les transactions immédiates, le prix de marque est conçu pour empêcher la manipulation du marché et garantir que les contrats sont réglés équitablement. Il est calculé à l'aide d'une combinaison du prix de l'indice sous-jacent de l'actif et des données des flux de prix de confiance externes. Cette valeur n'est pas influencée par la volatilité à court terme ou les gros murs d'achat / vente sur le carnet de commandes.

L'une des principales raisons pour lesquelles Coinbase utilise un prix de marque est de minimiser le risque de liquidations en raison des pics de prix ou des accidents de flash. Par exemple, si une grande commande de marché pousse temporairement le dernier prix négocié loin de sa valeur marchande réelle, se fier uniquement à ce prix pourrait déclencher des liquidations inutiles. Le prix de marque agit comme une référence stabilisatrice, reflétant une évaluation plus précise et lissée de l'actif au fil du temps.

Le prix de marque est constamment mis à jour et dérivé d'une moyenne pondérée des prix sur plusieurs échanges, garantissant qu'il représente une valeur consensuelle mondiale . Cette méthodologie protège les commerçants des liquidations déloyales et garantit que les positions sont maintenues en fonction de conditions de marché réalistes. Il est particulièrement important sur les marchés avec une liquidité plus faible, où les oscillations de prix soudaines sont plus courantes.

Définir le dernier prix sur Coinbase

Le dernier prix fait référence au prix de transaction le plus récent auquel un commerce a été exécuté sur Coinbase. C'est le prix que vous voyez lorsqu'un acheteur et un vendeur se conviennent, et un échange réel d'actifs se produit. C'est un reflet en temps réel de l'activité du marché et des changements avec chaque nouveau métier. Sur les marchés spot, le dernier prix est souvent la métrique la plus visible et la plus référencée.

Bien que le dernier prix assure la transparence dans le comportement de trading réel, il peut être sensible à la volatilité . Un seul grand commerce, en particulier sur les marchés moins liquides, peut entraîner une augmentation du dernier prix ou une baisse, même si le marché plus large n'a pas changé de manière significative. Cela le rend moins fiable en tant que point de référence unique pour la tarification des dérivés.

Pour les commerçants surveillant leurs positions ouvertes, le dernier prix donne un sentiment de sentiment immédiat du marché . Cependant, il ne devrait pas être confondu avec la véritable valeur d'un actif, en particulier dans les contrats à terme. S'appuyer exclusivement sur le dernier prix de prise de décision peut entraîner des erreurs de jugement, en particulier pendant les périodes de volatilité élevée ou de faible volume de trading.

Comment marquer le prix et le dernier prix divergent

Il existe plusieurs scénarios dans lesquels le prix de marque et le dernier prix diffèrent sur Coinbase. Une situation commune se produit pendant les mouvements soudains du marché. Par exemple, si un ordre de vente important s'exécute à un prix nettement inférieur à la valeur marchande en vigueur, le dernier prix baissera fortement. Cependant, le prix de marque, qui est basé sur des indices externes et des algorithmes de lissage, s'ajustera plus progressivement.

Un autre cas survient pendant les périodes de faible liquidité . Lorsque peu de commerçants sont actifs, même les petits métiers peuvent affecter de manière disproportionnée le dernier prix. Le prix de marque, dérivé d'un ensemble de données plus large, reste plus stable. Cette divergence aide à empêcher les systèmes automatisés de déclencher des liquidations basées sur des métiers anormaux.

La différence entre ces deux prix est également évidente dans les calculs de taux de financement pour les contrats perpétuels. Les taux de financement sont déterminés à l'aide du prix de marque pour assurer l'équité et empêcher la manipulation. Si le dernier prix était utilisé à la place, les commerçants pourraient potentiellement jouer le système en passant de grandes commandes pour influencer les paiements de financement.

Il est important de surveiller les deux valeurs indépendamment. Un écart croissant entre le prix de la marque et le dernier prix peut signaler l'instabilité du marché ou les opportunités d'arbitrage potentielles. Les commerçants qui comprennent cette distinction peuvent mieux gérer les risques et éviter d'être pris au dépourvu par des liquidations soudaines.

Implications pratiques pour les commerçants

Pour les commerçants actifs sur Coinbase, il est essentiel de comprendre la différence entre le prix de marque et le dernier prix. Lors de l'ouverture d'une position à effet de levier, le moteur de liquidation utilise le prix de marque - pas le dernier prix - pour déterminer quand une position est sous-collatéralisée. Cela signifie qu'un commerçant pourrait voir sa position liquidée même si le dernier prix n'a pas atteint son seuil prévu.

Pour voir ces valeurs sur Coinbase:

• Accédez à l' interface de trading des dérivés .
• Localisez les contrats à terme spécifiques ou le contrat perpétuel.
• Observez le prix de marque affiché près du graphique, généralement étiqueté comme tel.
• Comparez-le avec le dernier prix négocié indiqué dans la section du ticker ou de l'historique du commerce.
• Surveillez le prix de liquidation , qui est calculé à l'aide du prix de marque.

Les commerçants devraient également prêter attention au taux de financement , qui est lié au prix de la marque. Les taux de financement positifs indiquent que de longues positions payent des shorts, et vice versa. Ce mécanisme aide à aligner le prix du contrat avec l'indice sous-jacent au fil du temps.

La définition des ordres d'arrêt et de prise de but à but lucratif nécessite une prise de conscience de quel prix est référencé. Certaines plates-formes permettent aux utilisateurs de choisir si les commandes sont déclenchées en fonction de la marque ou du dernier prix. Sur Coinbase, la plupart des calculs liés au risque ne marquent pas le prix pour maintenir l'intégrité du système.

Pourquoi Coinbase utilise le prix de marque pour les dérivés

Coinbase met en œuvre le prix de marque sur ses marchés dérivés pour améliorer l'intégrité du marché . En découplant les mécanismes de liquidation du dernier prix volatil, la plate-forme réduit la probabilité de liquidations en cascade pendant les accidents de flash. Cette conception protège à la fois les commerçants individuels et la santé globale du marché.

L'utilisation de flux de prix externes garantit que le prix de la marque reflète la valeur des actifs du monde réel sur plusieurs sites. Cela empêche tout échange unique d'exercer une influence indue sur la tarification des contrats. Il décourage également les tentatives de manipuler le marché en exécutant de grands métiers artificiels.

En outre, le prix de la marque soutient les calculs de taux de financement équitable . Étant donné que le financement est échangé entre les positions longues et courtes périodiquement, l'utilisation d'un point de référence stable garantit qu'aucune des parties n'est injustement avantageuse. Cela favorise la participation équilibrée du marché et décourage les stratégies de trading prédatrices.

Questions fréquemment posées

Le prix Mark affecte-t-il mes échanges au comptant sur Coinbase? Non, le prix de marque n'est utilisé que dans les dérivés et les contrats à terme . Dans le trading spot, seul le dernier prix négocié et la dynamique des carnets de commandes déterminent les valeurs de transaction. Vous ne rencontrerez pas le prix de marque dans les transactions d'achat / vente standard.

Puis-je définir ma commande stop-loss en fonction du dernier prix au lieu du prix de marque? Sur Coinbase, Stop-loss et les niveaux de liquidation pour les positions à effet de levier sont automatiquement basés sur le prix de marque . Ce paramètre ne peut pas être modifié par l'utilisateur, car il est intégré au moteur à risque pour éviter la manipulation et assurer l'équité.

Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il même si le dernier prix reste le même? Le prix de liquidation est calculé à l'aide du prix de marque, qui peut fluctuer en raison des variations de l'indice ou des taux de financement sous-jacents. Même si le dernier prix est stable, les changements dans les données de marché externes peuvent provoquer le prix de la marque - et donc votre niveau de liquidation - pour ajuster.

Le prix de marque est-il le même dans tous les échanges de crypto-monnaie? Non, chaque échange peut utiliser différentes méthodologies et sources de prix pour calculer le prix de marque. Alors que la plupart des plates-formes réputées utilisent des agrégateurs d'index fiables, de légères variations peuvent exister entre les échanges en raison de différents flux de données ou d'algorithmes de pondération.