Qu'est-ce qu'un contrat d'options de crypto?

Comprendre les bases des contrats d'options de crypto

Un contrat d'options de crypto est un dérivé financier qui permet aux commerçants de spéculer sur ou de se couvrir contre les mouvements de prix futurs des crypto-monnaies sans posséder réellement l'actif sous-jacent. Ces contrats donnent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une crypto-monnaie spécifique à un prix prédéterminé (appelé prix d'exercice) au plus tard une date d'expiration spécifiée.

Dans la finance traditionnelle, les options sont utilisées depuis longtemps pour les actions et les matières premières. Cependant, avec la montée en puissance des actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum, le trading d'options s'est étendu au marché de la cryptographie , offrant de nouveaux outils pour la gestion des risques et les stratégies de profit.

La distinction clé réside dans le fait que les options offrent une flexibilité - les propriétaires ne sont pas obligés d'exécuter le commerce s'il devient défavorable.

Types d'options de crypto: appels et mets

Il existe deux principaux types d'options dans l'espace cryptographique: les options d'appel et les options de put .

• Une option d'appel donne au titulaire le droit d'acheter un actif à un prix fixe. Si le prix du marché dépasse le prix d'exercice, l'option d'achat peut être exercée à but lucratif.
• Une option de vente , à l'inverse, permet au titulaire de vendre un actif au prix d'exercice. Mettez les options augmentant en valeur lorsque le prix de la crypto-monnaie sous-jacente baisse en dessous du prix d'exercice.

Chaque type sert des objectifs stratégiques différents selon que le commerçant s'attend à ce que les prix augmentent ou baissent. Comprendre ces instruments aide les commerçants à créer des approches d'investissement plus nuancées.

Comment fonctionnent les contrats d'options de crypto

Lorsqu'un commerçant achète un contrat d'options de crypto , il paie une prime au vendeur (également connu sous le nom de rédacteur de l'option). Cette prime n'est pas remboursable et représente le coût de l'acquisition du droit intégré dans le contrat.

Par exemple:

• Supposons que vous achetiez une option d'appel Bitcoin avec un prix d'exercice de 60 000 $ expiré en 30 jours. Si le prix de BTC atteint 65 000 $ au cours de cette période, vous pouvez exercer votre droit d'acheter BTC à 60 000 $ et le vendre immédiatement au prix du marché plus élevé, en réalisant un bénéfice après déduction de la prime payée.
• Si BTC reste en dessous de 60 000 $, vous pouvez choisir de ne pas exercer l'option et de perdre la prime.

Les vendeurs d'options assument l'obligation de remplir la transaction si l'acheteur choisit de faire de l'exercice. En retour, ils reçoivent la prime à l'avance, qui peut être une source de revenus mais les expose également à des pertes potentielles.

Caractéristiques clés des contrats d'options de crypto

Plusieurs éléments définissent un contrat d'options de crypto :

• Prix ​​d'exercice : le prix auquel la crypto-monnaie sous-jacente peut être achetée ou vendue.
• Date d'expiration : Le dernier jour, l'option peut être exercée. Après cette date, le contrat devient sans valeur.
• Prime : le coût payé par l'acheteur au vendeur pour les droits conférés par l'option.
• Asset sous-jacent : la crypto-monnaie (par exemple, BTC, ETH) sur laquelle l'option est basée.

Ces fonctionnalités déterminent collectivement la valeur et l'utilité d'un contrat d'options. Les commerçants doivent considérer chacun lors de la formulation de leur stratégie.

La volatilité joue un rôle important dans les primes d'options de tarification. Une volatilité plus élevée entraîne généralement des primes plus élevées en raison de l'incertitude accrue sur les mouvements futurs des prix.

Plates-formes de trading offrant des options de crypto

Les options de crypto sont principalement négociées sur des bourses de dérivés centralisés et décentralisés. Certaines des principales plateformes comprennent:

• Deribit : connu pour sa liquidité profonde dans les options Bitcoin et Ethereum.
• OKX : propose des contrats d'options de style européen et américain.
• Bybit et Bit.com : Prise en charge également les options de négociation avec divers prix complets et les dates d'expiration.

Pour commencer le trading:

• Enregistrer et terminer les procédures KYC.
• Déposez des fonds, généralement en stablecoins ou en jetons natifs.
• Accédez à la section Options et sélectionnez le contrat souhaité.
• Choisissez entre acheter des appels / put ou les écrire (les vendre).
• Définissez des paramètres tels que le prix d'exercice et l'expiration.
• Confirmez le commerce et surveillez la position jusqu'à l'expiration ou l'exercice précoce.

Il est crucial de comprendre les risques impliqués, en particulier lors des options d'écriture, ce qui peut conduire à une responsabilité illimitée dans certains cas.

Risques et considérations dans le commerce des options de cryptographie

Bien que les contrats d'options de crypto offrent des avantages stratégiques, ils comportent des risques inhérents:

• DÉCRIE DU TEMPS : À l'approche de l'expiration, la valeur de l'option peut diminuer, surtout si elle est hors de monnaie.
• Volatilité du marché : les fluctuations soudaines de prix peuvent rendre les options très rentables ou complètement sans valeur.
• Risque de liquidité : tous les contrats d'options ne sont pas activement négociés, ce qui rend difficile la sortie de positions rapidement.
• Risque de contrepartie : Particulièrement pertinent sur les plates-formes moins réputées où le risque de défaut existe.

Les commerçants devraient effectuer des recherches approfondies et éventuellement commencer par de petites positions pour comprendre comment les options se comportent dans différentes conditions de marché.

L'utilisation de comptes de démonstration ou de trading papier peut aider à familiariser les utilisateurs avec les mécanismes d'options avant de commettre un véritable capital.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je exercer un contrat d'options de crypto avant l'expiration? Oui, certains types d'options, en particulier les contrats de style américain, permettent un exercice précoce. Cependant, la plupart des options de crypto sont de style européen, ce qui signifie qu'ils ne peuvent être exercés qu'à l'expiration.

Q2: Que se passe-t-il si je tiens une option hors de l'argent à l'expiration? Si l'option est hors de l'argent à l'expiration, elle devient sans valeur et l'acheteur perd la prime payée. Le vendeur maintient la prime comme profit.

Q3: Comment la volatilité implicite affecte-t-elle les options de cryptographie? La volatilité implicite reflète les attentes du marché concernant les fluctuations futures des prix. Une volatilité implicite plus élevée augmente les primes d'options car il y a une plus grande chance que le prix va au-delà du prix d'exercice.

Q4: Les options de crypto sont-elles imposées différemment des métiers ponctuels? Le traitement fiscal varie selon la compétence. Dans de nombreuses régions, les bénéfices du trading d'options sont traités de manière similaire à d'autres gains en capital, mais des règles spécifiques peuvent s'appliquer. Consultez toujours un fiscaliste pour des conseils précis.