暗号オプション契約とは何ですか？

暗号オプションにより、トレーダーは資産を所有せずに暗号通貨の価格の動きを推測することができ、コールと契約を通じて戦略的な柔軟性を提供します。

2025/07/11 07:15

暗号オプション契約の基本を理解する

暗号オプション契約は、実際に基礎となる資産を所有することなく、トレーダーが暗号通貨の将来の価格移動を推測またはヘッジすることを可能にする財務デリバティブです。これらの契約により、購入者は特定の暗号通貨を指定された有効期限と前に所定の価格（行使価格として知られる）で売買する権利を与えます。

従来の金融では、オプションは長い間株式や商品に使用されてきました。ただし、BitcoinやEthereumなどのデジタル資産の台頭により、オプション取引は暗号市場に拡大し、リスク管理と利益戦略のための新しいツールを提供しています。

重要な区別は、オプションが柔軟性を提供するという事実にあります。保有者は、不利になった場合、取引を実行することを余儀なくされません。

暗号オプションの種類：通話とプット

暗号スペースには、2つの主要なタイプのオプションがあります。オプションを呼び出し、オプションを配置します。

• コールオプションは、所有者に設定価格で資産を購入する権利を与えます。市場価格が行使価格を上回る場合、コールオプションは利益のために行使できます。
• 逆に、プットオプションにより、所有者はストライク価格で資産を販売できます。基礎となる暗号通貨の価格がストライク価格を下回ると、オプションの価値が上昇します。

各タイプは、トレーダーが価格が上昇または下落することを期待しているかどうかに応じて、異なる戦略的目的に役立ちます。これらの機器を理解することは、トレーダーがより微妙な投資アプローチを作成するのに役立ちます。

暗号オプションがどのように機能するか

トレーダーが暗号オプション契約を購入すると、売り手にプレミアムを支払います（オプションのライターとしても知られています）。このプレミアムは返金不可であり、契約に埋め込まれた適切なものを取得するコストを表しています。

例えば：

• 30日間で60,000ドルのストライク価格でBitcoinコールオプションを購入するとします。 BTCの価格がその期間中に65,000ドルに達した場合、BTCを60,000ドルで購入する権利を行使し、すぐにより高い市場価格で販売し、支払われた保険料を差し引いた後、利益を上げます。
• BTCが60,000ドルを下回っている場合、オプションを行使せず、プレミアムのみを失うことを選択できます。

オプションの売り手は、買い手が運動を選択した場合、取引を満たす義務を負います。その見返りに、彼らはプレミアムの前面を受け取ります。これは収入源になる可能性がありますが、潜在的な損失にもさらされます。

暗号オプション契約の主要な機能

暗号オプション契約を定義しているいくつかの要素：

• ストライク価格：基礎となる暗号通貨を売買できる価格。
• 有効期限：最終日オプションを行使できます。この日付の後、契約は無価値になります。
• プレミアム：オプションによって付与された権利のために、買い手が売り手に支払った費用。
• 基礎となる資産：オプションの基礎となる暗号通貨（例：BTC、ETH）。

これらの機能は、オプション契約の価値とユーティリティを集合的に決定します。トレーダーは、戦略を策定する際にそれぞれを考慮する必要があります。

ボラティリティは、価格設定オプションのプレミアムに重要な役割を果たします。将来の価格の動きに関する不確実性の増加により、通常、ボラティリティが高くなると、プレミアムが高くなります。

暗号オプションを提供するトレーディングプラットフォーム

暗号オプションは、主に集中型および分散型デリバティブ交換で取引されます。主要なプラットフォームには次のものがあります。

• DERIBIT ：Bitcoinとイーサリアムオプションでの深い流動性で知られています。
• OKX ：ヨーロッパとアメリカの両方のオプション契約を提供しています。
• BybitおよびBit.com ：さまざまなストライク価格と有効期限との取引をサポートします。

取引を開始するには：

• KYC手順を登録して完了します。
• 通常、スタブコインまたはネイティブトークンに資金を預けてください。
• [オプション]セクションに移動し、目的の契約を選択します。
• 電話/プットまたは書き込み（販売）の購入（販売）を選択してください。
• ストライク価格や有効期限などのパラメーターを設定します。
• 貿易を確認し、有効期限または早期運動まで位置を監視します。

特にオプションを作成する場合、場合によっては無制限の責任につながる可能性のあるオプションを作成する場合、関連するリスクを理解することが重要です。

暗号オプションの取引におけるリスクと考慮事項

暗号オプション契約は戦略的な利点を提供しますが、固有のリスクがあります。

• 時間の減衰：有効期限が近づくと、特にマネーが外れている場合は、オプションの値が減少する場合があります。
• 市場のボラティリティ：突然の価格の変動により、オプションは非常に収益性が高いか、完全に価値がなくなります。
• 流動性リスク：すべてのオプション契約が積極的に取引されているわけではないため、ポジションを迅速に終了することは困難です。
• カウンターパーティリスク：デフォルトのリスクが存在する評判の低いプラットフォームに特に関連します。

トレーダーは、徹底的な調査を実施し、異なる市場の状況でオプションがどのように振る舞うかを把握するために、小さなポジションから始められる必要があります。

デモアカウントまたは紙取引を使用すると、実際の資本をコミットする前に、ユーザーをオプションメカニックに慣れるのに役立ちます。

よくある質問

Q1：有効期限が切れる前に暗号オプション契約を行使できますか？

はい、特定の種類のオプション、特にアメリカ式の契約は、早期運動を許可します。ただし、ほとんどの暗号オプションはヨーロッパスタイルです。つまり、有効期限が切れたときにのみ行使できます。

Q2：有効期限が切れているときにマネーオプションのオプションを保持するとどうなりますか？

オプションが有効期限が切れたときにマネーが外れている場合、それは価値がなくなり、買い手は支払われた保険料を失います。売り手はプレミアムを利益として維持します。

Q3：暗黙のボラティリティは暗号オプションにどのように影響しますか？

暗黙のボラティリティは、将来の価格の変動に関する市場の期待を反映しています。より高い暗黙のボラティリティは、価格が行使価格を超えて移動する可能性が高いため、オプションのプレミアムを増加させます。

Q4：暗号オプションはスポット取引とは異なる方法で課税されていますか？

税務治療は管轄区域によって異なります。多くの地域では、オプション取引からの利益は他のキャピタルゲインと同様に扱われますが、特定のルールが適用される場合があります。正確なガイダンスについては、常に税務専門家に相談してください。