Comment fonctionnent les contrats à terme cryptographique?

Comprendre les bases des contrats à terme crypto

Les contrats à terme cryptographiques sont des dérivés financiers qui permettent aux traders de spéculer sur ou de se coucher contre le prix futur des crypto-monnaies. Contrairement à Spot Trading, où vous achetez ou vendez immédiatement des actifs numériques réels, le trading à terme implique un accord pour acheter ou vendre un montant spécifique de crypto-monnaie à un prix et une date prédéterminés à l'avenir . Ces contrats tirent leur valeur de l'actif cryptographique sous-jacent, tel que Bitcoin ou Ethereum.

Une caractéristique clé de Crypto Futures est le levier , ce qui permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital relativement petit. Cependant, l'effet de levier augmente également à la fois les bénéfices et les pertes potentiels. Les contrats sont généralement standardisés et négociés sur des échanges réglementés comme la binance, le parbit ou l'OKX, garantissant la transparence et réduisant le risque de contrepartie.

Comment les prix sont-ils déterminés sur les marchés à terme crypto?

Le prix des contrats à terme crypto est influencé par plusieurs facteurs. Un facteur principal est le prix au comptant de la crypto-monnaie sous-jacente . Comme le prix au comptant fluctue, le prix à terme aussi. Cependant, il y a souvent un écart entre les deux, connu sous le nom de base , qui peut être positif (contango) ou négatif (arrière).

Un autre élément important est le coût du transport , qui comprend les coûts de stockage, les intérêts et les autres dépenses associées à la détention de l'actif sous-jacent jusqu'à l'expiration du contrat. Sur les marchés traditionnels, ce coût joue un rôle majeur dans les prix à terme, et il s'applique de la même manière sur les marchés cryptographiques en raison des mécanismes de financement et des exigences de marge.

De plus, le sentiment du marché, les indicateurs macroéconomiques et les conditions spécifiques à l'échange telles que l'intérêt ouvert et la liquidité peuvent avoir un impact sur les prix à terme. Les commerçants utilisent des outils comme les livres de commandes, les graphiques de chandeliers et les données de volume pour analyser ces dynamiques avant de saisir des positions.

Types de contrats à terme de crypto disponibles

Il existe principalement deux types de contrats à terme de crypto disponibles sur la plupart des plateformes:

• Contrats perpétuels : ceux-ci n'ont pas de date d'expiration et sont le type le plus populaire parmi les commerçants de détail. Ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour fixer le prix du contrat perpétuel au prix au comptant.
• Contrats trimestriels : ceux-ci expirent à une date fixe, généralement le dernier vendredi du trimestre, et se régalent en fonction du prix moyen de l'actif sous-jacent sur une période spécifiée.

Chaque type sert différentes stratégies de trading. Les perpétuaux sont idéaux pour la spéculation à court terme, tandis que les contrats trimestriels sont préférés pour la couverture ou l'exposition à long terme. Certaines plates-formes offrent également des contrats à terme inverses , où les paiements sont effectués dans la crypto-monnaie de base au lieu de Fiat ou Stablecoins, ajoutant une autre couche de complexité pour les utilisateurs qui ne connaissent pas le concept.

Exécution d'un processus commercial: procédé étape par étape

Pour échanger des futurs crypto, suivez ces étapes détaillées:

• Créez un compte sur un échange de support à terme comme Bybit, Binance Futures ou Kucoin Futures .
• Complétez la vérification KYC si nécessaire par la plate-forme.
• Déposez des fonds dans votre portefeuille à terme - cela peut être dans Fiat, Stablecoins ou Crypto en fonction des offres de la Bourse.
• Accédez à la section Futures et choisissez la paire souhaitée (par exemple, BTC / USDT).
• Sélectionnez le type de contrat: perpétuel ou trimestriel.
• Réglez le niveau de levier , en gardant à l'esprit les risques impliqués. La plupart des plateformes permettent un effet de levier jusqu'à 100x pour les commerçants expérimentés.
• Choisissez entre une commande limite ou un ordre du marché selon que vous souhaitiez définir un prix d'entrée spécifique ou exécuter immédiatement.
• Confirmez le commerce et surveillez votre position dans la section Open Orders.

Il est crucial de définir les niveaux de stop-loss et de discours pour gérer efficacement les risques. Gardez également la trace du taux de financement si le trading des contrats perpétuels, car il affecte votre bénéfice ou votre perte au fil du temps.

Mécanismes de règlement et de liquidation

Dans Crypto Futures Trading, le règlement fait référence à la façon dont le contrat se termine à son expiration ou lorsqu'un commerçant ferme leur position . Pour les contrats trimestriels, le règlement se produit automatiquement en utilisant un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps de l'actif sous-jacent sur les principaux échanges. Cela empêche la manipulation et assure des prix équitables.

Pour les contrats perpétuels, les frais de financement sont périodiquement échangés entre les commerçants longs et courts pour maintenir le prix aligné sur le marché au comptant. Si le prix perpétuel est plus élevé que le prix de l'indice, les longs courants de paiement et vice versa.

La liquidation se produit lorsque la marge d'un trader tombe en dessous du niveau de maintenance requis en raison du mouvement défavorable des prix. À ce stade, l'échange ferme automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Les commerçants doivent surveiller de près leur prix de liquidation , qui est généralement affiché en temps réel sur la plupart des interfaces de trading.

Risques et considérations dans le commerce des contrats à terme sur la cryptographie

Le trading à terme crypto comporte des risques importants, en particulier en raison de la volatilité et de l'effet de levier élevés. L'un des plus grands dangers est de sur-déléger , où même un petit mouvement contre une position peut déclencher une liquidation. Il est essentiel de comprendre les exigences de marge , le dimensionnement des positions et les ratios de risque-récompense avant d'entrer dans tout métier.

Un autre risque est la manipulation du marché , en particulier dans les marchés moins liquides. Les grands joueurs peuvent parfois influencer temporairement les prix, entraînant des sorties inattendues ou des sorties forcées. De plus, l'incertitude réglementaire reste une préoccupation, car les gouvernements continuent d'évoluer leur position sur les dérivés cryptographiques.

Enfin, les problèmes techniques tels que les pannes d'échange, les défaillances de l'API ou la congestion du réseau peuvent perturber les activités de négociation. L'utilisation de plates-formes fiables et le fait d'avoir des plans de sauvegarde, tels que la définition d'alertes et l'utilisation de plusieurs appareils, peuvent atténuer certains de ces risques.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre les futurs et les options cryptographiques? Les futures obligent les traders à acheter ou à vendre un actif à un prix et à un temps fixe, tandis que les options donnent le droit - mais pas l'obligation - à le faire. Les options impliquent également des primes, contrairement aux futurs, qui nécessitent des dépôts de marge.

Puis-je échanger des futures crypto sans effet de levier? Oui, de nombreux échanges permettent aux traders d'utiliser un effet de levier zéro ou minimal. Cette approche réduit le risque mais limite également les gains potentiels par rapport aux positions à effet de levier.

Tous les contrats à terme de crypto utilisent-ils des stablecoins comme garantie? Non, alors que de nombreux contrats utilisent USDT ou USDⓢ-M (système marqué par la réserve de Binance), certains sont des contrats à terme inverses qui utilisent la crypto-monnaie native comme le BTC ou l'ETH comme garantie.

Le trading à terme est-il adapté aux débutants? En raison de la complexité et du risque, le trading à terme est généralement recommandé pour les commerçants expérimentés. Les débutants devraient commencer par des comptes de démonstration ou un trading papier avant de commettre des fonds réels.