Quelle est la « base de coût » de votre position sur les contrats à terme cryptographiques ?

Comprendre la base des coûts dans les contrats à terme cryptographiques

1. La base de coût des contrats à terme cryptographiques fait référence à la valeur initiale attribuée à une position à des fins comptables et fiscales. Il ne s'agit pas simplement du prix d'entrée, mais inclut tous les coûts de transaction associés encourus lors du lancement de la position.

2. Contrairement aux achats sur le marché au comptant, les positions à terme impliquent une marge, des taux de financement et d'éventuels frais de roulement, chacun pouvant influencer la façon dont la base de coût est calculée en fonction de la juridiction et de la méthode comptable appliquée.

3. En général, les bourses ne calculent ni ne déclarent automatiquement la base de coût des transactions à terme. Les traders doivent suivre manuellement les entrées, les sorties, les ajustements et la répartition des frais sur plusieurs contrats et expirations.

4. Dans des juridictions comme les États-Unis, l'IRS traite les contrats à terme selon la section 1256, exigeant une comptabilisation à la valeur de marché en fin d'année. Cela nécessite de recalculer les gains ou les pertes non réalisés sur la base des prix de règlement, ce qui revient à réinitialiser efficacement la base de coûts à des fins de déclaration fiscale.

Composants qui ajustent la base de coût

1. Le dépôt de marge initial ne fait pas partie du coût de base ; seuls les flux de trésorerie réellement réalisés liés directement à l’ouverture ou à la clôture de la position comptent.

2. Les commissions versées aux courtiers ou aux bourses lors de l'exécution des ordres sont ajoutées au coût de base des positions longues et soustraites du produit des positions courtes.

3. Les paiements de financement reçus ou payés tout en détenant des positions à terme perpétuelles ne modifient pas la base de coût – ils sont traités comme des éléments de revenus ou de dépenses distincts dans la plupart des régimes fiscaux.

4. Les coûts de reconduction encourus lors du transfert de l'exposition d'un contrat expirant vers un nouveau peuvent être capitalisés dans la base de coûts du nouveau poste s'ils sont correctement documentés et autorisés par les directives locales.

Impact du type de poste sur le calcul

1. Pour les positions longues sur contrats à terme, la base de coût commence par le prix d'entrée plus les commissions et les frais de change applicables, puis s'ajuste à la hausse pour les appels de marge ultérieurs rencontrés avec des dépôts supplémentaires qui augmentent l'exposition économique.

2. Les positions courtes sur les contrats à terme suivent une logique miroir : le produit de la vente initiale moins les commissions constitue la base de référence, les compléments de marge ultérieurs augmentant potentiellement le coût effectif de couverture.

3. Les positions couvertes impliquant des branches longues et courtes simultanées nécessitent une ségrégation — chaque branche maintient sa propre base de coûts indépendante à moins qu'elle ne soit formellement désignée comme couverture en vertu de cadres réglementaires tels que l'ASC 815.

4. Les comptes sur marges croisées introduisent de la complexité car les fonds se déplacent de manière dynamique entre les positions. Un suivi précis de la base de coûts exige un rapprochement granulaire du grand livre plutôt que de s'appuyer sur les soldes au niveau du portefeuille.

Implications en matière de déclaration fiscale

1. En vertu de la législation fiscale américaine, 60 % des gains ou des pertes provenant de contrats à terme réglementés sont imposés aux taux des plus-values ​​à long terme et 40 % aux taux à court terme, quelle que soit la période de détention réelle.

2. Les règles d'évaluation à la valeur de marché imposent la comptabilisation annuelle des PnL non réalisés, ce qui signifie que la base de coût doit refléter la juste valeur marchande au 31 décembre, même si aucune transaction n'a eu lieu ce jour-là.

3. Les commerçants étrangers soumis aux régimes locaux de TVA ou de TPS peuvent devoir traiter certains frais intégrés dans les prix des contrats à terme comme des intrants taxables, modifiant ainsi la base du coût net pour les calculs du crédit de taxe sur les intrants.

4. Le fait de ne pas conserver de registres contemporains des confirmations d'opérations, des relevés de frais et des rapports de règlement peut entraîner le refus de déductions ou la requalification des revenus par les autorités fiscales.

Foire aux questions

Q1 : L’effet de levier affecte-t-il la base des coûts ? L’effet de levier lui-même ne change pas la base des coûts. Seules les sorties de trésorerie réelles telles que les commissions, les frais et les compléments de marge directement liés à l'exécution des transactions contribuent au calcul de la base des coûts.

Q2 : Puis-je faire la moyenne des coûts sur plusieurs entrées de contrats à terme ? Non. Les positions à terme ne sont pas éligibles aux méthodes de moyenne telles que FIFO ou LIFO utilisées sur les marchés au comptant. Chaque branche du contrat doit être suivie individuellement en raison des différentes expirations, des indices sous-jacents et des mécanismes de règlement.

Q3 : Les revenus provenant des taux de financement sont-ils inclus dans la base de coûts ? Les recettes ou les paiements liés aux taux de financement sont déclarés séparément comme revenus ou dépenses ordinaires. Ils n’ajustent pas le coût de base de la position à terme sous-jacente.

Q4 : Qu'arrive-t-il au coût de base lorsqu'un contrat à terme expire sans valeur ? Si une position longue expire avec une valeur de règlement nulle, la base du coût total devient le montant de la perte déductible. Pour les ventes à découvert, la base de coût détermine le gain réalisé lors du règlement final à zéro.