Comment utiliser les protocoles d’agriculture de rendement ? (Gain d'intérêts)

Comprendre les mécanismes de l’agriculture de rendement

1. L'agriculture de rendement consiste à déposer des actifs cryptographiques dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour gagner des récompenses sous forme d'intérêts ou de jetons de gouvernance.

2. Les utilisateurs interagissent généralement avec des contrats intelligents sur Ethereum ou des blockchains compatibles EVM telles que BSC, Polygon ou Arbitrum.

3. Les fournisseurs de liquidité fournissent des paires de jetons, comme ETH/USDC, aux teneurs de marché automatisés (AMM), tandis que les prêteurs déposent des actifs uniques sur des marchés monétaires comme Aave ou Compound.

4. Les récompenses s'accumulent en continu et sont souvent distribuées en temps réel en fonction de la part de l'utilisateur dans la liquidité totale fournie ou dans la valeur empruntée.

5. Le rendement annuel en pourcentage (APY) fluctue en fonction de la demande du protocole, des calendriers d'émission de jetons et de la volatilité des actifs sous-jacents.

Configuration du portefeuille et configuration de la chaîne

1. Un portefeuille non dépositaire tel que MetaMask ou Trust Wallet doit être installé et financé avec des jetons de gaz natifs : ETH pour Ethereum, MATIC pour Polygon, etc.

2. Le portefeuille doit être connecté à la blockchain cible via des paramètres RPC personnalisés ou des fonctionnalités de sélection de réseau intégrées.

3. Les utilisateurs doivent approuver les transferts de jetons avant d'interagir avec un protocole de rendement. Cela nécessite la signature d'une transaction en chaîne et le paiement des frais de gaz.

4. Certains protocoles exigent que les utilisateurs enveloppent les jetons natifs (par exemple, en convertissant ETH en WETH) avant de les déposer dans des AMM ou des pools de prêt.

5. Les contrôles de sécurité incluent la vérification des adresses de contrat sur Etherscan ou Blockscout et la confirmation que le protocole a fait l'objet d'audits tiers par des sociétés comme CertiK ou OpenZeppelin.

Évaluation des risques et gestion de l’exposition

1. Une perte éphémère se produit lorsque les prix des jetons déposés divergent considérablement, réduisant ainsi la valeur des positions LP par rapport à la détention pure et simple des actifs.

2. Le risque lié aux contrats intelligents reste élevé en raison de vulnérabilités non corrigées : même les protocoles audités peuvent contenir des failles logiques exploitables.

3. Les risques tokenomics apparaissent lorsque les jetons de récompense manquent d’utilité ou de liquidité, entraînant une forte dépréciation après la période d’exploitation.

4. Le risque de liquidation s'applique aux stratégies de rendement à effet de levier dans lesquelles les actifs empruntés dépassent la valeur de la garantie lors des fluctuations des prix.

5. Les risques spécifiques au protocole incluent des changements soudains dans la distribution des récompenses, des votes de gouvernance qui modifient les structures d'incitation ou le gel des retraits en cas d'urgence.

Flux de travail d'exécution pour les nouveaux agriculteurs

1. Identifiez un protocole avec des métriques transparentes : TVL, cohérence historique de l'APY, canaux communautaires actifs et équipes de développeurs vérifiées.

2. Commencez par de petits dépôts tests pour valider les fonctions de dépôt, de réclamation et de retrait avant d'augmenter l'allocation de capital.

3. Surveillez les positions à l'aide de tableaux de bord tels que Zapper, DeBank ou d'interfaces natives de protocole pour suivre les récompenses accumulées et les facteurs de santé.

4. Réinvestissez automatiquement les récompenses si le protocole prend en charge la composition automatique, ou récoltez et redéposez manuellement pour maximiser l'efficacité du rendement.

5. Conservez des enregistrements de toutes les transactions, y compris les horodatages, les identifiants de hachage et les montants des jetons, à des fins de déclaration fiscale et de rapprochement.

Foire aux questions

Q : Dois-je payer des impôts sur les récompenses agricoles ? Oui. Dans la plupart des juridictions, les jetons reçus sont traités comme un revenu imposable à leur juste valeur marchande à la date de réception.

Q : Puis-je cultiver en utilisant uniquement des pièces stables ? Oui. De nombreux protocoles proposent des pools uniquement stables, tels que DAI/USDC sur Curve, pour minimiser les pertes éphémères tout en gagnant du rendement.

Q : Que se passe-t-il si un protocole cesse de délivrer des récompenses ? Les récompenses peuvent cesser brusquement si les votes de gouvernance mettent fin aux émissions ou si les fonds de trésorerie s'épuisent : les utilisateurs ne conservent que les intérêts de base ou les frais de négociation des actions.

Q : Le jalonnement est-il la même chose que l’agriculture de rendement ? Le jalonnement fait généralement référence au verrouillage des jetons de chaîne natifs pour prendre en charge le consensus ; L'agriculture de rendement englobe des activités DeFi plus larges, notamment les prêts, la fourniture de liquidités et les stratégies algorithmiques.