Qu’est-ce que le staking dans un réseau Proof of Stake ?

Comprendre le jalonnement dans les réseaux de preuve de participation

1. Le jalonnement fait référence au processus par lequel les participants à un réseau blockchain bloquent une certaine quantité de crypto-monnaie pour soutenir les opérations du réseau, en particulier la validation des transactions et la création de blocs. Dans un système de preuve de participation (PoS), au lieu de s'appuyer sur un minage à forte intensité énergétique comme dans la preuve de travail, les validateurs sont choisis en fonction du nombre de jetons qu'ils détiennent et sont prêts à « miser » en garantie.

2. Les validateurs sont chargés de confirmer les transactions et d'ajouter de nouveaux blocs à la blockchain. La probabilité d’être sélectionné pour créer le bloc suivant est souvent proportionnelle à la taille de la mise : ceux qui détiennent plus de pièces ont plus de chances. Ce mécanisme aligne les incitations, car un comportement malveillant pourrait entraîner la perte d'une partie ou de la totalité du montant misé via un processus appelé slashing.

3. Les utilisateurs qui ne souhaitent pas exécuter eux-mêmes des nœuds de validation peuvent toujours participer en déléguant leurs jetons à un validateur existant. Cela leur permet de gagner des récompenses tout en contribuant à la sécurité du réseau. La délégation permet une participation plus large sans nécessiter d’expertise technique ni de disponibilité constante.

4. Les récompenses sont distribuées sous forme de cryptomonnaie supplémentaire, généralement calculée en pourcentage de rendement au fil du temps. Ces retours proviennent des frais de transaction et, dans certains cas, des jetons nouvellement émis. Le taux de récompense exact dépend de la conception du réseau, de l'offre totale mise en jeu et des politiques d'inflation.

5. Le jalonnement introduit une finalité économique : une fois qu'un bloc est confirmé par suffisamment de validateurs mis en jeu, l'inverser nécessiterait qu'un attaquant contrôle la majorité des jetons mis en jeu, ce qui est d'un coût prohibitif. Cela offre de solides garanties de sécurité tout en maintenant la décentralisation et en réduisant l’impact environnemental par rapport aux systèmes basés sur l’exploitation minière.

Risques associés au jalonnement

1. L'un des principaux risques est le slashing, dans lequel un validateur perd une partie de ses actifs mis en jeu en raison d'un temps d'arrêt, d'une double signature ou d'autres violations du protocole. Même les délégants peuvent être affectés en fonction des règles du réseau, ce qui rend crucial le choix de validateurs fiables.

2. La liquidité peut devenir un problème puisque les jetons mis en jeu sont généralement verrouillés pendant une période. Pendant ce temps, les utilisateurs ne peuvent pas les échanger ou les transférer, les exposant ainsi à la volatilité du marché sans pouvoir réagir immédiatement.

3. Les vulnérabilités des contrats intelligents constituent une menace, en particulier sur les plateformes qui utilisent des pools de jalonnement tiers ou des dérivés de jalonnement liquides. Des bugs ou des exploits dans ces contrats pourraient entraîner une perte de fonds.

4. L’incertitude réglementaire entoure le jalonnement dans certaines juridictions. Les autorités peuvent classer les récompenses de mise en jeu comme des revenus ou même des titres, ce qui entraîne des charges de conformité ou des obligations fiscales inattendues.

5. Des pressions de centralisation existent lorsqu'un petit nombre de grandes parties prenantes dominent la validation. Cela porte atteinte à la philosophie décentralisée de la blockchain et augmente le risque systémique si les principaux validateurs échouent ou agissent de manière malhonnête.

Crypto-monnaies populaires utilisant le jalonnement

1. Ethereum est passé à un modèle PoS avec « The Merge » en 2022, obligeant les utilisateurs à miser au moins 32 ETH pour devenir validateurs. Les petits détenteurs peuvent rejoindre des pools de jalonnement ou utiliser des jetons de jalonnement liquides comme stETH.

2. Cardano utilise un système PoS délégué appelé Ouroboros, permettant aux détenteurs d'ADA de déléguer à des pools de participation et de gagner des récompenses régulières sans utiliser d'infrastructure.

3. Solana utilise un mécanisme PoS haute performance dans lequel les détenteurs de SOL peuvent miser leurs jetons pour prendre en charge le débit du réseau et recevoir des rendements basés sur les taux d'utilisation et d'inflation.

4. Polkadot met en œuvre une preuve de participation nommée, permettant aux détenteurs du DOT de nommer des validateurs dignes de confiance et de partager les récompenses, améliorant ainsi à la fois la sécurité et l'inclusivité.

5. Cosmos s'appuie sur le consensus Byzantine Fault Tolerant de Tendermint, permettant aux détenteurs d'ATOM de participer directement ou de déléguer, jouant ainsi un rôle clé dans la communication et la gouvernance inter-blockchain.

Le jalonnement renforce la sécurité du réseau, favorise la décentralisation et offre des opportunités de revenus passifs au sein des écosystèmes PoS.

Foire aux questions

Comment puis-je commencer à jalonner ma crypto-monnaie ? Pour commencer le jalonnement, sélectionnez une pièce prise en charge, choisissez entre une validation solo ou une délégation et utilisez un portefeuille compatible ou une plateforme d'échange offrant des services de jalonnement. Assurez-vous de bien comprendre les périodes de blocage et les risques associés.

Puis-je perdre de l’argent en jalonnant ? Oui, en réduisant les pénalités, en échouant aux contrats intelligents ou en dépréciant les prix pendant les périodes de blocage. De mauvaises performances du validateur ou des attaques de réseau peuvent également réduire les rendements attendus.

Qu’est-ce que le staking liquide ? Le jalonnement liquide permet aux utilisateurs de recevoir un jeton dérivé représentant leurs actifs mis en jeu, qui peuvent être échangés ou utilisés dans les applications DeFi tout en gagnant des récompenses de mise.

Les récompenses de mise sont-elles imposables ? Dans de nombreuses régions, les récompenses de mise sont considérées comme un revenu imposable dès leur réception. Les réglementations varient selon les pays, il est donc conseillé de consulter un fiscaliste familier avec la cryptographie.