Qu’est-ce que le pari en crypto et comment pouvez-vous en tirer des récompenses ?

Comprendre le jalonnement cryptographique et son mécanisme de base

1. Le jalonnement fait référence au processus de participation active à la validation des transactions sur une blockchain de preuve de participation (PoS) en bloquant une certaine quantité de crypto-monnaie dans un portefeuille ou un contrat intelligent. Cette crypto-monnaie verrouillée sert de garantie, garantissant que les validateurs agissent honnêtement lorsqu'ils proposent et confirment de nouveaux blocs.

2. Contrairement aux systèmes de preuve de travail qui reposent sur une exploitation minière à forte intensité énergétique, les blockchains PoS utilisent le jalonnement pour parvenir à un consensus. Les validateurs sont sélectionnés en fonction de la taille de leur participation et d'autres facteurs tels que la durée pendant laquelle ils la détiennent. Plus la mise est importante, plus les chances d'être choisi pour valider le bloc suivant sont élevées.

3. Lorsqu'un validateur ajoute avec succès un nouveau bloc à la chaîne, il reçoit des récompenses sous la forme de jetons nouvellement émis ou de frais de transaction. Ces récompenses sont distribuées proportionnellement au montant de crypto-monnaie mise en jeu, encourageant les utilisateurs à participer à la sécurité du réseau.

4. Certains réseaux mettent en œuvre la délégation, permettant aux détenteurs de jetons qui ne souhaitent pas exécuter eux-mêmes des nœuds de validation de déléguer leur participation à des validateurs de confiance. En retour, ils gagnent une part des récompenses, déduction faite des frais de service facturés par le validateur.

5. Le jalonnement joue un rôle essentiel dans le maintien de la décentralisation et la prévention des comportements malveillants. Si un validateur tente de tricher ou se déconnecte fréquemment, il risque de perdre une partie de ses actifs mis en jeu grâce à un mécanisme de pénalité appelé slashing.

Comment gagner des récompenses grâce au jalonnement

1. Pour commencer à gagner des récompenses de mise, vous devez d’abord posséder une crypto-monnaie qui fonctionne sur un PoS ou un modèle de consensus similaire. Les exemples populaires incluent Ethereum (post-fusion), Cardano, Solana et Polkadot. Chacun de ces réseaux permet aux utilisateurs de miser directement ou via des services tiers.

2. Vous pouvez miser vos jetons à l'aide d'un portefeuille compatible prenant en charge les fonctions de mise en jeu. De nombreux portefeuilles s'intègrent aux plateformes de jalonnement, permettant une délégation en un clic ou une participation directe. Les exemples incluent Ledger Live, Trust Wallet et MetaMask lorsqu'ils sont connectés à des tableaux de bord de jalonnement.

3. Les récompenses sont généralement distribuées à intervalles réguliers (quotidiennement, hebdomadairement ou par époque) et sont calculées sous forme de pourcentage de rendement annuel (APY). L'APY varie considérablement selon les réseaux, allant de 3 % à plus de 20 %, en fonction des conditions du réseau, de l'offre totale mise en jeu et des politiques d'inflation.

4. Certaines bourses centralisées proposent également des services de jalonnement dans lesquels les utilisateurs peuvent déposer des pièces sur des comptes portant intérêt. Bien que pratique, cette méthode supprime le contrôle des clés privées de l'utilisateur, introduisant un risque de contrepartie si l'échange est confronté à des failles de sécurité ou à des problèmes réglementaires.

5. Les plateformes d’agriculture de rendement et les protocoles de finance décentralisée (DeFi) ont élargi les opportunités de mise au-delà de la validation native de la blockchain. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des jetons de fournisseur de liquidité (LP) ou des actifs jalonnés pour obtenir des rendements supplémentaires, souvent appelés « double-dipping » dans la communauté crypto.

Risques et considérations pour les parties prenantes

1. Une considération majeure est la période de blocage pendant laquelle les actifs mis en jeu ne peuvent pas être librement négociés. Certains réseaux imposent des périodes de déliement obligatoires d'une durée de plusieurs jours ou semaines, limitant la liquidité et exposant les intervenants à la volatilité du marché.

2. Réduire les pénalités peut entraîner une perte partielle des fonds misés en raison d'un mauvais comportement ou de pannes techniques. L’exécution d’un nœud de validation nécessite une expertise technique et une disponibilité constante ; même des erreurs mineures peuvent entraîner des conséquences financières.

3. Le risque de marché reste un facteur important. Même si les récompenses de mise sont élevées en termes de pourcentage, une forte baisse du prix de l'actif sous-jacent peut effacer les gains ou entraîner des pertes nettes.

4. L’incertitude réglementaire entoure le jalonnement dans certaines juridictions. Les autorités peuvent classer les récompenses de mise en jeu comme un revenu imposable, et certains pays imposent des restrictions sur les personnes pouvant exercer en tant que validateur ou gagner un revenu passif grâce aux actifs numériques.

5. Les fournisseurs de jalonnement centralisés peuvent offrir une facilité d'accès mais introduire le recours à des tiers. Si un tel fournisseur est piraté ou suspend les retraits, les utilisateurs pourraient perdre l'accès à leur capital et à leurs récompenses accumulées.

Questions courantes sur le jalonnement cryptographique

Que se passe-t-il si je retire ma crypto-monnaie ? Le désengagement initie une période d'attente avant que vos fonds ne soient disponibles pour le retrait. Pendant ce temps, vous arrêtez de gagner des récompenses et n’êtes plus soumis aux risques de réduction. La durée dépend des règles de protocole spécifiques à la blockchain.

Puis-je miser de petites quantités de crypto-monnaie ? Oui, de nombreux réseaux autorisent le jalonnement fractionné via des services mutualisés ou des dérivés de jalonnement liquide. Par exemple, Lido Finance émet des jetons stETH représentant des ETH mis en jeu, qui peuvent être détenus en n'importe quelle quantité et utilisés dans les applications DeFi.

Le jalonnement est-il considéré comme sûr ? Le jalonnement comporte des risques inhérents, notamment la volatilité des prix, les réductions et les vulnérabilités techniques. Cependant, le choix de réseaux réputés et de solutions non dépositaires peut réduire l’exposition. Effectuez toujours des recherches approfondies avant d’engager des fonds.

Toutes les crypto-monnaies prennent-elles en charge le staking ? Non. Seules les blockchains utilisant une preuve de participation ou des mécanismes de consensus associés prennent en charge le staking. Bitcoin, par exemple, utilise une preuve de travail et n'offre pas de jalonnement. Vérifiez toujours le modèle de consensus d’une crypto-monnaie avant de supposer que le jalonnement est possible.