Qu'est-ce que le glissement dans la crypto

Comprendre le glissement sur le marché des crypto-monnaies

Le glissement fait référence à la différence entre le prix attendu d'un métier et le prix réel exécuté . Ce phénomène est courant dans le trading des crypto-monnaies en raison de la nature très volatile des actifs numériques. Sur les marchés financiers traditionnels, un glissement peut se produire pendant les périodes de volatilité élevée ou de faible liquidité. Cependant, en crypto, il est plus fréquent en raison de mouvements de prix rapides et de différents niveaux de profondeur de marché à l'autre.

Le glissement n'est pas intrinsèquement négatif , mais comprendre comment cela fonctionne est essentiel pour les traders visant à optimiser leurs stratégies d'exécution.

Pourquoi le glissement se produit-il dans le trading cryptographique?

Plusieurs facteurs contribuent au glissement dans l'espace cryptographique:

• Volatilité du marché : les crypto-monnaies sont connues pour les oscillations de prix nettes dans les courts délais.
• Faible liquidité : les actifs avec moins d'acheteurs et de vendeurs peuvent ne pas avoir suffisamment de commandes aux niveaux de prix souhaités.
• De grandes tailles commerciales : les commandes qui dépassent les liquidités disponibles à un prix donné déclencheront des remplissages partiels à des prix moins favorables.

Ces éléments se combinent souvent, en particulier sur des échanges plus petits ou avec des altcoins moins connus, conduisant à un glissement significatif.

Comment le glissement est-il mesuré et exprimé?

Le glissement est généralement mesuré en termes de pourcentage ou en valeur absolue (par exemple, USD ou le jeton natif). Par exemple:

• Si vous passez une commande d'achat pour ETH à 2 000 $ mais qu'elle est remplie à 2 010 $, le glissement est de 10 $ ou 0,5%.
• Des plates-formes comme Binance ou Coinbase permettent aux utilisateurs de définir la tolérance de glissement , qui définit la quantité d'écart par rapport au prix cité qu'ils sont prêts à accepter.

Ce paramètre est crucial lors de l'utilisation de robots de trading automatisés ou d'échanges décentralisés (DEX) où la vitesse d'exécution et la certitude des prix sont moins prévisibles.

Types de glissement dans les transactions cryptographiques

Il existe deux principaux types de glissement que les commerçants rencontrent:

• Slippage positif : lorsque votre commerce s'exécute à un meilleur prix que prévu. Par exemple, passer une commande de vente à 100 $ et obtenir 100,50 $.
• Slippage négatif : lorsque votre commerce s'exécute à un prix pire que prévu. Ceci est plus courant et se produit sur les marchés à évolution rapide ou les grands métiers.

Les plates-formes de financement décentralisées (DEFI) éprouvent souvent plus de glissement prononcé en raison des pools de liquidité limités et de la dépendance à l'égard des marchands automatisés (AMMS).

Comment minimiser le glissement lors de l'échange de crypto

Pour réduire l'impact du glissement, considérez les stratégies suivantes:

• Utilisez des commandes de limite au lieu des commandes de marché : une commande limite garantit que votre commerce ne s'exécute qu'à un prix spécifié ou mieux.
• Commerce pendant les heures de liquidité élevée : évitez de passer des ordres importants pendant les temps hors puits ou lorsque le marché se déplace rapidement.
• Briser les ordres de grandes plus petits : la division d'un grand commerce réduit les chances d'épuiser le carnet de commandes à un seul prix.
• Choisissez des échanges avec des livres de commandes plus profonds : des échanges centralisés majeurs comme Binance ou Kraken offrent une meilleure liquidité pour les paires populaires.
• Définissez la tolérance de glissement appropriée sur les DEX : sur des plates-formes comme UNISWAP ou Pancakeswap, l'ajustement du pourcentage de glissement aide à prévenir les transactions ratées.

Chacune de ces étapes nécessite une planification minutieuse et une sensibilisation aux conditions actuelles du marché.

Glissement dans les échanges décentralisés (DEX)

Dans les environnements décentralisés, le glissement joue un rôle essentiel en raison de la mécanique de l'AMMS. Contrairement aux échanges traditionnels qui reposent sur les livres de commandes Bid-Ask, les DEX utilisent des pools de liquidité et des formules mathématiques pour déterminer les prix des actifs. Par conséquent:

• Les grands métiers peuvent considérablement modifier le ratio de prix dans le pool.
• Les utilisateurs doivent spécifier une tolérance de glissement avant de confirmer un swap.
• Les transactions avec des paramètres de glissement insuffisante peuvent échouer, gaspillant les frais de gaz.

Par exemple, échanger une grande quantité d'USDT à ETH sur uniswap pourrait provoquer un glissement notable si la piscine n'a pas de réserves d'ETH suffisantes.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q1: Le glissement peut-il être complètement évité? Non, le glissement ne peut pas être entièrement éliminé, en particulier sur les marchés en mouvement rapide ou illiquide. Cependant, l'utilisation de commandes de limite et éviter les métiers importants pendant les périodes volatiles peut aider à minimiser son impact.

Q2: Comment le glissement affecte-t-il les commandes de stop-loss? Les commandes de stop-loss peuvent souffrir de glissement lors de baisses soudaines de prix. L'ordre devient un ordre du marché une fois déclenché, ce qui peut s'exécuter à un prix pire que défini, en particulier dans un scénario de crash flash.

Q3: Le glissement est-il toujours mauvais? Pas nécessairement. Un glissement positif se produit lorsque le prix exécuté est meilleur que prévu. Cependant, le glissement négatif est plus courant et peut éroder les bénéfices, en particulier pour les commerçants fréquents.

Q4: Toutes les crypto-monnaies éprouvent-elles le même niveau de glissement? Non. Les crypto-monnaies plus grande capitalisation comme Bitcoin et Ethereum ont généralement un glissement plus faible en raison de la liquidité plus élevée. Les altcoins ou les jetons plus petits avec un faible volume de trading ont tendance à subir un glissement plus élevé.