Visa stellt Diskrepanz fest: Nur 10 % der Stablecoin-Transaktionen sind echt

Der Bericht von Visa über Stablecoins legt nahe, dass über 90 % der Transaktionen nicht von echten Benutzern stammen. Trotz des hohen Gesamtvolumens von 2,65 Billionen US-Dollar gelten nur 265 Milliarden US-Dollar als organische Zahlungsaktivität. Dies wirft die Frage auf, wer die Mehrheit der Transaktionen steuert. Zu den möglichen Gründen gehören Bots, automatisierte Prozesse und Doppelzählungen. Der Bericht stellt auch eine wachsende Zahl monatlich aktiver Stablecoin-Benutzer fest, während USDC im Vergleich zu USDT einen deutlichen Anstieg der Nutzung verzeichnet. Experten haben jedoch die Methodik von Visa kritisiert und darauf hingewiesen, dass sie möglicherweise die tatsächliche Benutzerakzeptanz unterschätzt.

Visa's Stablecoin Report: Unmasking the Discrepancy Between Reported and Authentic Usage

Visas Stablecoin-Bericht: Aufdeckung der Diskrepanz zwischen gemeldeter und authentischer Nutzung

Visa and Allium Labs' recent study has ignited a heated debate within the cryptocurrency community, casting a stark light on the disparity between reported and genuine stablecoin transactions. Despite the colossal $2.65 trillion in total stablecoin transactions recorded over the past 30 days, a mere $265 billion was recognized as originating from organic payments activity, raising concerns about the authenticity of the majority of transactions.

Die jüngste Studie von Visa und Allium Labs hat eine hitzige Debatte innerhalb der Kryptowährungs-Community entfacht und ein deutliches Licht auf die Diskrepanz zwischen gemeldeten und echten Stablecoin-Transaktionen geworfen. Obwohl in den letzten 30 Tagen kolossale 2,65 Billionen US-Dollar an Stablecoin-Transaktionen insgesamt verzeichnet wurden, wurde festgestellt, dass lediglich 265 Milliarden US-Dollar aus organischen Zahlungsaktivitäten stammten, was Bedenken hinsichtlich der Authentizität der meisten Transaktionen aufkommen ließ.

Questioning the True Drivers of Stablecoin Transactions

Hinterfragen der wahren Treiber von Stablecoin-Transaktionen

This discrepancy begs the question: if not real users, who is driving the majority of stablecoin transactions? The report points to several possible culprits that may be skewing the perception of genuine adoption and usage patterns.

Diese Diskrepanz wirft die Frage auf: Wer, wenn nicht echte Nutzer, steuert den Großteil der Stablecoin-Transaktionen? Der Bericht weist auf mehrere mögliche Schuldige hin, die die Wahrnehmung echter Akzeptanz- und Nutzungsmuster verzerren könnten.

The Role of Bots and Automated Processes

Die Rolle von Bots und automatisierten Prozessen

The prevalence of automated trading bots, capable of executing transactions at astonishing speeds and volumes, has emerged as a significant contributor to the inflated transaction volume. These bots can manipulate the market by placing large orders, giving the illusion of increased demand and adoption.

Die Verbreitung automatisierter Trading-Bots, die in der Lage sind, Transaktionen mit erstaunlicher Geschwindigkeit und Volumen auszuführen, hat sich als wesentlicher Faktor für das überhöhte Transaktionsvolumen erwiesen. Diese Bots können den Markt manipulieren, indem sie große Bestellungen aufgeben und so die Illusion einer erhöhten Nachfrage und Akzeptanz erwecken.

Blockchain's Flexibility and Double-Counting

Flexibilität und Doppelzählung der Blockchain

The inherent flexibility of blockchain networks, while enabling a wide range of use cases, also complicates efforts to distinguish between transactions made by real users and those driven by automated protocols. Additionally, the double-counting of transactions, such as when stablecoins are converted between different exchanges, further exacerbates the inflation of transaction volumes.

Die inhärente Flexibilität von Blockchain-Netzwerken ermöglicht zwar ein breites Spektrum an Anwendungsfällen, erschwert jedoch auch die Bemühungen, zwischen Transaktionen, die von echten Benutzern durchgeführt werden, und solchen, die durch automatisierte Protokolle gesteuert werden, zu unterscheiden. Darüber hinaus verschärft die Doppelzählung von Transaktionen, etwa wenn Stablecoins zwischen verschiedenen Börsen umgewandelt werden, die Inflation des Transaktionsvolumens zusätzlich.

Visa's Methodology Scrutinized

Die Methodik von Visa wurde unter die Lupe genommen

Visa and Allium Labs' approach to identifying inorganic transactions has come under scrutiny. Nick van Eck, co-founder of Agora, argues that the data may include legitimate trading firms utilizing stablecoins, which could overstate the proportion of non-organic transactions.

Der Ansatz von Visa und Allium Labs zur Identifizierung anorganischer Transaktionen wurde auf den Prüfstand gestellt. Nick van Eck, Mitbegründer von Agora, argumentiert, dass die Daten möglicherweise legitime Handelsfirmen umfassen, die Stablecoins verwenden, was den Anteil nicht-organischer Transaktionen überbewerten könnte.

Unveiling Stablecoin Usage Trends

Enthüllung von Stablecoin-Nutzungstrends

Despite the discrepancy in total transfer volume, the analysis reveals a consistent rise in the number of monthly active stablecoin users. As of April 24, across all chains, there were 27.5 million monthly active users, indicating a steady growth trend.

Trotz der Diskrepanz im gesamten Transfervolumen zeigt die Analyse einen stetigen Anstieg der Zahl der monatlich aktiven Stablecoin-Nutzer. Am 24. April gab es in allen Ketten 27,5 Millionen monatlich aktive Nutzer, was auf einen stetigen Wachstumstrend hindeutet.

USDC's Dominance in Active Transactions

Die Dominanz von USDC bei aktiven Transaktionen

Visa's analysis highlights the striking growth in the usage of USD Coin (USDC) over the past eight months. While Tether (USDT) boasts a larger market capitalization, USDC has consistently accounted for a majority share of stablecoin transactions, reaching as high as 60% in February 2024.

Die Analyse von Visa unterstreicht das bemerkenswerte Wachstum der Nutzung von USD Coin (USDC) in den letzten acht Monaten. Während Tether (USDT) eine größere Marktkapitalisierung aufweist, hat USDC durchweg einen Großteil der Stablecoin-Transaktionen ausgemacht und erreichte im Februar 2024 bis zu 60 %.

Stablecoins' Potential in Cross-Border Payments

Das Potenzial von Stablecoins für grenzüberschreitende Zahlungen

Visa's report aligns with the growing significance of stablecoins in facilitating cross-border payments. According to market research firm Sacra, the volume of stablecoin transactions has surged from $26 billion in January 2020 to a staggering $1.4 trillion in April 2024, potentially surpassing Visa's total payments volume in the second quarter of 2024.

Der Bericht von Visa steht im Einklang mit der wachsenden Bedeutung von Stablecoins für die Erleichterung grenzüberschreitender Zahlungen. Nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Sacra ist das Volumen der Stablecoin-Transaktionen von 26 Milliarden US-Dollar im Januar 2020 auf unglaubliche 1,4 Billionen US-Dollar im April 2024 gestiegen und könnte damit das gesamte Zahlungsvolumen von Visa im zweiten Quartal 2024 übertreffen.

Major Banks Embrace Stablecoins

Große Banken setzen auf Stablecoins

Recognizing the potential benefits, major banks, including Wells Fargo, JPMorgan Chase, Visa, and Mastercard, are actively exploring the use of stablecoins to enhance their payment infrastructure.

Große Banken, darunter Wells Fargo, JPMorgan Chase, Visa und Mastercard, sind sich der potenziellen Vorteile bewusst und prüfen aktiv den Einsatz von Stablecoins zur Verbesserung ihrer Zahlungsinfrastruktur.

The Motive Behind Visa's Report

Das Motiv hinter Visas Bericht

While Visa's report sheds light on the challenges associated with stablecoin adoption, its motives have sparked speculation. Some observers question whether Visa is attempting to undermine its potential competition or genuinely concerned about the integrity of the stablecoin market.

Während der Bericht von Visa die Herausforderungen beleuchtet, die mit der Einführung von Stablecoins verbunden sind, haben seine Beweggründe Spekulationen ausgelöst. Einige Beobachter fragen sich, ob Visa versucht, seine potenzielle Konkurrenz zu untergraben, oder ob Visa wirklich um die Integrität des Stablecoin-Marktes besorgt ist.

Conclusion

Abschluss

Visa's report has exposed a stark reality in the stablecoin market: the vast majority of transactions are not driven by genuine users. While the true identity of the entities behind these transactions remains unclear, the prevalence of bots, automated processes, and blockchain's inherent flexibility have all contributed to the inflated perception of stablecoin adoption. As the market continues to evolve, discerning between organic and inorganic transactions will be crucial for assessing the true potential of stablecoins and their impact on the financial landscape.

Der Bericht von Visa hat eine krasse Realität auf dem Stablecoin-Markt ans Licht gebracht: Die überwiegende Mehrheit der Transaktionen wird nicht von echten Benutzern durchgeführt. Während die wahre Identität der hinter diesen Transaktionen stehenden Entitäten unklar bleibt, haben die Verbreitung von Bots, automatisierten Prozessen und die inhärente Flexibilität der Blockchain alle zu der überzogenen Wahrnehmung der Einführung von Stablecoins beigetragen. Da sich der Markt weiter entwickelt, wird die Unterscheidung zwischen organischen und anorganischen Transaktionen von entscheidender Bedeutung sein, um das wahre Potenzial von Stablecoins und ihre Auswirkungen auf die Finanzlandschaft einzuschätzen.