Die Insolvenzmasse von FTX wird zur Versteigerung der verbleibenden Solana-Bestände weitergeleitet

FTX, die zusammengebrochene Krypto-Börse, plant, ihre verbleibenden gesperrten Solana (SOL)-Token zu versteigern, was eine Abkehr von früheren Festpreisverkäufen darstellt. Dieser Schritt zielt darauf ab, den Rückgewinnungswert zu maximieren und beinhaltet die Gründung einer Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV), um die Beteiligung sowohl akkreditierter US-amerikanischer als auch nicht-US-amerikanischer Investoren zu erleichtern. Die Auktion ermöglicht eine gemeinschaftsbasierte Entscheidungsfindung über Gebotspreise, wobei 1 US-Dollar einer Stimme entspricht, und interessierte Parteien können mit verschiedenen Kryptowährungen investieren.

FTX Bankruptcy Estate Pivots to Auction Strategy for Remaining Solana Tokens

Die Insolvenzmasse von FTX stellt auf Auktionsstrategie für verbleibende Solana-Token um

New York, April 21, 2024 - The bankruptcy estate of the defunct cryptocurrency exchange FTX has announced a shift in its token liquidation strategy, opting for an auction-based sale of its remaining locked Solana (SOL) tokens. The decision is intended to optimize market value recovery, following the sub-market-price sales of its token holdings in recent weeks.

New York, 21. April 2024 – Die Insolvenzmasse der aufgelösten Kryptowährungsbörse FTX hat eine Änderung ihrer Token-Liquidationsstrategie angekündigt und sich für einen auktionsbasierten Verkauf ihrer verbleibenden gesperrten Solana (SOL)-Token entschieden. Die Entscheidung soll die Marktwerterholung optimieren, nachdem in den letzten Wochen die Token-Bestände zu Untermarktpreisen verkauft wurden.

The announcement was made by Mike Cagney, CEO of crypto exchange Figure Markets, via a tweet on April 20th, 2024. According to the tweet, the exact details of the auction will be released on Monday.

Die Ankündigung erfolgte durch Mike Cagney, CEO der Krypto-Börse Figure Markets, per Tweet am 20. April 2024. Dem Tweet zufolge werden die genauen Details der Auktion am Montag veröffentlicht.

"Just got confirmation that the next round of locked #solana coins from the #FTX estate will be an auction, with exact details coming Monday. If you want in, join us," Cagney tweeted.

„Ich habe gerade die Bestätigung erhalten, dass die nächste Runde gesperrter #Solana-Münzen aus dem #FTX-Anwesen eine Auktion sein wird, mit genauen Details am Montag. Wenn Sie mitmachen möchten, machen Sie mit“, twitterte Cagney.

Departure from Previous Liquidation Method

Abkehr von der bisherigen Liquidationsmethode

The auction model marks a departure from FTX's previous token liquidation approach, which involved selling tokens at fixed market prices. In March 2023, FTX began offloading its $7.5 billion stash of locked SOL tokens, often at substantial discounts. For example, one transaction recorded the sale of 26,964 SOL at $64 per token, representing a 67% markdown from the market value at the time.

Das Auktionsmodell stellt eine Abkehr vom bisherigen Token-Liquidationsansatz von FTX dar, bei dem Token zu festen Marktpreisen verkauft wurden. Im März 2023 begann FTX damit, seinen 7,5-Milliarden-Dollar-Vorrat an gesperrten SOL-Token abzustoßen, oft mit erheblichen Abschlägen. Bei einer Transaktion wurde beispielsweise der Verkauf von 26.964 SOL zu 64 US-Dollar pro Token verzeichnet, was einem Abschlag von 67 % gegenüber dem damaligen Marktwert entspricht.

Community-Based Decision-Making

Community-basierte Entscheidungsfindung

Figure Markets, an active participant in the upcoming auction, is establishing a Special Purpose Vehicle (SPV) to facilitate participation for both non-U.S. and accredited U.S. investors. The SPV will empower community-based decision-making on bid prices, with $1 equating to one vote. Interested parties can invest using U.S. dollars, USDC, Bitcoin, and Ether.

Figure Markets, ein aktiver Teilnehmer an der bevorstehenden Auktion, richtet ein Special Purpose Vehicle (SPV) ein, um die Teilnahme sowohl für nicht-US-amerikanische als auch für akkreditierte US-Investoren zu erleichtern. Das SPV wird eine Community-basierte Entscheidungsfindung über Angebotspreise ermöglichen, wobei 1 US-Dollar einer Stimme entspricht. Interessenten können mit US-Dollar, USDC, Bitcoin und Ether investieren.

Previous Sales and Involved Parties

Frühere Verkäufe und beteiligte Parteien

In August 2023, FTX appointed Galaxy Digital CEO Mike Novogratz as its investment manager, entrusting him with the oversight of the $3.4 billion sale of Bitcoin, Ethereum, Solana, and other cryptocurrencies.

Im August 2023 ernannte FTX Mike Novogratz, CEO von Galaxy Digital, zum Investmentmanager und beauftragte ihn mit der Aufsicht über den Verkauf von Bitcoin, Ethereum, Solana und anderen Kryptowährungen im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar.

In early March 2023, Pantera, a $5.2 billion asset manager, raised funds for a Pantera Solana Fund with the intent of purchasing up to $250 million of SOL from the FTX estate. Later that month, Neptune Digital Assets Corp. announced the acquisition of 26,964 SOL for $1.7 million.

Anfang März 2023 sammelte Pantera, ein Vermögensverwalter im Wert von 5,2 Milliarden US-Dollar, Mittel für einen Pantera Solana-Fonds mit der Absicht, bis zu 250 Millionen US-Dollar an SOL aus dem FTX-Anwesen zu kaufen. Später in diesem Monat gab Neptune Digital Assets Corp. die Übernahme von 26.964 SOL für 1,7 Millionen US-Dollar bekannt.

Positive Reception from Creditors

Positive Aufnahme seitens der Gläubiger

The transition to an auction-based sale method has been well-received by some FTX creditors, particularly those who felt disadvantaged by the earlier fixed-price sales. Suni Kavuri, an activist and vocal critic representing some of the creditors, commended the new approach for offering a more accessible entry point for smaller investors. The minimum investment for the auction is set at $5,000, compared to the previous $5 million threshold for direct purchases.

Der Übergang zu einer auktionsbasierten Verkaufsmethode wurde von einigen FTX-Gläubigern positiv aufgenommen, insbesondere von denen, die sich durch die früheren Festpreisverkäufe benachteiligt fühlten. Suni Kavuri, eine Aktivistin und lautstarke Kritikerin, die einige der Gläubiger vertritt, lobte den neuen Ansatz, der kleineren Anlegern einen leichter zugänglichen Einstiegspunkt bietet. Die Mindestinvestition für die Auktion beträgt 5.000 US-Dollar, verglichen mit der vorherigen Schwelle von 5 Millionen US-Dollar für Direktkäufe.

Legal Concerns and Class-Action Lawsuit

Rechtliche Bedenken und Sammelklagen

Kavuri has been a staunch opponent of how Sullivan & Cromwell—the law firm overseeing FTX's bankruptcy proceedings—has managed the exchange's assets. He contends that the firm's valuation methods have significantly undervalued the assets, potentially harming the creditors' potential recovery.

Kavuri war ein entschiedener Gegner der Art und Weise, wie Sullivan & Cromwell – die Anwaltskanzlei, die das Insolvenzverfahren von FTX überwacht – die Vermögenswerte der Börse verwaltet. Er behauptet, dass die Bewertungsmethoden des Unternehmens die Vermögenswerte erheblich unterbewertet hätten, was möglicherweise die potenzielle Erholung der Gläubiger beeinträchtigt habe.

Kavuri's grievances are part of a broader class-action lawsuit against those involved in managing FTX's bankruptcy estate. The lawsuit seeks reparation for the alleged diminishment of the creditors' assets.

Kavuris Beschwerden sind Teil einer umfassenderen Sammelklage gegen diejenigen, die an der Verwaltung der Insolvenzmasse von FTX beteiligt sind. Die Klage zielt auf Wiedergutmachung für die angebliche Vermögensminderung der Gläubiger ab.

Conclusion

Abschluss

The FTX bankruptcy estate's decision to implement an auction-based sale for its remaining SOL tokens signals a shift in its token liquidation strategy. The move aims to maximize market value recovery and address concerns raised by creditors regarding the previous fixed-price sales. The auction details will be announced on Monday, and participation will be facilitated through a Special Purpose Vehicle set up by Figure Markets. The transition has been met with positive feedback from some creditors, while legal challenges related to the management of FTX's assets continue to unfold.

Die Entscheidung der FTX-Insolvenzmasse, einen auktionsbasierten Verkauf ihrer verbleibenden SOL-Token durchzuführen, signalisiert eine Änderung ihrer Token-Liquidationsstrategie. Der Schritt zielt darauf ab, die Wiederherstellung des Marktwerts zu maximieren und Bedenken der Gläubiger hinsichtlich der vorherigen Festpreisverkäufe auszuräumen. Die Auktionsdetails werden am Montag bekannt gegeben und die Teilnahme wird durch ein von Figure Markets eingerichtetes Spezialfahrzeug erleichtert. Der Übergang wurde von einigen Gläubigern positiv aufgenommen, während sich weiterhin rechtliche Herausforderungen im Zusammenhang mit der Verwaltung der Vermögenswerte von FTX entfalten.