Erforschen Sie, ob Aktien nachts besser abschneiden als während der normalen Handelszeiten

Marktforscher untersuchen, ob Aktien nachts besser abschneiden als während der normalen Handelszeiten. Die Anomalie "Übernachtung" ist ein aufstrebendes Konzept

A new report by the advisory firm Elm Street has revealed that investing in US equities at night, specifically during the after-hours sessions, could yield more profit compared with investing during normal trading hours over the past several decades.

Ein neuer Bericht des Beratungsunternehmens Elm Street hat ergeben, dass die Investition in US-Aktien nachts, insbesondere während der After-Stunde-Sitzungen, mehr Gewinn als Investitionen in den normalen Handelszeiten in den letzten Jahrzehnten erzielen könnte.

The firm’s analysis, which focused on the S&P 500 index (SPX) and took into account the time frame of 1993 to 2022, found that investors who bought into the index at the 4:00 p.m. ET market close every session and sold their holdings at 9:30 a.m. ET the next trading day over the past 30 years would have earned 100% or higher of the market’s buy-and-hold return.

Die Analyse des Unternehmens, die sich auf den S & P 500-Index (SPX) konzentrierte und den Zeitrahmen von 1993 bis 2022 berücksichtigte, ergab, dass Anleger, die am 16.00 Uhr ET-Markt in den Index gekauft wurden, jede Sitzung schließen und ihre Beteiligungen am nächsten Handelstag in den letzten 30 Jahren um 9:30 Uhr ET verkauft hätten.

This is in comparison with zero or negative returns for those who invested when markets were open. Keep in mind that these estimates don't consider transaction costs.

Dies geschieht im Vergleich zu Null oder negativen Renditen für diejenigen, die investiert haben, wenn die Märkte geöffnet waren. Beachten Sie, dass diese Schätzungen keine Transaktionskosten berücksichtigen.

The report highlighted an anomaly known as the ‘overnight effect,’ which occurs as most companies report their earnings after the market closes, and the market usually reacts positively to positive earnings surprises.

In dem Bericht wurde eine Anomalie hervorgehoben, die als "Übernachtungseffekt" bekannt ist, die auftritt, da die meisten Unternehmen ihre Einnahmen nach dem Schließen des Marktes melden, und der Markt reagiert normalerweise positiv auf positive Gewinnüberraschungen.

The firm’s researchers stated that this would have a minimal impact on the S&P 500 as the stocks' weightings in the benchmark index are relatively small, especially over the long term.

Die Forscher des Unternehmens gaben an, dass dies einen minimalen Einfluss auf den S & P 500 haben würde, da die Gewichtsbestands der Aktien im Benchmark -Index, insbesondere langfristig, relativ gering sind.

The researchers explained that while the ominoous macroeconomic backdrop has increased the volatility of financial markets, which could be a disadvantage for short-term traders, it could also present new opportunities for those who know where to look.

Die Forscher erklärten, dass der makroökonomische Hintergrund von Ohnoo die Volatilität der Finanzmärkte erhöht hat, was für kurzfristige Händler ein Nachteil sein könnte, aber auch neue Möglichkeiten für diejenigen bieten könnte, die wissen, wo sie suchen sollen.

"The market is pricing in good news, and it can't handle a lot of it," said the researchers, adding that this scenario ultimately leads to "a small net negative impact on the S&P 500 over the 30-year period from 1993 to 2022 for those who invest during the day."

"Der Markt hat eine Preisgestaltung in guten Nachrichten und kann nicht viel davon bewältigen", sagte die Forscher und fügte hinzu, dass dieses Szenario letztendlich zu "einem kleinen negativen Nettoauswirkungen auf den S & P 500 über den 30-jährigen Zeitraum von 1993 bis 2022 für diejenigen führt, die tagsüber investieren."

The firm highlighted that this strategy would also require a high volume of trades, which would incur transactional charges. However, their estimates suggest that the overheads would cost the overnight portfolio roughly one percentage point.

Das Unternehmen betonte, dass diese Strategie auch ein hohes Volumen an Geschäften erfordern würde, was Transaktionsgebühren verursachen würde. Ihre Schätzungen deuten jedoch darauf hin, dass die Gemeinkosten das Übernachtungsportfolio über einen Prozentpunkt über Nacht kosten würden.

It is also important to note that short-term trades will subject your gains to the higher short-term capital gains tax rate. So, you can avoid these implications by using the overnight effect strategy in a tax-deferred account.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass kurzfristige Geschäfte Ihre Gewinne dem höheren kurzfristigen Kapitalertragsteuersatz unterliegen. So können Sie diese Auswirkungen vermeiden, indem Sie die Strategie über Nachteffekte in einem steuerberateten Konto anwenden.

Finally, the researchers advise against investors solely attempting to profit from market patterns, especially during a volatile macro backdrop. Rather, they should focus on "the true fundamentals of investing in order to maximize their returns over the long term."

Schließlich raten die Forscher gegen Investoren, die ausschließlich versuchen, aus Marktmustern zu profitieren, insbesondere während eines volatilen Makro -Hintergrunds. Sie sollten sich vielmehr auf "die wahren Grundlagen des Investierens konzentrieren, um ihre Renditen langfristig zu maximieren".