Entitätsbereinigter Ansatz für das Bitcoin-Volumen enthüllt schockierende Tatsachen

Das On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode hat enthüllt, wie viel des gesamten kumulierten Bitcoin-Volumens „echte“ Transaktionen widerspiegelt.

blockchain analytics firm Glassnode has highlighted how much of the total cumulative Bitcoin volume reflects ‘real’ transactions.

Das Blockchain-Analyseunternehmen Glassnode hat hervorgehoben, wie viel des gesamten kumulierten Bitcoin-Volumens „echte“ Transaktionen widerspiegelt.

Entity-Adjusted Approach For Bitcoin Volume Reveals Shocking Fact

Entitätsbereinigter Ansatz für das Bitcoin-Volumen enthüllt schockierende Tatsachen

In its latest weekly report, Glassnode has talked about how some of the metrics core to the Bitcoin network are like after the cryptocurrency’s price has claimed the $100,000 milestone.

In seinem neuesten Wochenbericht hat Glassnode darüber gesprochen, wie einige der Kernkennzahlen des Bitcoin-Netzwerks aussehen, nachdem der Preis der Kryptowährung die Marke von 100.000 US-Dollar erreicht hat.

Among these indicators is the “Transfer Volume,” which measures the total amount of the cryptocurrency that’s becoming involved in transactions on the blockchain every day.

Zu diesen Indikatoren gehört das „Transfervolumen“, das den Gesamtbetrag der Kryptowährung misst, der täglich an Transaktionen auf der Blockchain beteiligt ist.

Below is the chart for the metric shared by the analytics firm that shows how the cumulative value of this metric has developed over the course of the asset’s history.

Nachfolgend finden Sie das vom Analyseunternehmen geteilte Diagramm für die Metrik, das zeigt, wie sich der kumulative Wert dieser Metrik im Laufe der Geschichte des Vermögenswerts entwickelt hat.

From the graph, it’s visible that the cumulative Bitcoin Transfer Volume (colored in green) rose sharply during the last cycle, but it has slowed down in this new cycle. Nevertheless, the indicator has continued to see growth, as it has now crossed the $131 trillion mark.

Aus der Grafik ist ersichtlich, dass das kumulierte Bitcoin-Transfervolumen (grün eingefärbt) im letzten Zyklus stark angestiegen ist, sich in diesem neuen Zyklus jedoch verlangsamt hat. Dennoch ist der Indikator weiter gewachsen und hat mittlerweile die Marke von 131 Billionen US-Dollar überschritten.

Note that the volume here is calculated based off the USD value at the time a given transaction was executed on the network, rather than using the total BTC volume converted to dollars at the current exchange rate.

Beachten Sie, dass das Volumen hier auf der Grundlage des USD-Werts zum Zeitpunkt der Ausführung einer bestimmten Transaktion im Netzwerk berechnet wird und nicht auf der Grundlage des gesamten BTC-Volumens, das zum aktuellen Wechselkurs in Dollar umgerechnet wird.

In the same chart, Glassnode has also attached the data of another metric: the Entity-Adjusted Transfer Volume. This indicator calculates the cumulative Transfer Volume happening between different entities.

Im gleichen Diagramm hat Glassnode auch die Daten einer anderen Metrik angehängt: das Entity-Adjusted Transfer Volume. Dieser Indikator berechnet das kumulierte Transfervolumen zwischen verschiedenen Einheiten.

An ‘entity‘ here refers to a cluster of addresses that the analytics firm has determined to belong to the same investor. Transactions between the addresses of the same holder aren’t really relevant to the wider market, so Entity-Adjusted metrics tend to provide a more accurate representation of trading activity.

Eine „Entität“ bezieht sich hier auf eine Gruppe von Adressen, von denen das Analyseunternehmen festgestellt hat, dass sie demselben Investor gehören. Transaktionen zwischen den Adressen desselben Inhabers sind für den breiteren Markt nicht wirklich relevant, daher liefern entitätsbereinigte Metriken tendenziell eine genauere Darstellung der Handelsaktivität.

“After applying entity adjustment, the filtered transfer volume stands at $11.63 trillion, just 8.86% of the total,” notes Glassnode. This means that less than 9% of the total Bitcoin volume has involved transfers that are economical in nature.

„Nach Anwendung der Entitätsanpassung beträgt das gefilterte Transfervolumen 11,63 Billionen US-Dollar, nur 8,86 % des Gesamtvolumens“, bemerkt Glassnode. Dies bedeutet, dass weniger als 9 % des gesamten Bitcoin-Volumens wirtschaftliche Transfers ausmachten.

Does this mean most BTC activity is ‘fake’? Well, the answer to that depends on how one defines ‘real’ activity. If activity is instead gauged using the pure number of transactions rather than their value, then a very different picture of the network is produced.

Bedeutet das, dass die meisten BTC-Aktivitäten „gefälscht“ sind? Nun, die Antwort darauf hängt davon ab, wie man „echte“ Aktivität definiert. Wenn die Aktivität stattdessen anhand der reinen Anzahl der Transaktionen und nicht anhand ihres Werts gemessen wird, ergibt sich ein ganz anderes Bild des Netzwerks.

Here is a chart from the same report that shows the data in the cumulative Transaction Count for the cryptocurrency, both the unfiltered and Entity-Adjusted versions:

Hier ist ein Diagramm aus demselben Bericht, das die Daten der kumulativen Transaktionsanzahl für die Kryptowährung zeigt, sowohl die ungefilterte als auch die entitätsbereinigte Version:

As displayed in the above graph, the unfiltered Transaction Count for Bitcoin, although still greater, doesn’t have too much of a difference from the Entity-Adjusted metric.

Wie in der obigen Grafik dargestellt, weist die ungefilterte Transaktionsanzahl für Bitcoin zwar immer noch einen größeren Unterschied auf, unterscheidet sich jedoch nicht allzu sehr von der entitätsbereinigten Metrik.

This would imply that the 840 million transfers between different entities have made up for just 8.8% of the Transfer Volume. The takeaway here is naturally that the volume inflation has come from internal management by centralized exchanges, as these platforms hold very large amounts and so, their volume also tends to be high.

Dies würde bedeuten, dass die 840 Millionen Transfers zwischen verschiedenen Einheiten nur 8,8 % des Transfervolumens ausmachten. Die Schlussfolgerung hieraus ist natürlich, dass die Volumeninflation auf die interne Verwaltung durch zentralisierte Börsen zurückzuführen ist, da diese Plattformen sehr große Beträge halten und daher auch ihr Volumen tendenziell hoch ist.

While such transfers may not contribute to Bitcoin price action, they are still ‘real’ transactions from the perspective of the network, imparting visible impact in terms of the miner transaction fee revenue.

Auch wenn solche Transfers möglicherweise nicht zur Preisentwicklung von Bitcoin beitragen, handelt es sich aus Sicht des Netzwerks dennoch um „echte“ Transaktionen, die sichtbare Auswirkungen auf die Einnahmen aus den Transaktionsgebühren der Miner haben.

BTC Price

BTC-Preis

At the time of writing, Bitcoin is trading around $101,100, down almost 2% over the last week.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 101.100 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von fast 2 % gegenüber der letzten Woche entspricht.