Coinbase setzt einen neuen Bitcoin (BTC) Rendite Fund für institutionelle Anleger aus

Die Eröffnung am 1. Mai für nicht-US-amerikanische institutionelle Anleger ist der Coinbase Bitcoin Rendite Fund, um eine annualisierte Nettorendite von 4% bis 8% zu erzielen

Coinbase Asset Management is launching a new fund for non-U.S. institutional investors to receive a yield on their bitcoin (BTC) holdings, beginning May 1, according to a press release.

Coinbase Asset Management startet einen neuen Fonds für nicht-US-amerikanische Anleger, um ab dem 1. Mai eine Rendite für ihre Bitcoin-Beteiligungen (BTC) zu erhalten.

The Coinbase Bitcoin Yield Fund will aim to deliver an annualized net return of 4% to 8%, with yield initially being generated through basis trading, according to the press release. Over time, the fund plans to integrate lending and options strategies into its approach to broaden potential yield opportunities.

Der Coinbase Bitcoin Rendite Fund wird anstreben, eine annualisierte Nettorendite von 4% bis 8% zu erzielen, wobei die Rendite laut Pressemitteilung zunächst durch Basishandel generiert wird. Im Laufe der Zeit plant der Fonds, Kredit- und Optionsstrategien in seinen Ansatz zu integrieren, um mögliche Ertragschancen zu erweitern.

The so-called bitcoin basis trade involves capitalizing on the spread between futures and spot markets. It became popular at the tail end of 2024 as hedge funds notched a record high of $14.2 billion in BTC short positions, whilst simultaneously buying spot bitcoin ETF shares.

Der sogenannte Bitcoin-Basishandel beinhaltet die Kapitalisierung der Ausbreitung zwischen Futures und Spotmärkten. Am Ende von 2024 wurde es populär, als Hedgefonds ein Rekordhoch von 14,2 Milliarden US -Dollar in BTC -Kurzpositionen erzielten und gleichzeitig Spot -Bitcoin -ETF -Aktien kauften.

This strategy produces yields that vary depending on the spread between both markets, but isn't immune to risk. For instance, if an entity was short $1 billion on a BTC futures product and the price of BTC was to wildly surge, that entity would need to keep adding margin to avoid liquidation.

Diese Strategie liefert die Ausbeuten, die je nach Spread zwischen beiden Märkten variieren, aber nicht immun gegen das Risiko sind. Wenn beispielsweise ein Unternehmen ein BTC -Futures -Produkt von 1 Milliarde US -Dollar hatte und der Preis für BTC war, müsste diese Entität weiter hinzufügen, um eine Flüssigkeit zu erweitern, um Liquidation zu vermeiden.

Also, as the trade becomes more crowded, the spread and subsequent yield could become very thin. This has already led to a number of hedge funds exiting the trade early this year, with the short figure on Chicago Mercantile Exchange now standing at $8.4 billion, down from $14.2 billion four months prior.

Auch wenn der Handel überfüllt wird, könnte die Ausbreitung und die anschließende Erträge sehr dünn werden. Dies hat bereits zu einer Reihe von Hedgefonds geführt, die den Handel zu Beginn dieses Jahres verlassen.

Coinbase’s new product stirs memories of former crypto lender BlockFi's yield platform, which opened in 2019 but ultimately failed alongside crashing prices in 2022.

Das neue Produkt von Coinbase rührt Erinnerungen an die Renditplattform des ehemaligen Krypto -Kreditgebers Blockfi, die 2019 eröffnet wurde, aber letztendlich neben den stürzenden Preisen im Jahr 2022 scheiterte.

BlockFi’s fund, however, differed from Coinbase’s latest product in that it generated its yield through lending, rather than a lower-risk basis trade.

Der Blockfi-Fonds unterschied sich jedoch von Coinbases jüngstem Produkt darin, dass er seine Rendite durch Kredite generierte, und nicht durch einen Basishandel mit niedrigerem Risiko.