Zentralisierte Staatsanleihen kontrollieren jetzt 30,9% des zirkulierenden Angebots von Bitcoin, Berichtsfunde

Dies schließt Beteiligungen durch Regierungen, börsengehandelte Mittel und öffentliche Unternehmen ein, die Bitcoin in den letzten Jahren als strategisches Reserve-Vermögenswert verabschiedet haben.

Centralized treasuries now hold 30.9% of Bitcoin's circulating supply and President Trump's executive order to establish a working group for a Strategic Bitcoin Reserve has given official government to Bitcoin adoption at the sovereign level, according to a new report by Gemini and Glassnode.

Zentralisierte Staatsanleihen halten nun 30,9% des zirkulierenden Angebots von Bitcoin und Präsident Trumps Executive Order, um eine Arbeitsgruppe für eine strategische Bitcoin -Reserve zu gründen, hat die offizielle Regierung für die Adoption von Bitcoin auf souveränen Ebene gegeben, wie aus einem neuen Bericht von Gemini und Glassnode hervorgeht.

The analysis, titled "Bitcoin: A Tale of Centralization and Decremental Volatility," delves into the integration of Bitcoin into traditional financial systems and the role of institutional investors in shaping the cryptocurrency's market dynamics.

Die Analyse mit dem Titel "Bitcoin: Eine Geschichte über die Zentralisierung und die verrückte Volatilität" befasst sich mit der Integration von Bitcoin in traditionelle Finanzsysteme und der Rolle institutioneller Anleger bei der Gestaltung der Marktdynamik der Kryptowährung.

Over recent years, corporate treasuries have increasingly allocated a portion of their reserves to Bitcoin as part of long-term holding strategies. Concurrently, institutional investors have continued to launch new products, such as exchange-traded funds (ETFs) and regulated derivatives platforms, that track Bitcoin's price movements and provide liquid exposure to the cryptocurrency.

In den letzten Jahren haben Corporate Treasuries Bitcoin im Rahmen langfristiger Strategien zunehmend einen Teil ihrer Reserven zugeteilt. Gleichzeitig haben institutionelle Anleger weiterhin neue Produkte wie Börsenfonds (ETFs) und regulierte Derivatesplattformen auf den Markt gebracht, die die Preisbewegungen von Bitcoin verfolgen und flüssigen Expositionen gegenüber der Kryptowährung bieten.

"This shift in institutional demand has changed the structure of Bitcoin's on-chain economy and altered the competitive landscape within the ecosystem," the report stated.

"Diese Verschiebung der institutionellen Nachfrage hat die Struktur der On-Chain-Wirtschaft von Bitcoin verändert und die Wettbewerbslandschaft innerhalb des Ökosystems verändert", heißt es in dem Bericht.

Indeed, centralized platforms have captured the majority of Bitcoin's trading activity. The report found that, when adjusting for internal exchange transfers, centralized exchanges, U.S. spot cryptocurrency ETFs, and regulated derivatives platforms now process more than 75% of Bitcoin's adjusted transfer volume. This is a substantial increase from previous years when on-chain activity comprised a larger portion of total volume.

In der Tat haben zentrale Plattformen die Mehrheit der Handelsaktivitäten von Bitcoin erfasst. Der Bericht ergab, dass bei der Anpassung an interne Austauschtransfers, zentralisierten Börsen, US -amerikanischen Spot -Kryptowährungs -ETFs und regulierten Derivatplattformen nun mehr als 75% des angepassten Übertragungsvolumens von Bitcoin verarbeiten. Dies ist ein erheblicher Anstieg gegenüber den Vorjahren, in denen die On-Ketten-Aktivität einen größeren Teil des Gesamtvolumens umfasste.

This shift toward centralized infrastructure has occurred in tandem with reduced price volatility across all timeframes.

Diese Verschiebung in Richtung zentraler Infrastruktur ist zusammen mit reduzierter Preisvolatilität in allen Zeiträumen aufgetreten.

"Annualized realized volatility has declined consistently since 2018 as adoption has broadened, particularly among sovereign entities and regulated financial institutions," the report noted. "This reduced volatility suggests that institutional participation has provided stabilizing effects on Bitcoin markets."

"Die innualisierte realisierte Volatilität ist seit 2018 konsequent zurückgegangen, da die Adoption sich erweitert hat, insbesondere bei souveränen Unternehmen und regulierten Finanzinstitutionen", heißt es in dem Bericht. "Diese verringerte Volatilität legt nahe, dass die institutionelle Beteiligung stabilisierende Auswirkungen auf die Bitcoin -Märkte liefert."

While Bitcoin remains a risk-on asset, its integration into traditional finance has created more consistent price action with less influence from speculative extremes.

Während Bitcoin weiterhin ein Risiko-On-Vermögenswert hat, hat seine Integration in traditionelle Finanzierung konsistentere Preisaktion mit weniger Einfluss auf spekulative Extreme verursacht.

Large-scale holders usually invest for the long term and avoid making quick, reactive trades like retail investors. This contributes to smoother price movements and reduced susceptibility to sudden market swings.

Große Inhaber investieren in der Regel langfristig und vermeiden es, schnelle, reaktive Geschäfte wie Einzelhandelsinvestoren herzustellen. Dies trägt zu reibungsloseren Preisbewegungen und einer verringerten Anfälligkeit für plötzliche Marktschwankungen bei.

"The president's executive order has brought attention to the potential impacts of sovereign allocators on Bitcoin markets," the report added.

"Die Executive Order des Präsidenten hat auf die potenziellen Auswirkungen von Souverän -Allokatoren auf Bitcoin -Märkte aufmerksam gemacht", fügte der Bericht hinzu.

According to the analysis, for every $1 invested by sovereign allocators like the Strategic Bitcoin Reserve, up to $25 of short-term market capitalization growth could be unlocked. The multiplier effect is realized through supply dynamics as well as market psychology.

Laut der Analyse könnten für 1 US-Dollar, die von souveränen Allokatoren wie der strategischen Bitcoin-Reserve investiert wurden, bis zu 25 US-Dollar des kurzfristigen Marktkapitalisierungswachstums in Höhe von bis zu 25 US-Dollar entsperrt werden. Der Multiplikator -Effekt wird sowohl durch Versorgungsdynamik als auch durch Marktpsychologie realisiert.

This is because institutional purchases, being significant, will compel other market stakeholders to make additional purchases in an effort to front-run institutional purchases.

Dies liegt daran, dass institutionelle Einkäufe, die erheblich sind, andere Marktanteiler dazu zwingen werden, zusätzliche Einkäufe zu tätigen, um institutionelle Einkäufe vorne zu ergreifen.

Long-term structural value creation is less upbeat yet also optimistic, with approximately $1.70 of value creation for every dollar of sovereign investment. This implies that while the short-term market response may be exaggerated, long-term price appreciation requires higher mainstream usage and utility creation, rather than speculative demand.

Die langfristige Erstellung der strukturellen Wertschöpfung ist weniger optimistisch, aber auch optimistisch, mit ungefähr 1,70 USD Wertschöpfung für jeden Dollar an souveränen Investitionen. Dies impliziert, dass die kurzfristige Marktreaktion zwar übertrieben sein kann, eine langfristige Preissteigerung eine höhere Mainstream-Nutzung und die Schaffung von Nutzen erfordern, anstatt die spekulative Nachfrage.

The degree of Bitcoin ownership by centralized players is a threat to the decentralization values that initially drove the creation of cryptocurrency. However, institutional adoption also brings legitimacy and infrastructure development, which could support broader Bitcoin integration into mainstream financial systems.

Der Grad des Bitcoin -Besitzes durch zentralisierte Spieler ist eine Bedrohung für die Dezentralisierungswerte, die zunächst die Schaffung von Kryptowährung vorangetrieben haben. Die institutionelle Einführung bringt jedoch auch Legitimität und Infrastrukturentwicklung, die eine breitere Bitcoin -Integration in Mainstream -Finanzsysteme unterstützen könnte.

The report concludes that the sustained involvement of institutional investors will be pivotal in determining the efficiency and stability of Bitcoin markets in the long run. As such, understanding the interplay between institutional and on-chain activity is crucial for comprehending Bitcoin's price trends and broader market dynamics.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass die anhaltende Beteiligung institutioneller Anleger bei der Ermittlung der Effizienz und Stabilität der Bitcoin -Märkte langfristig entscheidend sein wird. Daher ist das Verständnis des Zusammenspiels zwischen institutioneller und kettiger Aktivität von entscheidender Bedeutung, um die Preistrends von Bitcoin und die breitere Marktdynamik zu verstehen.