Die Bitfinex -Marge -Longs fielen trotz des Bitcoin -Preises in 30 Tagen um 24% um 24%

Der Preis von Bitcoin (BTC) stieg in den letzten 30 Tagen um 23,7%, aber Händler von Bitfinex haben ihre gehebelten langen Positionen in dieser Zeit um mehr als 18.000 BTC gesenkt.

Key takeaways:

Wichtigste Imbiss:

Bitfinex margin longs fell 18%, despite Bitcoin price rising 24% in 30 days.

Die Bitfinex -Marge -Longs fielen trotz der Bitcoin -Preis in 30 Tagen um 24%.

$6.8 billion in long positions far outweight the current $25 million in shorts.

6,8 Milliarden US -Dollar in langen Positionen über die aktuellen 25 -Millionen -Dollar -Shorts in Höhe von 25 Millionen US -Dollar.

Bitcoin options positioning and spot BTC inflows point to confidence from institutional investors.

Bitcoin -Optionen Positionierung und Spot -BTC -Zuflüsse verweisen auf das Vertrauen institutioneller Anleger.

Bitcoin (BTC) price climbed 23.7% over the past 30 days, yet traders on Bitfinex have cut their leveraged long positions by more than 18,000 BTC during this time. This wave of profit-taking in margin markets has led to speculation that professional traders may not be fully confident in the current $104,000 price level.

Der Preis von Bitcoin (BTC) stieg in den letzten 30 Tagen um 23,7%, aber Händler von Bitfinex haben ihre gehebelten langen Positionen in dieser Zeit um mehr als 18.000 BTC gesenkt. Diese Gewinnwelle in den Margin-Märkten hat zu Spekulationen geführt, dass professionelle Händler möglicherweise nicht ganz zuversichtlich sind, dass das Preisniveau von 104.000 USD nicht ganz zuversichtlich ist.

Bitfinex margin longs dropped from 80,387 BTC to 65,889 BTC between April 16 and May 16. This shift marks a reversal from the strong bullish margin demand seen between mid-February and mid-March, a period when Bitcoin’s price fell from $97,600 to $82,500. The current decrease in margin longs is likely a sign of healthy profit-taking rather than a turn toward bearish momentum.

Die Bitfinex-Margin-Longs fielen zwischen 80.387 BTC auf 65.889 BTC zwischen dem 16. April und dem 16. Mai. Diese Schicht ist eine Umkehrung gegenüber der starken bullischen Margenachfrage zwischen Mitte Februar und Mitte März, ein Zeitraum, in dem der Preis von Bitcoin von 97.600 USD auf 82.500 US-Dollar zurückging. Die derzeitige Abnahme der Marge-Longs ist wahrscheinlich ein Zeichen für ein gesundes Gewinn und eine Wende in Richtung bärischer Impuls.

The reasoning behind this move is not entirely clear, since Bitcoin’s jump above $100,000 occurred on May 8, about three weeks after the margin longs peaked. Still, it would be wrong to suggest that Bitfinex whales have adopted a bearish outlook. Their margin longs now total $6.8 billion, while margin shorts stand at just $25 million, showing a major gap between bullish and bearish positions.

Die Gründe für diesen Schritt sind nicht ganz klar, da der Sprung von Bitcoin über 100.000 US -Dollar am 8. Mai etwa drei Wochen nach dem Höhepunkt der Marge -Longs erreichte. Trotzdem wäre es falsch zu vermuten, dass Bitfinex -Wale einen bärischen Ausblick übernommen haben. Ihre Marge Longs beläuft sich jetzt über 6,8 Milliarden US -Dollar, während Margin -Shorts bei nur 25 Millionen US -Dollar liegen, was eine große Lücke zwischen bullischen und bärischen Positionen aufweist.

This difference is mainly due to Bitfinex’s low 0.7% annual interest rate for margin trading. By contrast, those using leverage for 90-day Bitcoin futures are paying a 6.3% annualized premium, creating arbitrage opportunities for traders to open Bitcoin longs on margin and simultaneously sell an equivalent position in BTC futures. Margin traders also tend to have longer time frames and higher risk tolerance than average investors, so their position changes are less affected by short-term price moves.

Diese Differenz ist hauptsächlich auf den niedrigen jährlichen Zinssatz von Bitfinex um 0,7% für den Margenhandel zurückzuführen. Im Gegensatz dazu zahlen diejenigen, die Hebel für 90-Tage-Bitcoin-Futures verwenden, eine annualisierte Prämie von 6,3%, um Händlern Arbitrage-Möglichkeiten zu schaffen, Bitcoin zu eröffnen und gleichzeitig eine äquivalente Position in BTC-Futures zu verkaufen. Margin-Händler haben auch tendenziell längere Zeitrahmen und höhere Risikotoleranz als durchschnittliche Anleger, sodass ihre Positionsänderungen von kurzfristigen Preisbewegungen weniger beeinflusst werden.

Whales unfazed by $105,000 resistance as BTC ETFs drive optimism

Wale, die nicht von 105.000 US

To rule out factors limited to margin markets, it is useful to look at Bitcoin options. If traders expect a correction, demand for put (sell) options rises, pushing the 25% delta skew above 6%. In bullish periods, this metric usually drops below -6%.

Um die Faktoren auszuschließen, die auf Margin -Märkte beschränkt sind, ist es nützlich, die Bitcoin -Optionen zu untersuchen. Wenn Händler eine Korrektur erwarten, steigt die Nachfrage nach Put -Optionen (Verkaufs-) Optionen, wodurch die 25% -Delta -Schiefe über 6% erhöht werden. In bullischen Perioden sinkt diese Metrik normalerweise unter -6%.

The current -6% options delta skew shows confidence in Bitcoin’s price, even though data over the past two weeks has ranged from neutral to slightly bullish. This indicates that whales and market makers are not especially concerned about repeated failures to break above the $105,000 barrier.

Die aktuellen Optionen von -6% -Optionen Delta Skew zeigt das Vertrauen in den Preis von Bitcoin, obwohl die Daten in den letzten zwei Wochen von neutral bis leicht bullisch waren. Dies weist darauf hin, dass Wale und Marktmacher nicht besonders besorgt über wiederholte Misserfolge, die über die Barriere von 105.000 US -Dollar brechen.

Some of the increased optimism, despite lower demand for leveraged bullish positions, comes from the $2.4 billion net inflows into US spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) between May 1 and 15. Therefore, the drop in Bitcoin margin longs does not necessarily mean institutional traders are becoming bearish, especially when considering the BTC options markets.

Ein Teil des erhöhten Optimismus, trotz niedrigerer Nachfrage nach gehebelten Bullish-Positionen, stammt von den Nettozuflüssen von 2,4 Milliarden US-Dollar in den US-Spot-Bitcoin-Börsenfonds (ETFs) zwischen dem 1. und 15. Mai. Daher bedeutet der Rückgang der Bitcoin-Marge-Longs nicht unbedingt, dass institutionelle Händler bei der Berücksichtigung der BTC-Optionsmärkte in Betracht ziehen.

Although this data does not yet factor in any changes during the past two weeks, the fact that there are $6.8 billion in leveraged margin longs at Bitfinex alone shows professional traders remain highly optimistic about the price outlook.

Obwohl diese Daten in den letzten zwei Wochen noch keine Änderungen berücksichtigen, zeigt die Tatsache, dass nur 6,8 Milliarden US -Dollar an Leveraged Marge Longs bei Bitfinex sind, die professionelle Händler für die Preisaussichten weiterhin sehr optimistisch sind.