Der Bitcoin-Absturz gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich breiterer Marktrisiken

PayPal hat angekündigt, dass es einigen seiner Nutzer bald die Möglichkeit bieten wird, Kryptowährungen zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Das Unternehmen gibt an, dass diese Funktion diese Woche verfügbar sein wird. Der jüngste Einbruch von Bitcoin hat Warnungen vor möglichen „vor uns liegenden Problemen“ auf den globalen Märkten ausgelöst, da Anleger die ausgeprägten Schwankungen des digitalen Tokens genau beobachten, um Hinweise auf umfassendere Veränderungen der Risikobereitschaft zu erhalten.

Bitcoin's Recent Dip Raises Concerns About Broader Market Risks

Der jüngste Rückgang von Bitcoin gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich breiterer Marktrisiken

London, United Kingdom - The recent decline in the price of Bitcoin has sparked alarm among investors, raising concerns about the potential impact on global financial markets. The digital asset has lost approximately 4% of its value over the past two days, following a significant 16% plunge in April, marking its worst monthly performance since the collapse of FTX in November 2022.

London, Vereinigtes Königreich – Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Preises hat bei Anlegern Besorgnis ausgelöst und Bedenken hinsichtlich der möglichen Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte geweckt. Der digitale Vermögenswert hat in den letzten zwei Tagen etwa 4 % seines Wertes verloren, nachdem er im April deutlich um 16 % eingebrochen war, was die schlechteste monatliche Performance seit dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 darstellt.

As of Thursday morning in London, Bitcoin was trading at approximately $57,462, hovering near a two-month low. Market analysts closely monitor the fluctuations of Bitcoin as a potential indicator of broader shifts in risk appetite. The latest price drop coincides with the Federal Reserve's recent signaling that interest rates will remain elevated for an extended period, a stance that typically tightens financial conditions by increasing Treasury yields and the value of the dollar.

Am Donnerstagmorgen wurde Bitcoin in London bei etwa 57.462 US-Dollar gehandelt und bewegte sich damit in der Nähe eines Zweimonatstiefs. Marktanalysten beobachten die Schwankungen von Bitcoin genau als potenziellen Indikator für umfassendere Veränderungen der Risikobereitschaft. Der jüngste Preisverfall fällt mit der jüngsten Ankündigung der Federal Reserve zusammen, dass die Zinssätze über einen längeren Zeitraum erhöht bleiben werden, eine Haltung, die typischerweise die finanziellen Bedingungen durch eine Erhöhung der Renditen von Staatsanleihen und den Wert des Dollars verschärft.

"Bitcoin serves as an early warning system for us," noted Charlie Morris, Chief Investment Officer at ByteTree Asset Management. "Its current weakness suggests that financial markets may be facing challenges ahead, although we are confident that it will eventually recover."

„Bitcoin dient uns als Frühwarnsystem“, sagte Charlie Morris, Chief Investment Officer bei ByteTree Asset Management. „Die derzeitige Schwäche deutet darauf hin, dass die Finanzmärkte vor Herausforderungen stehen könnten, obwohl wir zuversichtlich sind, dass sie sich irgendwann erholen wird.“

Bitcoin reached an all-time high of nearly $74,000 in mid-March, fueled by an influx of investments into spot-Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) from major financial institutions like BlackRock Inc. and Fidelity Investments. However, demand for these products has since waned, and the launch of spot-Bitcoin and Ether ETFs in Hong Kong has failed to generate the anticipated momentum. Notably, the discounts to net asset value for some US ETF portfolios have widened, highlighting the challenges associated with Bitcoin's volatility. On Wednesday, US spot ETFs experienced their largest daily net outflow on record.

Bitcoin erreichte Mitte März ein Allzeithoch von fast 74.000 US-Dollar, angetrieben durch einen Zustrom von Investitionen in börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) von großen Finanzinstituten wie BlackRock Inc. und Fidelity Investments. Seitdem ist die Nachfrage nach diesen Produkten jedoch zurückgegangen, und die Einführung von Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs in Hongkong hat nicht die erwartete Dynamik erzeugt. Bemerkenswert ist, dass sich die Abschläge auf den Nettoinventarwert für einige US-ETF-Portfolios ausgeweitet haben, was die mit der Volatilität von Bitcoin verbundenen Herausforderungen verdeutlicht. Am Mittwoch verzeichneten US-Spot-ETFs den größten täglichen Nettoabfluss seit Beginn der Aufzeichnungen.

Despite the recent slump, Bitcoin and Ethereum have shown signs of recovery. At the time of writing, Bitcoin's price has rebounded slightly to around $57,700, marking a 0.5% gain over the past 24 hours. Ethereum, the second-largest cryptocurrency, has also surged by 2.3%, trading just below $3,000, according to data from CoinGecko. However, the past 24 hours have witnessed another $193 million in liquidations of crypto futures contracts, adding to the $300 million of liquidations earlier this week.

Trotz des jüngsten Einbruchs haben Bitcoin und Ethereum Anzeichen einer Erholung gezeigt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist der Preis von Bitcoin leicht auf rund 57.700 US-Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 0,5 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, ist laut Daten von CoinGecko ebenfalls um 2,3 % gestiegen und wird knapp unter 3.000 US-Dollar gehandelt. In den letzten 24 Stunden kam es jedoch zu weiteren Liquidationen von Krypto-Futures-Kontrakten im Wert von 193 Millionen US-Dollar, zusätzlich zu den Liquidationen von 300 Millionen US-Dollar Anfang dieser Woche.

Alex Krüger, an economist and trader, observed that the current market cycle differs from previous ones due to its primary focus on spot Bitcoin ETFs, which were only introduced in January 2023. "Retail investors have largely stayed away from crypto," he commented on Twitter. "It has primarily been ETF buyers and experienced traders redeploying their holdings and increasing their risk exposure."

Alex Krüger, ein Ökonom und Händler, stellte fest, dass sich der aktuelle Marktzyklus von früheren unterscheidet, da sein Hauptaugenmerk auf Spot-Bitcoin-ETFs liegt, die erst im Januar 2023 eingeführt wurden. „Privatanleger haben sich weitgehend von Kryptowährungen ferngehalten“, kommentierte er Twitter. „In erster Linie waren es ETF-Käufer und erfahrene Händler, die ihre Bestände umschichteten und ihr Risiko erhöhten.“

Analysts attributed the recent crypto price decline to market concerns that the Federal Open Markets Committee would refrain from lowering interest rates. However, when the Fed maintained its current interest rate policy, as widely anticipated, crypto assets exhibited sideways trading.

Analysten führten den jüngsten Preisverfall bei Kryptowährungen auf Bedenken des Marktes zurück, dass der Offenmarktausschuss der Federal Reserve von einer Zinssenkung absehen würde. Als die Fed jedoch wie allgemein erwartet an ihrer aktuellen Zinspolitik festhielt, verzeichneten Krypto-Assets einen Seitwärtstrend.

Federal Reserve Chair Jerome Powell indicated in a recent press conference that curbing inflation to the target rate of 2% has proven challenging, but expressed doubt that "the next policy rate move will be a hike." President Joe Biden has also expressed optimism that the Fed will reduce interest rates this year, stating, "I stand by my prediction that before the year is out, there will be a rate cut."

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wies kürzlich in einer Pressekonferenz darauf hin, dass es sich als schwierig erwiesen habe, die Inflation auf den Zielwert von 2 % zu senken, äußerte jedoch Zweifel daran, dass „der nächste Leitzinsschritt eine Erhöhung sein wird“. Auch Präsident Joe Biden zeigte sich optimistisch, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird, und erklärte: „Ich bleibe bei meiner Prognose, dass es noch vor Jahresende eine Zinssenkung geben wird.“

Experts anticipate that the next three to four months will be marked by heightened risk and diminished bullish sentiment, as the market closely scrutinizes inflation, employment, and economic data for unexpected shocks or signs of potential rate cuts, according to Youwei Yang, Chief Economist and Vice President of crypto miner BIT Mining Ltd.

Experten gehen davon aus, dass die nächsten drei bis vier Monate von einem erhöhten Risiko und einer nachlassenden optimistischen Stimmung geprägt sein werden, da der Markt die Inflations-, Beschäftigungs- und Wirtschaftsdaten genau auf unerwartete Schocks oder Anzeichen möglicher Zinssenkungen prüft, so Youwei Yang, Chefökonom und Vizepräsident des Krypto-Miners BIT Mining Ltd.

Bitcoin's performance in April has historically been mixed, with four declines over the past decade, three of which preceded losses in May averaging 18%, as per Bloomberg data. Nevertheless, if inflationary pressures moderate and markets regain confidence in a more dovish Fed stance, cryptocurrencies and other speculative investments may experience some respite.

Die Performance von Bitcoin im April war in der Vergangenheit gemischt, mit vier Rückgängen im letzten Jahrzehnt, von denen drei Verlusten im Mai vorausgingen, die laut Bloomberg-Daten durchschnittlich 18 % betrugen. Wenn sich jedoch der Inflationsdruck abschwächt und die Märkte wieder Vertrauen in eine gemäßigtere Haltung der Fed gewinnen, könnten Kryptowährungen und andere spekulative Anlagen eine gewisse Erholung erfahren.