Die Bank of International Settlements (BIS) hat kürzlich ein interessantes Papier veröffentlicht, das über die globalen grenzüberschreitenden Bewegungen reflektiert wird

Die Bank of International Settlements (BIS) hat kürzlich ein interessantes Papier veröffentlicht, das über die globalen grenzüberschreitenden Bewegungen nachwirkt. Es hat sich konzentriert

The Bank for International Settlements (BIS) has recently published an interesting report focusing on the global cross-border movements of main crypto assets, including Bitcoin and Ether, and prominent stablecoins such as Tether and USD Coin. Referring to a vast dataset of 184 countries and a time period between 2017 and 2024, the report highlights the rising importance of decentralized assets in the world economy and explores what factors are driving these flows across borders.

Die Bank für internationale Siedlungen (BIS) hat kürzlich einen interessanten Bericht veröffentlicht, der sich auf die globalen grenzüberschreitenden Bewegungen von Hauptkrypto-Vermögenswerten befasst, einschließlich Bitcoin und Ether, sowie prominente Stablecoins wie Tether und USD Münze. In Bezug auf einen riesigen Datensatz von 184 Ländern und einen Zeitraum zwischen 2017 und 2024 unterstreicht der Bericht die steigende Bedeutung von dezentralen Vermögenswerten in der Weltwirtschaft und untersucht, welche Faktoren diese Ströme über Grenzen hinweg treiben.

According to the report, the enormous cross-border crypto transactions reached $2.6 trillion in 2021, a development that underscores the rapid expansion of the crypto market. Stablecoins, such as Tether and USD Coin, accounted for roughly half of this volume, showing a strong increase in their use for cross-border remittances and transactions. The paper’s gravity-based analysis reveals some geographical and economic factors that underlie these flows, which bypass conventional banking platforms.

Dem Bericht zufolge erreichten die enormen grenzüberschreitenden Krypto-Transaktionen im Jahr 2021 2,6 Billionen US-Dollar, eine Entwicklung, die die rasche Expansion des Kryptomarktes unterstreicht. Stablecoins wie Tether und USD Münze machten ungefähr die Hälfte dieses Volumens aus und zeigten eine starke Zunahme ihrer Verwendung für grenzüberschreitende Überweisungen und Transaktionen. Die auf Schwerkraft basierende Analyse des Papiers zeigt einige geografische und wirtschaftliche Faktoren, die diesen Flüssen zugrunde liegen, die konventionelle Bankenplattformen umgehen.

In the case of Bitcoin and Ether flows, they were found to be driven mostly by speculative motives, while stablecoins were used more commonly for transactional reasons, especially in regions characterized by high remittance fees. Stablecoins were also observed to be employed as a substitute for traditional forms of finance in areas grappling with inflation or currency devaluation.

Bei Bitcoin- und Etherströmen wurde festgestellt, dass sie hauptsächlich von spekulativen Motiven angetrieben wurden, während Stablecoins häufiger aus Transaktionsgründen verwendet wurden, insbesondere in Regionen, die durch hohe Überweisungsgebühren gekennzeichnet waren. Es wurde auch beobachtet, dass Stablecoins als Ersatz für traditionelle Finanzierungsformen in Bereichen eingesetzt wurde, die mit Inflation oder Währungsabwertung treten.

This finding ties into the emerging role of stablecoins in decentralized financial activities (DeFi), which allow individuals to circumvent traditional financial systems. DeFi protocols, such as Aave and Balancer, facilitate lending, borrowing, and liquidity provision in a decentralized manner, bypassing banks and other financial institutions. This reduces costs and enhances transaction efficiency.

Diese Feststellung verbindet die aufkommende Rolle von Stablecoins in dezentralen Finanzaktivitäten (DEFI), die es Einzelpersonen ermöglichen, traditionelle Finanzsysteme zu umgehen. DEFI -Protokolle wie Aave und Balancer erleichtern die Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Liquidität auf dezentrale Weise und umgehen Banken und andere Finanzinstitute. Dies reduziert die Kosten und verbessert die Transaktionseffizienz.

The report also examined the effect of capital flow management measures, which are meant to regulate cross-border financial transactions, on crypto flows. The study implies that both measures have little effect on crypto flows. In fact, in some instances, CFMs may even promote higher flows because participants may try to circumvent restrictions using crypto assets. The control dynamics of cryptocurrencies make it easy for people to overstep conventional financial instruments. This strengthens the notion that the regulatory powers have not been able to catch up with the very impressive growth of digital assets.

Der Bericht untersuchte auch die Auswirkungen von Maßnahmen zur Kapitalflussmanagement, die grenzüberschreitende Finanztransaktionen auf Kryptoströme regulieren sollen. Die Studie impliziert, dass beide Maßnahmen nur geringe Auswirkungen auf die Kryptoströme haben. In einigen Fällen können CFMs sogar höhere Ströme fördern, da die Teilnehmer möglicherweise versuchen, die Beschränkungen mithilfe von Krypto -Vermögenswerten zu umgehen. Die Kontrolldynamik von Kryptowährungen macht es den Menschen leicht, konventionelle Finanzinstrumente zu überschreiten. Dies stärkt die Vorstellung, dass die Regulierungsmächte nicht in der Lage waren, das sehr beeindruckende Wachstum digitaler Vermögenswerte zu treffen.

According to BIS, though CFMs can try to regulate outflows or inflows of capital, they are quite ineffective in dealing with cryptocurrencies. This confirms the resilience of the decentralized finance ecosystem. It also implies that future regulation has to become much more flexible to account for this new economic reality.

Laut BIS können CFMs zwar versuchen, Abflüsse oder Kapitalzuflüsse zu regulieren, sie sind jedoch im Umgang mit Kryptowährungen sehr unwirksam. Dies bestätigt die Widerstandsfähigkeit des dezentralen Finanzökosystems. Dies impliziert auch, dass die zukünftige Regulierung viel flexibler werden muss, um diese neue wirtschaftliche Realität zu berücksichtigen.

The Bank for International Settlements (BIS) has recently published an interesting report focusing on the global cross-border movements of main crypto assets, including Bitcoin and Ether, and prominent stablecoins such as Tether and USD Coin. Referring to a vast dataset of 184 countries and a time period between 2017 and 2024, the report highlights the rising importance of decentralized assets in the world economy and explores what factors are driving these flows across borders.

Die Bank für internationale Siedlungen (BIS) hat kürzlich einen interessanten Bericht veröffentlicht, der sich auf die globalen grenzüberschreitenden Bewegungen von Hauptkrypto-Vermögenswerten befasst, einschließlich Bitcoin und Ether, sowie prominente Stablecoins wie Tether und USD Münze. In Bezug auf einen riesigen Datensatz von 184 Ländern und einen Zeitraum zwischen 2017 und 2024 unterstreicht der Bericht die steigende Bedeutung von dezentralen Vermögenswerten in der Weltwirtschaft und untersucht, welche Faktoren diese Ströme über Grenzen hinweg treiben.

According to the report, the enormous cross-border crypto transactions reached $2.6 trillion in 2021, a development that underscores the rapid expansion of the crypto market. Stablecoins, such as Tether and USD Coin, accounted for roughly half of this volume, showing a strong increase in their use for cross-border remittances and transactions. The paper’s gravity-based analysis reveals some geographical and economic factors that underlie these flows, which bypass conventional banking platforms.

Dem Bericht zufolge erreichten die enormen grenzüberschreitenden Krypto-Transaktionen im Jahr 2021 2,6 Billionen US-Dollar, eine Entwicklung, die die rasche Expansion des Kryptomarktes unterstreicht. Stablecoins wie Tether und USD Münze machten ungefähr die Hälfte dieses Volumens aus und zeigten eine starke Zunahme ihrer Verwendung für grenzüberschreitende Überweisungen und Transaktionen. Die auf Schwerkraft basierende Analyse des Papiers zeigt einige geografische und wirtschaftliche Faktoren, die diesen Flüssen zugrunde liegen, die konventionelle Bankenplattformen umgehen.

In the case of Bitcoin and Ether flows, they were found to be driven mostly by speculative motives, while stablecoins were used more commonly for transactional reasons, especially in regions characterized by high remittance fees. Stablecoins were also observed to be employed as a substitute for traditional forms of finance in areas grappling with inflation or currency devaluation.

Bei Bitcoin- und Etherströmen wurde festgestellt, dass sie hauptsächlich von spekulativen Motiven angetrieben wurden, während Stablecoins häufiger aus Transaktionsgründen verwendet wurden, insbesondere in Regionen, die durch hohe Überweisungsgebühren gekennzeichnet waren. Es wurde auch beobachtet, dass Stablecoins als Ersatz für traditionelle Finanzierungsformen in Bereichen eingesetzt wurde, die mit Inflation oder Währungsabwertung treten.

This finding ties into the emerging role of stablecoins in decentralized financial activities (DeFi), which allow individuals to circumvent traditional financial systems. DeFi protocols, such as Aave and Balancer, facilitate lending, borrowing, and liquidity provision in a decentralized manner, bypassing banks and other financial institutions. This reduces costs and enhances transaction efficiency.

Diese Feststellung verbindet die aufkommende Rolle von Stablecoins in dezentralen Finanzaktivitäten (DEFI), die es Einzelpersonen ermöglichen, traditionelle Finanzsysteme zu umgehen. DEFI -Protokolle wie Aave und Balancer erleichtern die Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Liquidität auf dezentrale Weise und umgehen Banken und andere Finanzinstitute. Dies reduziert die Kosten und verbessert die Transaktionseffizienz.

The report also examined the effect of capital flow management measures, which are meant to regulate cross-border financial transactions, on crypto flows. The study implies that both measures have little effect on crypto flows. In fact, in some instances, CFMs may even promote higher flows because participants may try to circumvent restrictions using crypto assets. The control dynamics of cryptocurrencies make it easy for people to overstep conventional financial instruments. This strengthens the notion that the regulatory powers have not been able to catch up with the very impressive growth of digital assets.

Der Bericht untersuchte auch die Auswirkungen von Maßnahmen zur Kapitalflussmanagement, die grenzüberschreitende Finanztransaktionen auf Kryptoströme regulieren sollen. Die Studie impliziert, dass beide Maßnahmen nur geringe Auswirkungen auf die Kryptoströme haben. In einigen Fällen können CFMs sogar höhere Ströme fördern, da die Teilnehmer möglicherweise versuchen, die Beschränkungen mithilfe von Krypto -Vermögenswerten zu umgehen. Die Kontrolldynamik von Kryptowährungen macht es den Menschen leicht, konventionelle Finanzinstrumente zu überschreiten. Dies stärkt die Vorstellung, dass die Regulierungsmächte nicht in der Lage waren, das sehr beeindruckende Wachstum digitaler Vermögenswerte zu treffen.

According to BIS, though CFMs can try to regulate outflows or inflows of capital, they are quite ineffective in dealing with cryptocurrencies. This confirms the resilience of the decentralized finance ecosystem. It also implies that future regulation has to become much more flexible to account for this new economic reality.

Laut BIS können CFMs zwar versuchen, Abflüsse oder Kapitalzuflüsse zu regulieren, sie sind jedoch im Umgang mit Kryptowährungen sehr unwirksam. Dies bestätigt die Widerstandsfähigkeit des dezentralen Finanzökosystems. Dies impliziert auch, dass die zukünftige Regulierung viel flexibler werden muss, um diese neue wirtschaftliche Realität zu berücksichtigen.