Wie kann man Bitcoin an einer Krypto-Börse leerverkaufen? (Ein Leitfaden zum Wetten gegen den Markt)

Leerverkäufe auf Kryptowährungsmärkten verstehen

1. Beim Leerverkauf Bitcoin werden BTC von einem Broker oder einer Börse geliehen, sie sofort zum aktuellen Marktpreis verkauft und später zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft, um den geliehenen Betrag zurückzuerhalten – wobei die Differenz als Gewinn verbleibt.

2. Diese Strategie erfordert Zugriff auf Margin-Handelsfunktionen, bei denen Benutzer Sicherheiten hinterlegen, um gehebelte Positionen zu eröffnen.

3. Im Gegensatz zu traditionellen Aktienmärkten erlauben die meisten Krypto-Börsen Leerverkäufe, ohne Aktien zu lokalisieren; Die Infrastruktur ist direkt in ihre Perpetual-Futures- oder Margin-Lending-Protokolle integriert.

4. Der Prozess hängt stark von der Liquidität der Plattform, den Mechanismen der Finanzierungsrate und den Liquidationsschwellen ab.

5. Händler müssen offene Positionen, Orderbuchtiefe und Volatilitätsspitzen überwachen, da diese Faktoren Slippage und Ausführungsqualität beim Ein- und Ausstieg direkt beeinflussen.

Plattformen, die Bitcoin Shorting unterstützen

1. Binance bietet inverse unbefristete und vierteljährliche BTCUSD-Futures-Kontrakte an, sodass Benutzer Short-Positionen mit bis zu 125-facher Hebelwirkung eröffnen können.

2. Bybit bietet umfassende Liquidität für BTCUSDT-Perpetual-Swaps und bietet isolierte und Cross-Margin-Modi sowie Echtzeitanzeigen der Finanzierungsraten.

3. OKX unterstützt Multi-Asset-Margin-Konten, bei denen BTC als Sicherheit beim Leerverkauf von BTC/USDT-Futures oder Spot-Margin-Paaren verwendet werden kann.

4. Kraken ermöglicht berechtigten Benutzern nach Abschluss der abgestuften Verifizierung Spot-Margin-Leerverkäufe, die maximale Hebelwirkung bleibt jedoch auf das 5-fache begrenzt.

5. BitMEX war Vorreiter bei Krypto-Derivaten und unterstützt weiterhin unbefristete BTCUSD-Verträge mit wettbewerbsfähigen Gebührenstrukturen und detaillierten Positionsverwaltungstools.

Grundlagen des Risikomanagements für Short-Positionen

1. Das Liquidationsrisiko eskaliert schnell, wenn der BTC-Preis stark steigt – selbst geringfügige Bewegungen gegen die Position können eine automatische Schließung auslösen, wenn die Wartungsmarge unter das erforderliche Niveau fällt.

2. Die Finanzierungsraten für unbefristete Verträge können im Laufe der Zeit negative Kosten verursachen, insbesondere bei länger anhaltender Aufwärtsstimmung, wodurch nicht realisierte Gewinne zunichte gemacht werden.

3. Stop-Loss-Orders sollten angesichts der Tendenz von BTC zu schnellen Intraday-Umkehrungen über nachlaufende oder bedingte Auslöser und nicht über statische Preisniveaus platziert werden.

4. Bei der Positionsgröße müssen sowohl das Richtungsrisiko als auch die implizite Volatilität berücksichtigt werden. Es wird allgemein davon abgeraten, mehr als 3 % des Gesamtkapitals einem einzelnen Short-Trade zuzuweisen.

5. Die Überwachung der Wal-Wallet-Bewegungen und Devisenzuflüsse über On-Chain-Analyseplattformen hilft, potenzielle Angebotsschocks zu antizipieren, die die Abwärtsdynamik unterdrücken könnten.

Ausführungsmechanik: Vom Eintritt bis zum Austritt

1. Initiieren Sie einen Short, indem Sie auf der Registerkarte „Futures“ die Option „Verkaufen“ auswählen, den Vertragstyp auswählen (z. B. BTC-USDT Perpetual) und Größe, Hebelwirkung und Auftragstyp (Limit/Markt/Stop-Markt) angeben.

2. Bestätigen Sie die Auswahl des Margin-Modus – Cross-Margin setzt den gesamten Kontostand der Liquidation aus, während isolierte Margin das Risiko nur auf zugewiesene Mittel beschränkt.

3. Legen Sie den Take-Profit bei technischen Widerstandszonen fest, die durch Fibonacci-Erweiterungen oder frühere Swing-Hochs identifiziert werden, die auf 4-Stunden- oder Tages-Charts beobachtet werden.

4. Passen Sie die Hebelwirkung dynamisch an: Eine Senkung während der Konsolidierungsphasen verringert die Empfindlichkeit gegenüber Störungen und bewahrt gleichzeitig die Kapitaleffizienz.

5. Schließen Sie manuell vor wichtigen makroökonomischen Ereignissen wie US-VPI-Veröffentlichungen oder Fed-Ankündigungen, es sei denn, Sie sind mit Optionen oder korrelierten Altcoin-Shorts abgesichert.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Bitcoin leerverkaufen, ohne Hebelwirkung zu nutzen? Ja. Einige Börsen wie Kraken und Bitstamp erlauben Spot-Margin-Leerverkäufe, bei denen Sie sich BTC leihen, sie gegen Stablecoins verkaufen und später BTC zur Rückzahlung zurückkaufen – ohne Hebelwirkung.

F: Was passiert, wenn ich liquidiert werde, während ich BTC leerverkaufe? Die Liquidation führt zu einer erzwungenen Schließung der Position zum vorherrschenden Marktpreis. Die verbleibende Marge nach der Schuldenbegleichung wird zurückerstattet; Verluste, die über die hinterlegte Marge hinausgehen, werden in der Regel durch den Versicherungsfonds der Börse gedeckt.

F: Zahlen Leerverkäufer jedes Mal Gebühren, wenn der BTC-Preis steigt? Nein. Stattdessen zahlen sie regelmäßige Finanzierungszahlungen an Long-Inhaber, wenn die Finanzierungsrate positiv ist – dies geschieht, wenn die Preise für unbefristete Verträge über dem Kassaindex liegen.

F: Ist Leerverkauf Bitcoin in allen Gerichtsbarkeiten legal? Der regulatorische Status variiert. In den USA beschränken CFTC-regulierte Plattformen den Einzelhandelszugang zu bestimmten Derivaten. Im Gegensatz dazu unterliegen Offshore-Börsen anderen Rahmenbedingungen und ermöglichen verifizierten Benutzern häufig uneingeschränkte Leerverkäufe.