Wie funktioniert das Einlegen mit einem ETF -ETF?

Verständnis im Kontext von Ethereum verstehen

1. Das Einlagen beinhaltet die Einsperrung einer bestimmten Kryptowährung, um die Operationen eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen, insbesondere einen, der einen Konsensmechanismus (Proof-of-Stake) verwendet. Im Falle von Ethereum müssen Validatoren nach dem Übergang von der Arbeit zu POS 32 ETH einstellen, um Blöcke vorzuschlagen und zu bestätigen. Dieser Prozess sichert das Netzwerk und ermöglicht die Transaktionsvalidierung.

2. Teilnehmer, die sich direkt auf das Ethereum -Netzwerk einsetzen, verdienen Belohnungen in Form einer zusätzlichen ETH, proportional zu dem abgesteckten Betrag und der Dauer der Teilnahme. Diese Belohnungen werden auf der Grundlage der Netzwerkaktivität und der Gesamtmenge an ETH über das Ökosystem verteilt.

3. Individuelle Staker können auch indirekt durch das Absetzen von Pools oder flüssigen Einladungsderivaten wie Lidos Steth teilnehmen. Diese Lösungen ermöglichen es den Benutzern, kleinere ETH -Mengen einzugeben und ein Token zu erhalten, das ihre festgelegte Position darstellt, die in dezentralen Finanzierungsanwendungen (DEFI -Anwendungen) gehandelt oder verwendet werden kann.

4. Der Einstellmechanismus soll ehrliches Verhalten anreizen. Validatoren, die böswillig handeln oder die Betriebszeit nicht aufrechterhalten, können gegen Strafen konfrontiert sind, die als Slashing bezeichnet werden und bei denen ein Teil ihrer festen ETH verwirkt wird.

5. Das Absetzen ist zu einem zentralen Bestandteil des Wirtschaftsmodells von Ethereum geworden und beeinflusst die Versorgungsdynamik, die Netzwerksicherheit und das Engagement der Benutzer. Es spielt eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Dezentralisierung und der Gewährleistung der langfristigen Lebensfähigkeit des Netzwerks.

Was für ein ETF -ETF repräsentiert

1. Ein Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Finanzprodukt, das an traditionellen Börsen gehandelt wird, das darauf abzielt, den ETH-Preis zu verfolgen. Es ermöglicht den Anlegern, die Marktleistung von Ethereum zu erlangen, ohne die Kryptowährung direkt zu halten oder zu verwalten.

2. Im Gegensatz zum direkten Eigentum kontrollieren ETF -Investoren keine privaten Schlüssel oder können mit der Blockchain interagieren. Die zugrunde liegende ETH wird von einem Verwalter im Namen des Fonds gehalten, und die Aktien des ETF stellen einen Anspruch auf einen Teil dieser Vermögenswerte dar.

3. Die regulatorische Zulassung ist eine wichtige Hürde für ETFs. Behörden wie die US Securities and Exchange Commission (SEC) bewerten Faktoren, einschließlich Marktmanipulationsrisiken, Sorgerechtsstandards und Anlegerschutz, bevor die Genehmigung gewährt wird.

4. Wenn es zugelassen worden wäre, wären ETFs wahrscheinlich entweder als physikalisch gesichert (tatsächliche ETH) oder zu Futures-basiert (Verfolgung von ETH-Futures-Verträgen). Ersteres ist stärker mit dem Spot -Preis des Vermögenswerts übereinstimmt und wird im Allgemeinen von Anlegern bevorzugt, die ein direktes Engagement anstreben.

5. Die Einführung eines ETF -ETF könnte die institutionelle Beteiligung erhöhen und die Marktliquidität verbessern. Es kann auch die öffentliche Wahrnehmung der Kryptowährung als legitime Vermögensklasse innerhalb der traditionellen Finanzen beeinflussen.

Die Trennung zwischen Stakel und ETFs

1. Ein ETF -ETF enthält typischerweise keine Belohnungen in seiner Rückkehrstruktur. Der Fonds ist so konzipiert, dass der Marktpreis von ETH widerspiegelt, um keine zusätzliche Rendite durch Netzwerkbeteiligung zu erzielen. Investoren in der ETF erhalten keine eingehaltenen Auszahlungen, auch wenn der Verwalter die ETH innehat, die theoretisch festgelegt werden könnte.

2. Die Verwalter von ETF-Held-ETH können sich aufgrund der operativen Komplexität, der regulatorischen Unsicherheit oder der Compliance-Anforderungen nicht dafür entscheiden. Das Eingehen von Einhalten könnte Risiken im Zusammenhang mit Slashing, Verfügbarkeit oder Sorgerecht einführen, die nicht mit dem konservativen Charakter traditioneller Anlagebrickungen ausgerichtet sind.

3. Die Trennung zwischen Eigentum und Kontrolle bedeutet, dass ETF -Investoren kein Mitspracherecht dafür haben, ob die zugrunde liegende ETH festgelegt ist. Selbst wenn die Einstellung zulässig wäre, würden die Belohnungen wahrscheinlich vom Fondsmanager beibehalten oder die Gebühren ausgleichen, anstatt an die Aktionäre verteilt zu werden.

p> 4. Dies schafft einen grundlegenden Unterschied zwischen dem direkten Halten von ETH und einem ETF -ETF. Direktinhaber können die Ertragsrendite erzielen, während ETF -Anleger auf die Preissteigerung beschränkt sind und den vom Fonds erhobenen Verwaltungsgebühren ausgesetzt sind.

5. Einige Finanzinstitute haben die Idee des Einbaus von ETFs untersucht, aber derzeit bietet kein großes Produkt diese Funktion. Regulatorische Rahmenbedingungen haben sich noch nicht angepasst, um die Ertragsgenerierungsmechanismen in traditionellen ETF-Strukturen aufzunehmen.

Häufig gestellte Fragen

Kann ein ETF -ETF die Anleger belohnt?

Derzeit verteilt kein zugelassenes ETF -ETF die Einstimmung von Belohnungen. Die regulatorischen und operativen Herausforderungen bei der Integration von STECKS in eine traditionelle Fondsstruktur verhindern solche Verteilungen. Auch wenn der Verwalter die ETH einnimmt, werden die Belohnungen nicht an die Aktionäre weitergegeben.

Gibt es mir die Kontrolle über die zugrunde liegende Kryptowährung, die die Kontrolle über die zugrunde liegende Kryptowährung gibt?

Nein. Investoren in einem ETF -ETF besitzen nicht die tatsächliche ETH. Sie besitzen Anteile an einem Fonds, der den Vermögenswert hält. Dies bedeutet keinen Zugriff auf private Schlüssel, keine Fähigkeit, die ETH auf der Blockchain zu übertragen oder zu verwenden, und keine Teilnahme an der Netzwerkregierung oder -absicht.

Gibt es irgendwelche stakkenbasierten Krypto-ETFs?

Ab sofort gibt es keine weit verbreiteten, stakkenbasierten ETFs für Ethereum oder andere Blockchains mit Proof-of-STake. Die meisten Krypto -ETFs konzentrieren sich eher auf die Preisverfolgung als auf die Ertragsgenerierung. Jedes zukünftige Produktanbietungsrenditen würde eine erhebliche regulatorische Genehmigung und Änderungen der Infrastruktur erfordern.

Wie wirkt sich ein ETF -ETF auf das gesamte Ethereum -Netzwerk aus?

Ein ETF -ETF könnte die Nachfrage nach Ethereum erhöhen, indem er institutionelles Kapital anzieht und möglicherweise den Preis erhöht. Da jedoch die vom Fonds gehaltene ETH nicht festgelegt ist, kann sie das für die Netzwerkvalidierung verfügbare zirkulierende Versorgung verringern und sich indirekt auf die Stakeldynamik und die Konzentration des Validators auswirken.