Beinhaltet der Ethereum -ETF Renditen?

Ethereum -ETF -Struktur und Stakelmechanik

1. Ethereum -ETFs sind so konzipiert, dass sie den Preis von ETH verfolgen, ohne direkt an Investoren in Blockchain -Operationen einzubeziehen. Diese Fonds haben in der Regel Futures -Verträge oder physische ETH, abhängig von den regulatorischen Zulassungen und der Fondsstruktur.

2. Die meisten Spot -Ethereum -ETFs, die Anfang 2024 zugelassen wurden, enthalten keine Belohnungen in ihren Renditen. Das Hauptziel ist die Wertsteigerung des Kapitals, die auf dem Marktpreis von ETH basiert und wie die traditionellen Rohstoff -ETFs funktionieren.

3. Das Einlagen beinhaltet die Sperrung der ETH, um die Netzwerkvalidierung zu unterstützen und Rendite zu verdienen. Während dies zusätzliches Einkommen erzielt, führt die Integration in einen ETF in Komplexität in Bezug auf den Verteilungszeitpunkt, die steuerliche Behandlung und die Sorgerechtsmodelle.

4. Fondsmanager müssen die SEC -Vorschriften einhalten, die laufende Renditeverteilungen als potenzielle Wertpapierangebote einstufen, was die rechtliche Prüfung erhöht. Diese regulatorische Belastung spürt die Einbeziehung von Rückgaben in Standard -ETF -Produkten ab.

5. Einige spezialisierte Investitionsfahrzeuge außerhalb des ETF -Frameworks - wie beispielsweise Trusts oder private Fonds - bieten Belohnungen an. Dies sind jedoch keine öffentlich gehandelten ETFs und erfordern häufig einen akkreditierten Anlegerstatus.

Unterschiede zwischen ETFs und direktem Sehen

1. Wenn Benutzer ETH direkt über Plattformen wie Lido oder Coinbase einsetzen, erhalten sie flüssige Einbindungs ​​-Token (z. B. Steth), die im Laufe der Zeit den Ertrag erhöhen. Diese Rendite spiegelt Echtzeit-Netzwerkprämien wider und kann wieder investiert oder zurückgezogen werden.

2. Im Gegensatz dazu nimmt ein konventioneller Ethereum -ETF nicht an Konsensmechanismen teil. Es fungiert als passiver Inhaber, was bedeutet, dass der Fonds selbst keine Blockprämien oder Validatoranreize erzielen.

3.. Anleger, die sich ausschließlich auf ETFs für die ETH -Exposition verlassen, verpassen die durch das Stakeln erzeugte jährliche Rendite von ~ 3–5%. Dies schafft eine Leistungslücke zwischen dem Halten eines ETF und dem direkten Besitz und der direkten Station.

4. Vermögensverwalter haben untersucht, ob ein leitungsfähige ETFs startete, die Implementierungsherausforderungen bleiben jedoch bestehen. Dazu gehört die Bestimmung, wie häufig die Verbreitung von Belohnungen, die Sicherstellung einer angemessenen Bewertung der festgelegten Vermögenswerte und die Verwaltung von Verzögerungen des Entzugs aus dem Ethereum -Netzwerk sicherstellen.

5. Regulatorische Klarheit entwickelt sich immer noch. Die SEC hat Vorsicht vor Fonds zum Ausdruck gebracht, die Asset Tracking mit der aktiven Ertragsgenerierung verbinden und sie als potenziell unter verschiedene Konformitätskategorien als einfache Vanilla-ETFs betrachten.

Zukünftige Entwicklungen und Marktnachfrage

1. Die Nachfrage nach rendite integrierten Krypto-ETFs wächst. Mehrere Firmen haben Vorschläge für das Einstellen von Produkten eingereicht, obwohl keine endgültige Genehmigung ab Mitte 2025 erhalten hat.

2. Blackrock, Graustufen und Vaneck haben das Interesse an der Einführung von Einlagen inklusiven Versionen gezeigt, wenn die regulatorischen Bedingungen dies zulassen. Ihre Einreichungen deuten darauf hin, dass Mechanismen wie periodische Belohnungsauszahlungen oder NAV -Anpassungen auf das aufgelaufene Einkommen widerspiegeln.

3. Die technische Infrastruktur tritt voran, um konforme Einlagen -ETFs zu unterstützen. Depotbaner entwickeln getrennte Einstellpools, transparente Berichterstattungsinstrumente und Prüfwege, um die Offenlegungspflichten zu erfüllen.

4. Internationale Märkte können Innovationen leiten. Gerichtsbarkeiten wie die Schweiz und Singapur ermöglichen es bereits zu, mit dem Stakel von Kryptofonds zu stecken und Modelle bereitzustellen, die die US-amerikanischen Emittenten anhängige Regulierungsschichten anpassen könnten.

5. Bis formelle Genehmigungen erteilt werden, müssen Anleger, die ein Abschluss von Renditen beantragen, ETFs umgehen und sich direkt mit dem Ablegen von Protokollen einsetzen oder Liegestütze wie Reth oder CBETH verwenden.

Häufig gestellte Fragen

Verteilen irgendwelche Ethereum -ETFs derzeit Einstellungen? Ab sofort konzentrieren sich alle von den SEC genehmigten Ethereum-ETFs ausschließlich auf die Verfolgung des Spotpreises der ETH. Sie verteilen nicht die Anteilseigner.

Kann ein ETF in den USA legal die Erleichterung in den USA einschließen? Es bleibt ungewiss. Die SEC hat aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Bewertung Transparenz, des Schutzes von Anleger und der Frage, ob Renditezahlungen nicht registrierte Dividenden darstellen.

Wie kann ich die Belohnung verdienen und gleichzeitig die ETF-ähnliche Bequemlichkeit beibehalten? Erwägen Sie, flüssige Einbindungs ​​-Token wie Steth oder Reth zu verwenden, die sowohl ETH -Preisbewegungen als auch den Erträgen eingesetzt werden. Diese können in Selbstverständnis oder durch bestimmte Brokerage-Plattformen gehalten werden, die sie unterstützen.

Werden zukünftige Ethereum -ETFs wahrscheinlich das Absetzen von Renditen beinhalten? Marktdruck und technologische Bereitschaft deuten auf eine spätere Einführung hin, jedoch erst, nachdem die Aufsichtsbehörden klare Richtlinien für Governance-, Berichterstattungs- und Verteilungspraktiken in Bezug auf die Ertragsgenerierung auf Ketten festgelegt wurden.