Was sind die Risiken des Handels von Kryptoverträgen?

Krypto -Vertragsmechaniker verstehen

Kryptoverträge, insbesondere Futures und ewige Verträge , ermöglichen Händlern, über die Preisbewegungen von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Diese Derivate werden an zentralisierten Börsen wie Binance, Bybit und OKX angeboten und beinhalten die Nutzung von Positionen, um Gewinne - oder Verluste zu verstärken. Der Kernmechanismus dreht sich um lange und kurze Positionen , in denen Händler darauf wetten, ob der Preis steigt oder sinkt. Während diese Struktur ein erhebliches Gewinnpotential ermöglicht, werden auch Risikoebenen eingeführt, die häufig von unerfahrenen Teilnehmern unterschätzt werden. Die Verwendung von Hebel , die auf bestimmten Plattformen von 2x bis 125x reichen kann, vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste proportional. Eine kleine nachteilige Preisbewegung kann zu erheblicher finanzieller Exposition führen.

Volatilität und Preisschuppenrisiken

Kryptowährungsmärkte sind von Natur aus sehr volatil , wobei die Preise innerhalb von Minuten 10% oder mehr schwingen können. Diese Volatilität wird im Vertragshandel aufgrund der Hebelwirkung verstärkt. Beispielsweise führt ein Preisabfall von 5% gegenüber einer 20 -fachen langen Position zu einem vollständigen Verlust der anfänglichen Marge. Darüber hinaus kann ein Schlupf - der Unterschied zwischen den erwarteten und ausgeführten Handelspreisen - in Zeiten hoher Volatilität oder niedriger Liquidität schwerwiegend sein. Bei der Festlegung einer Marktbestellung während eines Flash -Absturzes oder eines plötzlichen Spike kann der ausgeführte Preis erheblich vom beabsichtigten Niveau abweichen. Dies ist besonders gefährlich für Stop-Loss-Aufträge, die zu viel schlechteren Preisen als erwartet führen können und die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation erhöht.

Liquidation und Margenanrufexposition

Eines der kritischsten Risiken im Krypto -Vertragshandel ist die Liquidation . Wenn der Margenbilanz eines Händlers unter die Wartungsmargenschwelle liegt, schließt die Börse automatisch die Position, um weitere Verluste zu vermeiden. Dieser Prozess wird als erzwungene Liquidation bezeichnet. Wenn ein Händler beispielsweise eine 10 -fache längere Position zu Bitcoin mit 1.000 USD als Marge eröffnet, könnte ein Preisrückgang von ca. 10% die Liquidation auslösen, abhängig von den Liquidationsregeln der Börse. Der genaue Schwellenwert variiert zwischen Plattformen und Vertragstypen. Einige Börsen verwenden den Markpreis und nicht den letzten gehandelten Preis, um die Liquidation zu bestimmen, wodurch Manipulation verhindert wird, aber manchmal zu frühen Schließungen führt. Händler müssen ihre Margenquote und den geschätzten Liquidationspreis in Echtzeit überwachen. Das Versäumnis, zusätzliche Marge bei unerwünschten Bewegungen hinzuzufügen, führt zu einem Gesamtverlust des investierten Kapitals.

Finanzierungsrate und Haltekosten

In ewigen Verträgen sind die Finanzierungsraten regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Inhabern, um den Vertragspreis mit dem Spot -Markt in Einklang zu bringen. Diese Raten schwanken auf der Grundlage der Marktstimmung. Wenn lange Positionen dominieren, werden die Finanzierungssätze positiv , was bedeutet, dass Longs Shorts. Wenn Shorts dominieren, werden die Finanzierungsraten negativ und Shorts zahlen lange. Das Halten einer Position über mehrere Tage kann erhebliche Kosten sammeln. Beispielsweise kann die Aufrechterhaltung einer langen Position während einer längeren bullischen Phase möglicherweise alle 8 Stunden finanziert werden. Im Laufe der Zeit untergraben diese Zahlungen Gewinne oder vertiefen Verluste. Händler, die die Finanzierungsraten in ihrer Strategie nicht berücksichtigen, können unerwartete finanzielle Abflüsse ausgesetzt sind, insbesondere in stark unausgewogenen Märkten .

Austausch- und Gegenparteirisiken

Handel mit Kryptoverträgen tritt häufig auf zentralisierten Plattformen auf und setzt Händlern austauschspezifischen Risiken aus. Dazu gehören technische Ausfälle während der hohen Volatilität, manipulierte Liquidationsmotoren und Entzugsbeschränkungen während des Marktstresses. Einige Börsen wurden vorgeworfen, Massenflüssigkeiten aus dem Front zu erfassen oder ausgelöst zu werden, um von Benutzerverlusten zu profitieren. Darüber hinaus besteht das Gegenparteirisiko , wenn der Austausch als Gegenpartei zu Geschäften fungiert. Wenn der Austausch insolvent wird oder regulatorische Maßnahmen ausgesetzt sind, verlieren Benutzer möglicherweise den Zugang zu ihren Mitteln. Der Zusammenbruch von FTX dient als starke Erinnerung daran, wie Plattformversagen zu einem Totalverlust des Vermögens führen können. Händler sollten vor der Einzahlung von Fonds die finanziellen Gesundheits-, Transparenz- und Versicherungsmechanismen von Börsen bewerten.

Betriebs- und psychologische Fallstricke

Selbst mit einem soliden Verständnis der Vertragsmechanik können Betriebsfehler zu katastrophalen Ergebnissen führen. Misskonfigurierende Auftragstypen - wie die Festlegung einer Marktreihenfolge anstelle einer Grenzbestellung - können zu einer sofortigen ungünstigen Ausführung führen. In ähnlicher Weise kann die Auswahl der falschen Hebel- oder Vertragsgröße ein Händlerkonto überbelichten. Psychologische Faktoren spielen ebenfalls eine wichtige Rolle. Die Anziehungskraft schneller Gewinne fördert nach einem Verlust das Übertriebenen und Rachehandel . Emotionale Entscheidungen führen häufig dazu, dass das Risikomanagementregeln ignoriert wird. Händler halten möglicherweise zu lange verloren, in der Hoffnung auf eine Umkehrung oder erhöhen die Positionsgröße nach einem Sieg unter der Annahme, dass die Dynamik fortgesetzt wird. Diese Verhaltensweisen werden in einem rund ums Leben gezogenen Markt ohne natürliche Schließglocke verstärkt, was es schwierig macht, Strategien zu lösen und neu zu bewerten.

Wie man Vertragshandelsrisiken mindert

Die Risikominderung beginnt mit strikter Einhaltung von Positionsgrößen und Hebelgrenzen . Verwenden Sie niemals die maximale Hebelwirkung zur Verfügung. Eine gängige Praxis besteht darin, nicht mehr als 1-2% des Gesamtkapitals pro Handel zu riskieren. Verwenden Sie Grenzbestellungen anstelle von Marktaufträgen, um die Eintritts- und Ausstiegspreise zu kontrollieren. Aktivieren Sie den Stop-Loss- und Take-Profit -Bestellungen für jeden Handel, um das Risikomanagement zu automatisieren. Wählen Sie den Austausch mit transparenten Liquidationsmechanismen und Versicherungsfonds , die die Rückschläge abdecken. Überwachen Sie die Finanzierungssätze, bevor Sie ewige Positionen öffnen, und vermeiden Sie es, während der Extremzinsbedingungen zu halten. Gewinne regelmäßig abziehen, um die Exposition zu verringern. Pflegen Sie ein Handelsjournal , um Entscheidungen zu überprüfen und Verhaltensmuster zu identifizieren. Verwenden Sie TestNet- oder Demo -Konten, um Strategien ohne finanzielles Risiko zu praktizieren.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich beim Handel mit Kryptoverträgen mehr als meine erste Einzahlung verlieren? Die meisten seriösen Austauschern verwenden ein Kreuzmargen- oder ein isoliertes Randsystem, das die Verluste auf die zugewiesene Marge begrenzt. In seltenen Fällen extremer Marktlücken oder Austausch-Insolvenz können sozialisierte Verluste oder automatische Delegierungen jedoch Händler die Deckung von Defiziten erfordern, was möglicherweise zu Verlusten hinausgeht, die über die anfänglichen Einlagen hinausgehen.

Was ist automatisch und wie wirkt es sich auf mich aus? Auto-Deleveraging tritt auf, wenn ein Austausch profitable Positionen schließen muss, um Verluste aus unterkollateralen Liquidationen abzudecken. Wenn Sie während eines solchen Ereignisses eine profitable Position innehaben, kann Ihre Position teilweise oder vollständig ohne Vorwarnung geschlossen sein, was zu verlorenen Gewinnen führt.

Wie überprüfe ich die Größe eines Austauschversicherungsfonds? Die meisten großen Börsen zeigen ihren Versicherungsfondsbilanz im Abschnitt Futures oder Derivate ihrer Website. Suchen Sie nach einer Registerkarte mit dem Titel „Versicherungsfonds“ oder „Risikopuffer“, um den aktuellen Wert in USD oder die Basiskryptowährung anzuzeigen.

Ist es sicherer, Verträge mit dezentralen Börsen (DEXS) zu handeln? Während Dexs das Gegenparteirisiko reduzieren, indem sie das zentrale Sorgerecht beseitigen, haben sie häufig eine geringere Liquidität , einen höheren Schlupf und eine begrenzte Hebeloptionen. Schwachstellen intelligenten Vertrag stellen ebenfalls Risiken ein. Due Diligence in Bezug auf die Prüfungsgeschichte des Protokolls und die Sicherheit auf Ketten ist unerlässlich.