Was ist besser: unbefristete Verträge oder Lieferverträge?

Unbefristete Verträge bieten aufgrund ihrer unbegrenzten Laufzeit und der Optionen für den Margin-Handel eine größere Flexibilität und das Potenzial für längerfristige Geschäfte.

Oct 27, 2024 at 03:42 pm

Unbefristete Verträge vs. Lieferverträge: Was ist besser?

Einführung

Im Bereich des Handels mit Krypto-Derivaten stechen zwei Haupttypen von Verträgen hervor: unbefristete Verträge und Lieferverträge. Jeder Typ bietet einzigartige Funktionen und ist auf unterschiedliche Handelsstrategien abgestimmt. Ziel dieses Artikels ist es, in die Feinheiten dieser Verträge einzutauchen und Händlern dabei zu helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, welcher für ihre Bedürfnisse besser geeignet ist.

1. Unbefristete Verträge
Unbefristete Kontrakte, auch Inverse Swaps genannt, sind unbefristete Terminkontrakte, die auf Margin-Basis gehandelt werden. Sie verfallen nicht, was bedeutet, dass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit oder bis zur manuellen Schließung beibehalten können.

Vorteile:

• Kein Ablaufdatum: Unbefristete Verträge machen die Verlängerung von Positionen zu bestimmten Ablaufdaten überflüssig und bieten mehr Flexibilität und Potenzial für längerfristige Geschäfte.
• Margin-Handel: Händler können ihre Positionen mit relativ geringen Margin-Anforderungen nutzen und so sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste steigern.
• Gezahlte/erhaltene Zinsen: Inhaber unbefristeter Verträge erhalten eine Finanzierung (Zinszahlungen) oder zahlen Finanzierungssätze (Kosten) auf der Grundlage des Finanzierungsindex des Vertrags.

Nachteile:

• Keine Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Unbefristete Verträge bieten keine Möglichkeit, die zugrunde liegende Kryptowährung zu erhalten oder zu liefern.
• Potenzial für unendliche Verluste: Der Margin-Handel birgt das Potenzial für erhebliche Verluste, insbesondere aufgrund großer Marktschwankungen oder ungünstiger Finanzierungssätze.

2. Lieferverträge
Lieferverträge, auch Terminkontrakte genannt, haben ein festes Ablaufdatum, bei dem die zugrunde liegende Kryptowährung geliefert oder in bar abgerechnet wird.

Vorteile:

• Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Lieferverträge bieten die Möglichkeit, die zugrunde liegende Kryptowährung bei Vertragsablauf zu erhalten oder zu liefern.
• Begrenztes Risiko: Händler können nur den Wert ihrer anfänglichen Marge verlieren, sodass sie nicht mit der Möglichkeit endloser Verluste konfrontiert sind, wie bei unbefristeten Verträgen.

Nachteile:

• Ablauf: Lieferverträge haben ein festgelegtes Ablaufdatum, das möglicherweise nicht mit der gewünschten Haltedauer des Händlers übereinstimmt.
• Abwicklung: Die Lieferung oder Entgegennahme der zugrunde liegenden Kryptowährung erfordert einen separaten Abwicklungsprozess.
• Höhere Margin-Anforderungen: Die Margin-Anforderungen für Lieferverträge sind tendenziell höher als für unbefristete Verträge.

Abschluss

Die Wahl zwischen unbefristeten Verträgen und Lieferverträgen hängt von den individuellen Handelsstilen und -zielen ab.

• Unbefristete Verträge eignen sich für: Händler, die flexible, nicht auslaufende Positionen bevorzugen und sich mit der Hebelwirkung und der Verwaltung der Finanzierungsraten auskennen.
• Lieferverträge eignen sich für: Händler, die ihre Bestände absichern möchten, spekulative Positionen mit begrenztem Risiko eingehen oder eine physische Abwicklung der zugrunde liegenden Kryptowährung bevorzugen.

Letztendlich spielen sowohl unbefristete Verträge als auch Lieferverträge eine wichtige Rolle auf dem Markt für Krypto-Derivate und bieten Händlern eine Reihe von Optionen, um ihre Handelsstrategien entsprechend anzupassen.