Was ist die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten?

Die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten erhöht das Gewinn- und Verlustpotenzial, indem sie es Händlern ermöglicht, Kontraktpositionen zu kontrollieren, die größer sind als ihr verfügbares Kapital, wodurch sie möglicherweise Gewinne maximieren oder erhebliche Verluste erleiden können.

Dec 16, 2024 at 11:27 am

Was ist die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten?

Die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten ist ein Instrument, das es Händlern ermöglicht, ihre potenziellen Gewinne (und Verluste) zu vervielfachen, indem sie sich Kapital von der Börse leihen. Durch den Einsatz von Hebelwirkung können Händler ihre Positionsgröße über das hinaus erhöhen, was sie sich mit ihrem eigenen Kapital leisten könnten.

Der Hebel wird als Verhältnis ausgedrückt, beispielsweise 10:1 oder 20:1. Das bedeutet, dass der Händler für jeden Dollar seines eigenen Kapitals Terminkontrakte im Wert von 10 oder 20 Dollar kontrollieren kann.

Warum die Hebelwirkung von Terminkontrakten nutzen?

Es gibt mehrere Gründe, warum Händler die Hebelwirkung von Terminkontrakten nutzen:

• Um potenzielle Gewinne zu steigern: Durch den Einsatz von Hebelwirkung können Händler ihre potenziellen Gewinne steigern. Wenn ein Händler beispielsweise über 1.000 US-Dollar Eigenkapital verfügt und eine Hebelwirkung von 10:1 nutzt, kann er Terminkontrakte im Wert von 10.000 US-Dollar kontrollieren. Wenn der Preis des Basiswerts um 1 % steigt, macht der Händler einen Gewinn von 100 $. Wenn jedoch der Preis des Basiswerts um 1 % sinkt, verliert der Händler 100 $.
• Um die Handelskosten zu senken: Leverage kann auch zur Reduzierung der Handelskosten eingesetzt werden. Wenn ein Händler beispielsweise einen Futures-Kontrakt mit einem Mindestpreisanstieg von 10 US-Dollar handelt, müsste er über 10.000 US-Dollar Eigenkapital verfügen, um einen Kontrakt ohne Hebel handeln zu können. Bei einer Hebelwirkung von 10:1 könnte der Händler jedoch einen Kontrakt mit nur 1.000 US-Dollar seines eigenen Kapitals handeln. Dadurch würde der Händler 9.000 US-Dollar an Handelskosten einsparen.
• Zur Absicherung gegen Risiken: Leverage kann auch zur Absicherung gegen Risiken eingesetzt werden. Wenn dies der Fall ist, kann ein Händler eine Hebelwirkung nutzen, um sein Risiko gegenüber Preisschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu verringern. Wenn ein Händler beispielsweise eine Long-Position in einem zugrunde liegenden Vermögenswert hat, kann er mithilfe von Hebelwirkung eine Short-Position in Terminkontrakten für denselben Vermögenswert aufbauen. Dadurch wird das Gesamtrisiko des Händlers gegenüber Preisschwankungen des Basiswerts verringert.

Risiken bei der Nutzung von Futures-Kontrakt-Leverage:

Mit der Nutzung der Hebelwirkung von Terminkontrakten sind auch mehrere Risiken verbunden:

• Erhöhtes Verlustpotenzial: Wie oben erwähnt, kann die Hebelwirkung sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern. Das bedeutet, dass Händler, die Leverage nutzen, damit rechnen müssen, mehr Geld zu verlieren, als sie ursprünglich investiert haben.
• Margin Calls: Beim Einsatz von Leverage müssen Händler eine bestimmte Marge auf ihrem Konto vorhalten. Wenn sich der Preis des Basiswerts entgegen der Position des Händlers entwickelt, kann der Händler einen Margin Call erhalten. Das bedeutet, dass sie mehr Geld auf ihr Konto einzahlen müssen, um ihre Position zu halten. Wenn der Händler eine Marge oder einen Call nicht einhält, wird seine Position liquidiert.
• Zwangsliquidation: In einigen Fällen kann die Börse die Liquidation der Position des Händlers erzwingen, wenn sich der Preis des Basiswerts zu stark gegen sie entwickelt. Dies kann auch dann passieren, wenn der Händler über ausreichende Marge auf seinem Konto verfügt.