Was ist der Finanzierungssatz und wie wirkt sich dies auf Vertragshändler aus?

Schlüsselpunkte

• Was ist Finanzierungsrate?

  • Definition und Finanzierungsmechanismen
  • Finanzierungsrate gegenüber Spotpreis
  • Zweck und Bedeutung der Finanzierungsrate

• Wer bezahlt und erhält den Finanzierungssatz?

  • Faktoren, die die Richtung der Finanzierungsrate beeinflussen
  • Mechanik der Finanzierungssatzzahlung/-belastung

• Auswirkungen des Finanzierungssatzes auf Vertragshändler

  • Einfluss auf nicht realisiertes PNL
  • Implikationen für das Positionsmanagement
  • Strategien zur Minderung der Auswirkungen der Finanzierungsrate

Was ist Finanzierungsrate?

Die Finanzierungsrate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen langen und kurzen Positionen in einem ewigen Futures -Vertrag. Es dient als Anreizmechanismus, um ein Gleichgewicht zwischen den beiden Seiten des Marktes aufrechtzuerhalten und übermäßige Divergenz vom zugrunde liegenden Spotpreis zu verhindern.

Die Finanzierungsrate wird als Differenz zwischen dem ewigen Futures -Preis und dem Spot -Marktpreis berechnet. Wenn der Futures -Preis zu einer Prämie zum Spotpreis handelt, zahlen lange Positionen einen Finanzierungssatz für kurze Positionen, was auf eine starke Nachfrage nach Futures -Verträgen hinweist. Wenn der Futures -Preis umgekehrt zu einem Rabatt auf den Spotpreis handelt, zahlen kurze Positionen einen Preis für lange Positionen, was die schwache Nachfrage nach Futures widerspiegelt.

Wer bezahlt und erhält den Finanzierungssatz?

Die Richtung der Finanzierungsrate wird durch die relativen Positionen langer und kurzer Händler bestimmt. Wenn es im Verhältnis zu kurzen Positionen längere Positionen gibt, zahlt Longs eine Rate an Shorts, da sich der Markt in Contango befindet (Futures -Preis höher als der Spotpreis). Wenn es umgekehrt mehr kurze Positionen in Bezug auf lange Positionen gibt, zahlen Shorts einen Rate für Longs, da sich der Markt in Rückwärtsbewegung befindet (Futures -Preis niedriger als Spotpreis).

Die Finanzierungszinszahlungen werden in der Regel in einem achtstündlichen Zyklus ausgeführt. Händler, die zum Zeitpunkt der Finanzierungsabrechnung lange Positionen einnehmen, zahlen einen Zinssatz für Händler, die kurze Positionen besetzen. Die Rate basiert auf einer vorbestimmten Formel, die zwischen verschiedenen Börsen und Verträgen unterschiedlich ist.

Auswirkungen des Finanzierungssatzes auf Vertragshändler

Die Finanzierungsrate hat erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität von Vertragshändlern. Es kann die nicht realisierte PNL beeinflussen und das Positionsmanagemententscheidungen beeinflussen.

• Nicht realisierte PNL: Händler mit Positionen, die von der Finanzierungsrate profitieren (lange wenn Futures in Contango sind, Shorts, wenn Futures in der Rückbeziehung vorliegen), sammeln zusätzliche nicht realisierte Gewinne, während diejenigen mit Positionen, die Finanzmittel zahlen sind in Rückständigkeit) zusätzliche nicht realisierte Verluste.
• Positionsmanagement: Händler müssen die Auswirkungen der Finanzierungsrate bei der Über Nacht oder für längere Zeiträume berücksichtigen. Wenn die Finanzierungsrate für ihre Position ungünstig ist, können sie in Betracht ziehen, ihre Positionen zu reduzieren oder ihre Handelsstrategie anzupassen.
• Minderungsstrategien: Händler können Strategien anwenden, um die Auswirkungen der Finanzierungskosten zu mildern, z.

FAQs

F: Welche Faktoren beeinflussen die Finanzierungsrate?

• Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zwischen langen und kurzen Positionen
• Spotmarktpreis Volatilität
• Verbreiten Sie sich zwischen Futures und Punktpreisen
• Börsenspezifische Finanzierungszinseinstellungen

F: Wie kann ich den Finanzierungssatz für einen bestimmten Vertrag berechnen?

• Verwenden Sie die Formel, die vom spezifischen Austausch bereitgestellt wird, der den Vertrag anbietet
• Beziehen Sie sich auf die Vertragspezifikationen

F: Können die Finanzierungsraten den Spot -Markt beeinflussen?

• Hohe oder anhaltende Finanzierungsraten können Arbitrageure anziehen und den Spot -Markt beeinflussen, insbesondere für hochhebelige Futures -Märkte