Was ist der Unterschied zwischen dem Markpreis und dem zuletzt gehandelten Preis für Bitbit?

Verständnis der Grundlagen von Preisarten auf Bitbit

Beim Handel mit Bybit stoßen Benutzer auf mehrere Preisindikatoren, unter denen der Markpreis und der zuletzt gehandelte Preis zwei der kritischsten sind. Diese Werte dienen unterschiedlichen Zwecken in der Handelsschnittstelle und beeinflussen Risikomanagement, Liquidationsberechnungen und Handelsausführung. Der zuletzt gehandelte Preis bezieht sich auf den tatsächlichen Preis, zu dem die letzte Transaktion im Auftragsbuch stattgefunden hat. Es spiegelt Echtzeitmarktaktivitäten wider und wird mit jedem ausgeführten Handel aktualisiert. Im Gegensatz dazu ist der Markpreis kein direkter Transaktionspreis, sondern ein berechneter Wert, der den beizulegenden Zeitwert eines Vertrags darstellt, der aus externen Spot- oder Futures -Indizes und Finanzierungszinsanpassungen abgeleitet wird.

Wie die zuletzt gehandelten Preisfunktionen

Der zuletzt gehandelte Preis ist unkompliziert: Es ist der Preis für den neuesten ausgeführten Handel in Bybits passender Engine. Wenn ein Benutzer beispielsweise 1 BTCUSD Perpetual Contract zu 43.500 USD kauft, wird dies zum neuen letzten gehandelten Preis. Dieser Wert erscheint im Handelsdiagramm und im Marktdatenbereich prominent. Es ist sehr empfindlich gegenüber sofortigen Marktaufträgen und kann in Zeiten hoher Volatilität oder geringer Liquidität schnell schwanken. Da es tatsächliche Geschäfte widerspiegelt, wird es als Echtzeitindikator für die Marktstimmung angesehen. Dies bedeutet jedoch auch, dass es anfällig für kurzfristige Manipulationen oder Preisspikes sein kann, die durch große Marktaufträge verursacht werden, insbesondere in weniger liquiden Märkten. Händler verwenden häufig den zuletzt gehandelten Preis, um Limit- oder Marktaufträge zu erteilen, da er das aktuelle ausführbare Marktniveau darstellt.

Wie Bitbit den Markpreis berechnet

Der Markpreis soll unfaire Liquidationen verhindern und die Auswirkungen der Preismanipulation verringern. BYBIT berechnet es mit einem mehrstufigen Prozess, der mehrere Datenquellen enthält. Die Hauptkomponente ist der Indexpreis , der die Spotpreise von BTC (oder anderen Vermögenswerten) aus wichtigen Börsen wie Binance, Coinbase, Kraken und Bitstamp aggregiert. Dieser Index wird gewichtet, um Ausreißer zu minimieren und die Stabilität zu gewährleisten. Die zweite Komponente ist die Anpassung des fairen Preis BYBIT wendet einen Zerfallsmechanismus auf das Differenzdifferential für die Finanzierungsrate an, um sicherzustellen, dass der Markpreis im Laufe der Zeit allmählich zum Indexpreis konvergiert. Dies hindert Händler daran, Ungleichgewichte von Finanzierungszins zu nutzen. Die verwendete Formel lautet:

• Markpreis = Indexpreis × (1 + faire Prämie)

Wo die faire Prämie basierend auf dem vorherrschenden Finanzierungssatz und der Zeit bis zur Finanzierungsabrechnung basiert.

Warum der Markpreis für das Risikomanagement von Bedeutung ist

Eine der wichtigsten Rollen des Markpreises besteht darin, die Liquidationsniveau und den nicht realisierten Gewinn- und Verlust (PNL) -Berechnen zu bestimmen. BYBIT verwendet den Markpreis, nicht den zuletzt gehandelten Preis, um den aktuellen Positionswert und den Margenstatus eines Händlers zu berechnen. Dieses Design schützt die Händler vor temporärem Preisspitzen oder Flash -Crashs im Bestellbuch vor temporärer Preisspitzen. Wenn der zuletzt gehandelte Preis beispielsweise aufgrund einer großen Verkaufsbestellung plötzlich auf 40.000 US -Dollar sinkt, bleibt der Markpreis jedoch auf 43.200 USD basierend auf dem Index, eine lange Position wird nicht liquidiert, es sei denn, der Markpreis selbst erreicht den Liquidationsschwelle. Dieses System verbessert die Fairness und verringert das Risiko einer Walmanipulation in dünnen Märkten. Zusätzlich wird nicht realisierte PNL als:

• Nicht realisierte PNL = (1 / Einstiegspreis - 1 / Markpreis) × Positionsgröße (für inverse Verträge)

Dies stellt sicher, dass Gewinnberechnungen einen stabileren und repräsentativeren Marktwert widerspiegeln.

Praktische Unterschiede in den Handelsszenarien

Unter realen Handelsbedingungen kann die Divergenz zwischen dem zuletzt gehandelten Preis und dem Markpreis Verwirrung für neue Händler schaffen. Betrachten Sie ein Szenario, in dem ein plötzlicher Verkaufsbestellungen den zuletzt gehandelten Preis in Sekunden um 5% senkten. Während das Bestellbuch diesen Rückgang widerspiegelt, kann der Markpreis aufgrund seiner Abhängigkeit von dem breiteren Index nur um 1% sinken. Diese Diskrepanz bedeutet:

• Die Positionen werden nicht sofort liquidiert, selbst wenn der zuletzt gehandelte Preis das Liquidationsniveau erreicht.
• Die Bestellungen für Take-Profit- und Stop-Loss-Bestellungen werden basierend auf dem zuletzt gehandelten Preis ausgelöst, nicht auf dem Markpreis.
• Die Finanzierungszahlungen werden unter Verwendung der Differenz zwischen dem Markierpreis und dem Indexpreis berechnet.

Händler müssen beide Werte gleichzeitig überwachen. Eine wachsende Kluft zwischen ihnen kann auf Marktstress oder geringe Liquidität hinweisen. Zum Beispiel könnte der zuletzt gehandelte Preis während eines großen Nachrichtenereignisses, während der Markpreis zurückbleibt und vorübergehende Arbitrage -Möglichkeiten schafft. Der Versuch, solche Lücken zu nutzen, birgt jedoch das Risiko, da der Markpreis schließlich mit dem Index zusammengefasst wird.

So sehen Sie diese Preise auf der Schnittstelle von Bitbit

Um sowohl auf den Markpreis als auch den zuletzt gehandelten Preis für Bitbit zuzugreifen:

• Melden Sie sich in Ihrem Bitbit -Konto an und navigieren Sie zum Abschnitt der Derivate .
• Wählen Sie den gewünschten Vertrag wie BTCUSD Perpetual aus.
• Suchen Sie auf der Handelsschnittstelle das Preisfeld über dem Bestellbuch.
• Der zuletzt gehandelte Preis wird in großer Schrift prominent herausgestellt, oft mit Farbcodierung (grün für Up, rot für Down).
• Bewegen Sie sich über oder klicken Sie auf den Preis, um zusätzliche Daten anzuzeigen, einschließlich des Markierungspreises , der normalerweise als „markiert“ oder mit einem separaten Indikator angezeigt wird.
• Überprüfen Sie alternativ das Positionsfeld , wenn Sie einen offenen Handel haben. Der Markpreis ist unter "Markpreis" aufgeführt und wird verwendet, um Ihr aktuelles Margenverhältnis und Ihr Liquidationspreis zu berechnen.

Einige fortschrittliche Benutzer ermöglichen Preiswarnungen für beide Werte über die API- oder Drittanbieter-Tools von Bybit, um Abweichungen in Echtzeit zu überwachen.

Häufig gestellte Fragen

Kann der Markpreis jemals höher sein als der zuletzt gehandelte Preis? Ja. Wenn der Indexpreis aufgrund einer starken Dynamik des Spotmarktes steigt, kann der Markpreis steigen, auch wenn der zuletzt gehandelte Preis flach bleibt oder aufgrund des Verkaufs des Bybits abnimmt. Dies tritt häufig in Perioden mit hoher Spot-Futuren-Basisdivergenz auf.

Aktualisiert Bybit den Markpreis in Echtzeit? Ja. Der Mark-Preis wird jede Sekunde mit Echtzeitdaten aus den Index- und Finanzierungsrate-Inputs neu berechnet. Es wird kontinuierlich mit externen Austauschfuttermitteln synchronisiert, um die Genauigkeit aufrechtzuerhalten.

Warum ändert sich mein Liquidationspreis nicht, wenn sich der zuletzt gehandelte Preis bewegt? Da Bitbit den Markpreis verwendet, nicht den zuletzt gehandelten Preis, um die Liquidationsniveaus zu berechnen. Auch wenn der zuletzt gehandelte Preis stark schwankt, ändert sich Ihr Liquidationspreis nur, wenn sich der Markpreis erheblich bewegt.

Ist der Markpreis in allen ewigen Verträgen für dasselbe Vermögenswert gleich? Im Allgemeinen ja. BYBIT hält über alle Verträge für einen bestimmten Vermögenswert (z. B. BTCUSD) eine konsistente Markierungsberechnungsmethode bei. Es können jedoch leichte Abweichungen auftreten, wenn verschiedene Verträge unterschiedliche Indexzusammensetzungen oder Finanzierungsmechanismen verwenden, obwohl dies auf der Bitbit -Plattform selten ist.