Wie werden die Gebühren für Krypto-Futures berechnet? Eine Aufschlüsselung der Maker- und Taker-Gebühren.

Gebührenstrukturen an Krypto-Terminbörsen verstehen

1. Die für den Handel mit Krypto-Futures erhobenen Gebühren sind nicht plattformübergreifend einheitlich; Sie variieren je nach Börsenpolitik, Benutzerstufe und Handelsverhalten.

2. Die meisten Börsen implementieren ein Dual-Gebühren-Modell, das zwischen Aufträgen, die Liquidität hinzufügen, und solchen, die Liquidität entfernen, unterscheidet.

3. Die Liquiditätsbereitstellung wird durch den Auftragsausführungsstatus zum Zeitpunkt der Platzierung bestimmt – nicht nur durch die Absicht oder Art des Auftrags.

4. Für Marktaufträge fallen fast immer Abnehmergebühren an, da sie sofort mit bestehenden Aufträgen im Auftragsbuch abgeglichen werden.

5. Limit-Orders können als Maker-Order oder Taker-Order klassifiziert werden, je nachdem, ob sie auf dem Auftragsbestand verbleiben oder sofort nach der Einreichung ausgeführt werden.

Mechanismen der Maker-Gebührenzuweisung

1. Eine Maker-Gebühr fällt an, wenn eine Limit-Order nicht sofort ausgeführt, sondern dem Orderbuch hinzugefügt wird.

2. Die Order muss auf einem Preisniveau liegen, bei dem es zu diesem Zeitpunkt keine Gegenorder gibt – wodurch neue Tiefe entsteht.

3. Auch wenn die Order später teilweise ausgeführt wird, gilt der nicht ausgeführte Teil weiterhin als Maker-Position, bis sie storniert oder vollständig ausgeführt wird.

4. Einige Börsen vergeben negative Maker-Gebühren – effektiv Rabatte –, um Anreize für eine tiefe und stabile Teilnahme am Orderbuch zu schaffen.

5. Händler mit hohem Volumen erhalten durch volumenbasierte Stufen oder VIP-Programme häufig reduzierte oder keine Maker-Gebühren.

Auslöser der Abnehmergebühr und Auswirkungen in Echtzeit

1. Taker-Gebühren werden in dem Moment aktiviert, in dem eine Order restliche Liquidität von der gegenüberliegenden Seite des Orderbuchs verbraucht.

2. Aggressive Limit-Orders, die innerhalb des Spreads platziert werden – beispielsweise ein Kauflimit über dem besten Briefkurs – lösen sofort eine Abnehmerbehandlung aus.

3. Stop-Market- und Stop-Limit-Orders werden unabhängig von der ursprünglichen Platzierungslogik zu Takern, sobald sie ausgelöst werden.

4. Trailing-Stop-Orders verhalten sich ähnlich: Ihre Aktivierung führt zur Marktausführung, sofern nicht ausdrücklich anders konfiguriert.

5. Die Taker-Gebühren sind in der Regel höher als die Maker-Gebühren, manchmal um den Faktor zwei oder mehr, was die Kosten der Unmittelbarkeit widerspiegelt.

Wechselwirkungen zwischen Finanzierungsraten und Transaktionsgebühren

1. Finanzierungszahlungen erfolgen getrennt von den Handelsgebühren, beeinflussen jedoch im Laufe der Zeit die Nettorentabilität pro Position.

2. Während sich die Finanzierungssätze nicht auf die Berechnung der nominalen Taker-/Maker-Gebühr auswirken, erhöhen sie das Kostenrisiko bei längeren Leveraged Holds.

3. Börsen berechnen die Finanzierung alle acht Stunden anhand der Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem zugrunde liegenden Indexpreis.

4. Nutzer, die während positiver Finanzierungsperioden lange zahlen, zahlen kurze Zeiträume; Das Umgekehrte gilt, wenn die Finanzierung negativ wird – was zu zusätzlichen Reibungsverlusten führt, die über die Grundgebühren hinausgehen.

5. Einige Plattformen passen die Maker/Taker-Gebührenpläne bei Finanzierungsereignissen mit hoher Volatilität an, obwohl solche Änderungen selten bleiben und transparent angekündigt werden.

Honorarberechnung in der Praxis: Ein Beispiel

1. Ein Händler platziert einen BTC/USD-Kaufauftrag mit unbefristetem Kontrakt im Wert von 10.000 US-Dollar als Limit bei 61.200 US-Dollar, während der beste Brief bei 61.250 US-Dollar liegt.

2. Da die Order unterhalb der aktuellen Briefmarke liegt, geht sie unberührt in das Orderbuch ein – es fällt eine Maker-Gebühr von 0,02 % an.

3. Später verkauft ein anderer Händler einen Wert von 5.000 $ für 61.200 $ – die erste Order wird teilweise ausgeführt und die restlichen 5.000 $ bleiben im Buch.

4. Für den ausgeführten Teil fällt keine Gebühr an, da es sich um eine Maker-Order handelte; Der verbleibende Teil bleibt für eine zukünftige Maker-Behandlung berechtigt.

5. Wäre die gleiche Bestellung im Wert von 10.000 US-Dollar zu einem Preis von 61.260 US-Dollar aufgegeben worden – einem Preis über dem besten Briefkurs – wäre sie sofort angeglichen worden und hätte eine Abnehmergebühr von 0,05 % anfallen lassen.

Häufig gestellte Fragen

Q1. Fallen für über Nacht gehaltene Positionen Futures-Gebühren an? Nein. Futures-Gebühren fallen nur zum Zeitpunkt der Eröffnung oder Schließung einer Position an – nicht für die Dauer. Die Haltekosten ergeben sich aus den Finanzierungssätzen, nicht aus Transaktionsgebühren.

Q2. Kann ich Taker-Gebühren vollständig vermeiden? Ja – wenn es sich bei allen Ihren Aufträgen um nicht aggressive Limitaufträge handelt, die auf dem Auftragsbestand bleiben, ohne den Spread zu überschreiten, fallen für Sie lediglich Maker-Gebühren oder Rabatte an.

Q3. Werden Gebühren vom Margensaldo oder vom realisierten PnL abgezogen? Die Gebühren werden zum Zeitpunkt der Ausführung direkt von der verfügbaren Marge des Wallets abgezogen, bevor eine Gewinn- oder Verlustberechnung erfolgt.

Q4. Simulieren Demokonten echte Gebührenstrukturen? Die meisten seriösen Börsen replizieren Live-Gebührenmodelle – einschließlich Hersteller-/Nehmer-Unterschiede und gestaffelte Ermäßigungen – in ihren Testnet-Umgebungen.