Wie berechne ich Gewinn und Verlust bei Bitcoin Verträgen?

Verständnis der Grundlagen des Bitcoin Vertragshandels

1. Bitcoin Verträge, die häufig als Futures oder ewigen Swaps bezeichnet werden, ermöglichen es Händlern, über Preisbewegungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Diese Instrumente werden an Derivatenbörsen wie Binance, Bybit und OKX gehandelt. Jeder Vertrag hat einen spezifischen Wert, der mit dem BTC/USD- oder BTC/USDT -Paar gebunden ist, und die Positionen können lang (auf Preiserhöhung) oder kurz (auf Preissenkungen) liegen.

2. Die Grundlage für Gewinn- und Verlustberechnung liegt in der Differenz zwischen Eintritts- und Ausstiegspreisen, multipliziert mit der Positionsgröße. Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und macht es entscheidend, zu verstehen, wie der Rand funktioniert. Der anfängliche Rand ist erforderlich, um eine Position zu öffnen, während die Wartungsmarge es aktiv hält. Wenn Sie unter die Wartungsniveaus fallen, wird die Liquidation ausgelöst.

3.. Verträge können entweder in inverse (in BTC) oder linear (in USD/USDT) bezeichnete Begriffe zitiert werden. Diese Unterscheidung wirkt sich aus, wie P & L berechnet und beigelegt wird. Inverse Verträge führen dazu, dass P & L in BTC gezahlt wird, was aufgrund der Preisschwankungen von BTC zusätzliche Volatilität einführt, auch wenn der US -Dollar -Wert stabil bleibt.

4. Finanzierungsraten spielen eine Rolle in ewigen Verträgen. Händler zahlen oder erhalten alle paar Stunden Finanzmittel, je nachdem, ob sie eine lange oder kurze Position innehaben. Obwohl nicht direkt Teil der P & L -Berechnung, können konsistente Finanzierungszahlungen Gewinne untergraben oder die Verluste im Laufe der Zeit vertiefen, insbesondere in längeren Geschäften.

Berechnung von Gewinn und Verlust für lange Positionen

1. Für eine lange Position in einem linearen Vertrag lautet die Formel: P & L = (Ausgangspreis - Einstiegspreis) × Menge . Wenn ein Händler Verträge im Wert von 1 BTC für 30.000 USD kauft und zu 35.000 USD verkauft wird, beträgt der Bruttogewinn (35.000 USD - 30.000 USD) × 1 = 5.000 USD. Gebühren und Finanzierungskosten müssen abgezogen werden, um den Nettogewinn zu bestimmen.

2. In einem inversen Vertrag verwendet die Berechnung die Differenz in Vertragseinheiten. Die Formel wird: P & L = (1 / Einstiegspreis - 1 / Exit -Preis) × Positionsgröße in USD . Die Eröffnung von 10.000 US -Dollar bei 25.000 US -Dollar bedeutet, 0,4 BTC zu kontrollieren. Schließen bei 30.000 USD Renditen (1/25.000 - 1/30.000) × 10.000 USD = 0,00666 BTC als Gewinn.

3. Die Hebelwirkung verändert nicht die P & L -Formel, sondern wirkt sich auf das erforderliche Margen- und Liquidationsrisiko aus. Eine 10 -fach -Leveraged Long Position wird zu einem Preiszug von 10% zu einem Gewinn oder Verlust von 100% auf der verwendeten Marge führen. Der tatsächliche Gewinn in Dollarsbedingungen hängt jedoch immer noch von der Preisdelta und der Positionsgröße ab.

4. Slippage während des Eintritts oder Ausgangs kann die erwartete P & L, insbesondere in volatilen Märkten oder mit großen Bestellungen, verändern. Marktbestellungen können zu weniger günstigen Preisen als erwartet erfolgen, was den realisierten Gewinn verringert oder den Verlust über die theoretischen Berechnungen hinausgeht.

Berechnung des Gewinns und Verlusts für kurze Positionen

1. Kurzpositionen profitieren, wenn die Preise sinken. Für lineare Verträge lautet die Formel: P & L = (Einstiegspreis - Ausgangspreis) × Menge . Der Verkauf von Verträgen im Wert von 2 BTC bei 40.000 USD und Rückkauf bei 36.000 USD führt zu (40.000 bis 36.000 US -Dollar) × 2 = 8.000 US -Dollar Bruttogewinn.

2. In umgekehrten Verträgen wird kurzes P & L als: P & L = (1 / Exit -Preis - 1 / Einstiegspreis) × Positionsgröße in USD berechnet. Eröffnung eines 20.000 -Dollar -Kurzfilms von 40.000 USD (0,5 BTC -Haftung) und der Schließung von 30.000 USD ergibt (1/30.000 - 1/40.000) × 20.000 USD = 0,1667 BTC -Gewinn.

3. Shorts sind theoretisch unbegrenzt Risiken ausgesetzt, da die Preise auf unbestimmte Zeit steigen können. Die Liquidation tritt auf, wenn der Markpreis den Liquidationspreis erreicht, der durch Hebel, Eintrittspreis und Gebühren bestimmt wird. Eine hohe Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit einer frühzeitigen Liquidation, des Verringerungspotentials oder Vergrößerungsverluste.

4. Die Kreditkosten können auf bestimmten Plattformen für Verknüpfungen gelten, insbesondere in engen Märkten, in denen die Nachfrage nach kurzem Angebot übertrifft. Diese Gebühren sind von den Finanzierungsraten getrennt und verringern die Netto -Rentabilität im Laufe der Zeit.

Risikomanagement und praktische Überlegungen

1. Die genaue Aufzeichnung der Eintritts- und Ausstiegspreise, Positionsgrößen und damit verbundenen Gebühren sind unerlässlich. Viele Händler verwenden Tabellenkalkulationen oder Portfolio -Tracker, um jeden Handel zu protokollieren und P & L -Berechnungen über mehrere Börsen und Vertragstypen hinweg zu automatisieren.

2. Die steuerlichen Implikationen variieren je nach Zuständigkeit. Realisierte Gewinne aus dem Vertragshandel werden häufig als Kapitalgewinne oder normales Einkommen behandelt. Durch genaue Aufzeichnungen wird die Einhaltung der Einhaltung und die genaue Berichterstattung gewährleistet, wodurch Strafen während der Audits vermieden werden.

3.. Demo -Konten und Papierhandel helfen bei der Verfeinerung von P & L -Schätzfähigkeiten, ohne das reale Kapital zu riskieren. Die Simulation verschiedener Marktbedingungen ermöglicht es Händlern, Strategien zu testen und zu verstehen, wie sich Hebelwirkung, Gebühren und Ausrutscher auswirken.

4. Exchange-spezifische Tools wie eingebaute Taschenrechner und Position der Position zu den Zuschauern bieten Echtzeit-P & L-Schätzungen an. Diese spiegeln nicht realisierte Gewinne oder Verluste wider, die auf dem aktuellen Markpreis basieren, und umfassen Finanzierungsabgrenzungen, wodurch eine umfassende Übersicht über die offene Handelsleistung erfolgt.

Häufig gestellte Fragen

Wie berücksichtigt ich Handelsgebühren in meiner P & L -Berechnung? Handelsgebühren werden vom Bruttogewinn abgezogen, um den Nettogewinn zu ermitteln. Wenn beispielsweise eine Hin- und Rückfluggebühr 0,04% beträgt und die Positionsgröße 50.000 USD beträgt, belaufen sich die Gesamtgebühren auf 40 USD. Subtrahieren Sie dies vom Brutto -P & L, um das Nettoergebnis zu erhalten.

Was ist der Unterschied zwischen realisiertem und nicht realisiertem P & L? Realisierte P & L bezieht sich auf Gewinn oder Verlust, der nach dem Schließen einer Position eingesperrt ist. Nicht realisierte P & L spiegelt den aktuellen Wert einer offenen Position auf der Grundlage des neuesten Marktpreises wider. Es schwankt, bis die Position beigelegt ist.

Kann P & L negativ sein, auch wenn sich der Preis zu meinen Gunsten bewegt? Ja, wenn Finanzierungsgebühren oder Kreditkosten während eines langen Handels erheblich ansammeln, können sie kleine Preisgewinne überwiegen. Darüber hinaus könnte ein hoher Hebel zu einer Liquidation aufgrund von vorübergehenden Preisspitzen gegen die Position führen, was trotz insgesamt günstiger Bewegung zu einem Verlust führt.

Berechnen alle Börsen P & L auf die gleiche Weise? Die meisten folgen Standardformeln, aber Unterschiede bestehen darin, Konventionen (linear und inverse), Gebührenstrukturen und Finanzierungsmechanismen zu zitieren. Überprüfen Sie immer die Dokumentation eines Austauschs, um eine genaue Interpretation der angezeigten P & L -Zahlen sicherzustellen.