Wie berechnet man den Liquidationspreis für eine kurze Position?

Verständnis der Grundlagen der Kurzposition Liquidation

1. Eine kurze Position auf dem Kryptowährungsmarkt besteht darin, ein Vermögenswert auszuleihen und sofort zu verkaufen, mit dem Ziel, ihn später zu einem günstigeren Preis zurückzukaufen. Die Differenz zwischen dem Verkauf und dem Kaufpreis entspricht dem Gewinn des Händlers. Wenn der Preis jedoch steigt, anstatt sich abzunehmen, sammeln sich die Verluste schnell an.

2. Es tritt eine Liquidation auf, wenn sich der Preis gegen die kurze Position bis zu dem Punkt bewegt, an dem die Kollateral -Unterstützung die Position nicht mehr ausreicht, um potenzielle Verluste abzudecken. Bei diesem Schwellenwert schließt der Austausch automatisch die Position, um eine weitere Risiko -Exposition zu verhindern.

3. Der Liquidationspreis ist der spezifische Marktpreis, zu dem dieser erzwungene Verschluss stattfindet. Es wird durch verschiedene Faktoren bestimmt, einschließlich des Einstiegspreises, der gebrauchten Hebelwirkung, der Wartungsmarge und der Finanzierungsgebühren gegebenenfalls.

4. Berechnung des Liquidationspreises für eine kurze Position erfordert das Verständnis der anfänglichen Marge, des geliehenen Betrags und der Margenanforderungen der Börse. Jeder Austausch verfügt über leicht unterschiedliche Formeln, die auf ihren Risikomanagementmodellen basieren.

5. Händler müssen die Gesundheit ihrer Position genau überwachen, insbesondere in volatilen Märkten, in denen schnelle Preisschwankungen auch bei kleinen Nebenbewegungen Liquidation auslösen können.

Schlüsselvariablen bei der Berechnung des Liquidationspreises

1. Der Eintrittspreis ist der Marktpreis, zu dem das Vermögenswert ursprünglich kurz verkauft wurde. Dies dient als Grundlinie für alle Gewinn- und Verlustberechnungen.

2. Die Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Eine mit 10 -fach geöffnete Position bedeutet, dass ein Umzug von 10% gegen die Position zu einer vollständigen Liquidation führen könnte, vorausgesetzt, keine zusätzliche Marge wird hinzugefügt.

3. Die Wartungsmarge ist die minimale Eigenkapitalmenge, die im Margin -Konto beibehalten werden muss. Wenn das Eigenkapital aufgrund von Verlusten unter diesen Niveau fällt, wird die Liquidation ausgelöst.

V. Dies ist je nach Plattform geringfügig unterschiedlich.

5. Einige Plattformen enthalten Finanzierungsraten in ihren Berechnungen, insbesondere für ewige Verträge. Diese regelmäßigen Zahlungen können die effektiven Kosten für die Aufrechterhaltung der kurzen Zeit im Laufe der Zeit beeinflussen und müssen zu genauen Schätzungen berücksichtigt werden.

Schritt-für-Schritt-Berechnungsbeispiel

1. Angenommen, ein Händler Shorts 1 BTC mit 30.000 USD mit 20 -facher Hebel auf einer Plattform mit einer Wartungsmarge von 0,5%. Die Gesamtpositionsgröße beträgt 30.000 US -Dollar und die anfängliche Marge beträgt 1.500 US -Dollar.

2. Mit zunehmendem Preis für BTC steigt der nicht realisierte Verlust an der kurzen Position. Das Eigenkapital im Margenkonto nimmt entsprechend ab.

3. Mit der vereinfachten Formel: Liquidationspreis ≈ Eintrittspreis × (1 + Wartungsmarge) / (1 + Finanzierungsrate + andere Kosten) , und die Annahme vernachlässigbarer Finanzierungskosten würde den Liquidationspreis ca. 30.000 USD $ (1 + 0,005) = 30.150 USD betragen.

V. Börsen verwenden den Markpreis, um die Liquidation zu bestimmen, die häufig aus einem globalen Durchschnitts- oder Indexpreis abgeleitet wird.

5. Wenn der Markpreis 30.150 US -Dollar erreicht, löst das System die Liquidation aus, schließt die kurze Position und lädt möglicherweise eine Liquidationsgebühr über die verlorene Marge.

Häufige Faktoren, die das Liquidationsrisiko beeinflussen

1. Ein hoher Hebelwirkung reduziert den Puffer erheblich gegen Preisbewegungen. Ein 50 -fach -Leveraged -Kurzfilm kann durch nur 2% nachteilige Bewegung liquidiert werden, was ihn während der volatilen Zeiträume äußerst riskant macht.

2. Die Marktschlupf während schneller Preisbewegungen kann dazu führen, dass der tatsächliche Ausführungspreis vom theoretischen Liquidationspreis unterscheidet, was häufig zu schlechteren Ergebnissen für den Händler führt.

3. Einige Börsen wenden eine Liquidationsstrafe oder -gebühr an, die von der verbleibenden Marge abgezogen wird, wodurch das Wiederherstellungspotential nach einem Liquidationsereignis weiter verringert wird.

4. Die Art des Vertrags ist wichtig. Bei inversen Futures werden Siedlungen in der Basiskryptowährung erfolgen, die aufgrund der Konfession von Gewinnen und Verlusten in BTC oder ETH zusätzliche Volatilität führt.

5. Positionsgröße im Vergleich zum verfügbaren Rand spielt eine entscheidende Rolle. Größere Positionen mit unzureichenden Randreserven sind selbst bei moderaten Marktschwankungen anfälliger für eine frühzeitige Liquidation.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Markpreis und zuletzt gehandelten Preis in der Liquidation? Börsen verwenden den Markpreis, um die Liquidationsniveaus zu bestimmen, um die Manipulation zu vermeiden. Der Markpreis ist normalerweise eine Schätzung des Fair Value basierend auf Spot -Indizes und Finanzierungsraten, während der zuletzt gehandelte Preis die tatsächlichen jüngsten Transaktionen widerspiegelt, die volatil oder verzerrt werden können.

Kann ich Liquidation vermeiden, indem ich mehr Margin hinzufügen? Ja, die meisten Plattformen ermöglichen es Händlern, ihre Marge manuell zu erhöhen. Das Hinzufügen von mehr Fonds verbessert den Gesundheitswert der Position und schiebt den Liquidationspreis weiter vom aktuellen Marktniveau.

Warum werden einige kurze Positionen auch dann liquidiert, wenn der Preis nicht das berechnete Niveau erreicht? Dies kann aufgrund der Verwendung von Markpreis anstelle des zuletzt gehandelten Preiss passieren. Wenn sich die Finanzierungsrate abweicht oder sich der Indexpreis schnell verändert, kann der Markpreis Liquidation auslösen, bevor der beobachtete Marktpreis den erwarteten Schwellenwert erreicht.

Berechnen verschiedene Börsen die Liquidationspreise genauso? Nein, jeder Austausch verfügt über eine eigene Risikomotorin und ihre eigene Formel. Während die Kernprinzipien ähnlich sind, führen Variationen der Wartungsmargen, Gebührenstrukturen und Preisoakeln zu Unterschieden in den tatsächlichen Liquidationsschwellen über Plattformen hinweg.