Was passiert, wenn ein Bitcoin -Futuresvertrag abläuft?

Verständnis Bitcoin Futures -Verträge

Ein Bitcoin -Futuresvertrag ist eine standardisierte Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf Bitcoin zu einem vorgegebenen Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Diese Verträge werden an regulierten Börsen wie CME und Binance Futures gehandelt, sodass die Anleger über den zukünftigen Preis von Bitcoin spekulieren können, ohne das tatsächliche Vermögenswert zu besitzen. Wenn solche Verträge ihr Ablaufdatum erreichen, werden mehrere Prozesse gespielt, je nachdem, ob der Vertrag physisch geliefert oder in Geld gesetzt wird.

WICHTIG: Die meisten Hauptverträge Bitcoin sind bash-settled, was bedeutet, dass kein tatsächlicher Bitcoin die Besitzer wechselt.

Bargeldabrechnungsprozess

Nach Ablauf erfolgt eine Barabrechnung auf der Grundlage des durch die Börse festgelegten Referenzpreises. Dieser Referenzpreis wird normalerweise als Durchschnitt der Spotpreise aus mehreren Börsen über ein bestimmtes Zeitfenster berechnet.

• Der endgültige Abwicklungspreis wird vom Austausch bekannt gegeben, nachdem der Markt zum Ablaufdatum geschlossen wurde.
• Alle offenen Positionen sind mit diesem Preis auf dem Markt markiert.
• Wenn Sie eine lange Position innehatten und der Abwicklungspreis höher als Ihr Einstiegspreis ist, erzielen Sie Gewinn in Fiat -Währung oder Stablecoins.
• Wenn der Abrechnungspreis niedriger ist, werden Verluste von Ihrem Konto abgezogen.

Hinweis: Der Gewinn oder der Verlust spiegelt sich automatisch in Ihrem Handelskontostand kurz nach der Abrechnung wider.

Physisch gelieferte Verträge (seltene Fälle)

Obwohl weniger häufig, bieten einige Plattformen physisch gelieferte Bitcoin -Futures , wobei der tatsächliche Bitcoin nach Ablauf übertragen wird. In diesen Fällen:

• Lange Positionsinhaber erhalten Bitcoin der Vertragsgröße.
• Leerverkäufer müssen Bitcoin liefern, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen.
• Die Teilnehmer müssen über ausreichende Mittel oder Vermögenswerte verfügen, um die Lieferanforderungen zu decken.

Achtung: Das Versäumnis der Lieferverpflichtungen kann vor Ablauf zu Strafen oder einer erzwungenen Liquidation führen.

Automatische Schließung vor Ablauf

Die meisten Händler halten Bitcoin Futures erst nach Ablauf. Stattdessen schließen sie ihre Positionen vor Ablauf, indem sie einen entgegengesetzten Handel derselben Größe einnehmen. Zum Beispiel:

• Wenn Sie einen BTC -Futures -Vertrag kaufen, verkaufen Sie einen, um die Position zu verlassen.
• Dies ermöglicht Händlern, Gewinne zu erzielen oder Verluste zu reduzieren, ohne den Abwicklungsprozess zu durchlaufen.

Wichtige Erkenntnisse: Börsen ermöglichen es Händlern normalerweise, die Positionen in den nächsten Ablaufmonat manuell oder über Auto-Rollover-Funktionen zu überrollen.

Auswirkungen auf die Margen- und Finanzierungsraten

Bevor ein Bitcoin -Futures -Vertrag abgibt, sollten sich die Händler bewusst sein, wie Margenkonten und Finanzierungsraten beeinflusst werden.

• Die Margenanforderungen können zunehmen, wenn die Ablaufansätze zur Minderung der Volatilitätsrisiken mindert werden.
• In ewigen Futures -Verträgen (die nicht verfallen) werden alle 8 Stunden zwischen Longs und Shorts ausgetauscht.
• Da sich die Abstrich für vierteljährliche oder monatliche Verträge nähert, können die Finanzierungsraten erheblicher schwanken.

Kritische Erinnerung: Überwachen Sie immer Ihren Randniveau, um die Liquidation vor dem Ablauf des Vertrags zu vermeiden.

Häufig gestellte Fragen

F1: Was passiert, wenn ich meine Bitcoin -Futuresposition vor Ablauf nicht schließe? Wenn Sie Ihre Position nicht schließen, wird sie je nach Austausch- und Vertragstyp gemäß den Vertragsbedingungen geliefert-entweder von Bargeld oder körperlich geliefert.

F2: Kann ich einen Bitcoin -Futuresvertrag auf unbestimmte Zeit abhalten? Nein, traditionelle Bitcoin -Futuresverträge haben feste Ablaufdaten (z. B. vierteljährlich). Perpetuelle Verträge können jedoch auf unbestimmte Zeit abgehalten werden, unterliegen jedoch regelmäßigen Finanzierungszinsanpassungen.

F3: Wie wird der endgültige Abrechnungspreis für Bitcoin -Futures bestimmt? Der endgültige Abrechnungspreis wird in der Regel unter Verwendung eines volumengewichtigen Durchschnittspreises (VWAP) über die wichtigsten Spotbörsen während eines bestimmten Zeitfensters am Ablauftag berechnet.

F4: Laufen alle Bitcoin Futures -Verträge gleichzeitig ab? Nein, verschiedene Börsen setzen unterschiedliche Ablaufpläne fest. Die meisten folgen vierteljährlichen Zyklen (März, Juni, September, Dezember), während einige monatliche oder wöchentliche Optionen anbieten.