Was ist der Unterschied zwischen Bitcoin ETF und Futures? Welches ist stabiler?

Bitcoin ETFS -Spuren Bitcoin von Börsen und bieten Stabilität, während Bitcoin -Futures eine gehebelte Spekulation zu zukünftigen Preisen ermöglichen, die Volatilität und Risiko erhöhen.

May 15, 2025 at 05:01 pm

Bitcoin ETF und Bitcoin Futures sind zwei verschiedene Finanzprodukte, die es den Anlegern ermöglichen, Bitcoin ausgesetzt zu werden, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Das Verständnis der Unterschiede zwischen diesen beiden Produkten ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, um den Kryptowährungsmarkt effektiv zu navigieren. Dieser Artikel wird sich mit den Einzelheiten von Bitcoin ETFs und Bitcoin -Futures befassen und ihre Mechanik, Risiken und Stabilität untersuchen.

Was ist ein Bitcoin ETF?

Ein Bitcoin Börse gehandeltes Fonds (ETF) ist eine Art Investmentfahrzeug, die den Preis von Bitcoin verfolgt und an traditionellen Börsen gehandelt wird. Mit einem ETF können Anleger Aktien kaufen, die einen Teil des vom Fonds gehaltenen Bitcoin darstellen. Dies bedeutet, dass Anleger die Preisbewegungen von Bitcoin erlangen können, ohne dass die Kryptowährung direkt besitzt und speichert.

Bitcoin ETFs sind für traditionelle Anleger, die an Handelsaktien und andere Wertpapiere an etablierten Börsen gewöhnt sind, so konzipiert, dass sie für traditionelle Anleger zugänglicher sind. Der Preis einer Bitcoin -TF -Aktie soll den Preis von Bitcoin selbst genau widerspiegeln, obwohl aufgrund von Faktoren wie Managementgebühren und Marktnachfrage Abweichungen auftreten können.

Was sind Bitcoin Futures?

Bitcoin Futures sind Finanzverträge, die den Käufer zum Kauf und den Verkäufer von Bitcoin zu einem vorbestimmten Preis an einem zukünftigen Datum verpflichten. Diese Verträge werden an regulierten Futures -Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Bitcoin Futures bieten den Anlegern eine Möglichkeit, über den zukünftigen Preis von Bitcoin zu spekulieren, ohne die tatsächliche Kryptowährung zu halten.

Im Gegensatz zu ETFs, die den aktuellen Preis von Bitcoin verfolgen sollen, ermöglichen Futures -Verträgen die Anleger darauf, dass sie glauben, wo der Preis von Bitcoin in Zukunft zu einem bestimmten Punkt sein wird. Dies kann eine erhebliche Hebelwirkung und das Potenzial für hohe Renditen und hohe Verluste verursachen.

Mechanik von Bitcoin ETFs

Um besser zu verstehen, wie Bitcoin ETFs funktionieren, lassen Sie uns ihre Mechanik aufschlüsseln:

• Asset Management: A Bitcoin ETF wird von einem Vermögensverwaltungsunternehmen verwaltet, das Bitcoin in einer sicheren Brieftasche hält. Die Firma gibt Aktien aus, die ein proportionales Eigentum der vom Fonds gehaltenen Bitcoin darstellen.
• Handel: Diese Aktien werden dann an traditionellen Börsen gehandelt, sodass Anleger sie genauso wie Aktien kaufen und verkaufen können. Der Preis der ETF -Aktien wird von der Angebots- und Nachfragedynamik an der Börse sowie vom zugrunde liegenden Preis von Bitcoin beeinflusst.
• Gebühren: Bitcoin ETFs berechnen die Verwaltungsgebühren in der Regel, was sich auf die Gesamtrendite für Anleger auswirken kann. Diese Gebühren werden verwendet, um die Kosten für die Verwaltung des Fonds und die Sicherung der Bitcoin -Steile zu decken.

Mechanik von Bitcoin Futures

Das Verständnis der Mechanik von Bitcoin -Futures ist für Anleger, die diese Art von Investition berücksichtigen, von wesentlicher Bedeutung:

• Vertragsspezifikationen: Bitcoin Futures -Verträge geben den Betrag von Bitcoin an, den Preis, zu dem er geliefert wird, und das Ablaufdatum des Vertrags. Diese Verträge sind standardisiert, um den Handel mit Futures -Börsen zu erleichtern.
• Margin -Anforderungen: Handel mit Bitcoin -Futures beinhaltet häufig die Verwendung der Marge, was bedeutet, dass Anleger eine große Position mit einer relativ geringen Menge Kapital kontrollieren können. Diese Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
• Siedlung: Bitcoin Futures können auf zwei Arten beigelegt werden: physisch oder finanziell. Bei physisch festgelegten Verträgen erfordern die Lieferung des tatsächlichen Bitcoin nach Ablauf, während finanziell festgelegte Verträge zu einer Barzahlung führen, die auf der Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Marktpreis nach Ablauf basiert.

Risiken, die mit Bitcoin ETFs verbunden sind

Während Bitcoin ETFs einen einfacheren Weg bieten, um Bitcoin ausgesetzt zu werden, sind sie mit ihren eigenen Risiken ausgestattet:

• Tracking -Fehler: Der Preis eines Bitcoin ETF verfolgt möglicherweise den Preis von Bitcoin aufgrund von Faktoren wie Managementgebühren und Marktliquidität nicht perfekt. Dies kann zu einer Divergenz zwischen der Leistung des ETF und der tatsächlichen Leistung von Bitcoin führen.
• Gegenparteirisiko: Anleger in einem Bitcoin ETF sind dem Risiko ausgesetzt, dass das Vermögensverwaltungsunternehmen die Bitcoin -Steile nicht ordnungsgemäß sichern oder bankrott geht. Dies könnte zu einem Wertverlust für die ETF -Aktien führen.
• Regulatorisches Risiko: Die regulatorische Umgebung für Bitcoin ETFs entwickelt sich immer noch weiter, und Änderungen der Vorschriften können sich auf die Verfügbarkeit und Leistung dieser Fonds auswirken. Anleger müssen über regulatorische Entwicklungen auf dem Laufenden bleiben, die sich auf ihre Investitionen auswirken könnten.

Risiken, die mit Bitcoin -Futures verbunden sind

Bitcoin Futures bilden auch erhebliche Risiken, die Anleger kennen sollten:

• Hebelrisiko: Der Einsatz von Hebelwirkung beim Handel mit Bitcoin -Futures kann zu erheblichen Verlusten führen, wenn sich der Markt gegen die Position des Anlegers bewegt. Dieses Risiko wird durch die Volatilität des Preises von Bitcoin verstärkt.
• Marktrisiko: Der Preis von Bitcoin kann sehr volatil sein, und diese Volatilität kann den Wert von Futures -Verträgen beeinflussen. Die Anleger müssen auf die Möglichkeit schneller Preisschwankungen vorbereitet sein.
• Liquiditätsrisiko: Die Liquidität von Bitcoin -Futures -Märkten kann variieren, und dies kann sich auf die Leichtigkeit auswirken, mit der Anleger Positionen eingeben und verlassen können. In Zeiten niedriger Liquidität kann es schwierig sein, Futures -Verträge zu günstigen Preisen zu handeln.

Was ist stabiler: Bitcoin ETF oder Futures?

Die Bestimmung, welcher dieser Anlagebereiche stabiler ist, hängt von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der Risikotoleranz und der Investitionsziele eines Anlegers. Im Allgemeinen werden Bitcoin ETFs aufgrund ihrer direkten Verfolgung von Bitcoin -Preis und einer niedrigeren Volatilität als stabiler als Bitcoin -Futures angesehen.

• Die Stabilität von Bitcoin ETFs: Bitcoin ETFs zielen darauf ab, den Preis von Bitcoin genau zu verfolgen, was bedeutet, dass ihre Preisbewegungen vorhersehbarer und weniger anfällig für die extreme Volatilität in den Futures -Märkten sind. Die Verwendung eines regulierten Austauschs und die Unterstützung eines Vermögensverwaltungsunternehmens fügen auch eine Stabilitätsebene hinzu.
• Stabilität von Bitcoin -Futures: Bitcoin Futures sind aufgrund der Verwendung von Hebel und spekulativem Charakter des Futures -Handels von Natur aus volatiler. Das Potenzial für erhebliche Preisschwankungen und die Auswirkungen von Margin -Anrufen können Futures zu einer instabileren Investition machen.

Abschluss

Das Verständnis der Unterschiede zwischen Bitcoin ETFs und Bitcoin -Futures ist für Anleger von wesentlicher Bedeutung, um den Kryptowährungsmarkt ausgesetzt zu sein. Während Bitcoin ETFs eine einfachere und stabilere Möglichkeit bieten, in Bitcoin zu investieren, bieten Bitcoin Futures Möglichkeiten für Spekulation und Hebel. Jedes Investmentfahrzeug verfügt über eigene Risiken und Belohnungen, und die Anleger sollten ihre Investitionsziele und ihre Risikotoleranz sorgfältig prüfen, bevor sie zwischen beiden wählen.

Häufig gestellte Fragen

1. Kann ich Bitcoin ETF -Aktien in tatsächliche Bitcoin konvertieren?

Nein, Bitcoin ETF -Aktien können nicht direkt in tatsächliche Bitcoin konvertiert werden. Die Aktien stellen einen Teil der vom Fonds gehaltenen Bitcoin dar, die Anleger können diese Aktien jedoch nur an der Börse kaufen und verkaufen.

2. Sind Bitcoin Futures reguliert?

Ja, Bitcoin Futures werden reguliert und an etablierten Futures -Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Diese Börsen werden von Aufsichtsbehörden wie der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in den Vereinigten Staaten überwacht.

3. Wie fange ich an, Bitcoin -Futures zu handeln?

Um mit dem Handel mit Bitcoin -Futures zu beginnen, müssen Sie folgende Schritte befolgen:

• Öffnen Sie ein Konto: Finden Sie einen Broker oder einen Futures -Austausch, der Bitcoin Futures -Handel anbietet und ein Konto eröffnet. Stellen Sie sicher, dass die Plattform reguliert und seriös ist.
• Finanzieren Sie Ihr Konto: Zahlen Sie die erforderlichen Mittel in Ihr Handelskonto ein. Dies schließt den anfänglichen Rand ein, der zur Öffnung einer Futures -Position erforderlich ist.
• Verstehen Sie die Vertragsspezifikationen: Machen Sie sich mit den Einzelheiten der Futures -Verträge Bitcoin vertraut, einschließlich der Vertragsgröße, des Ablaufdatums und der Vergleichsmethode.
• Geben Sie Ihre Bestellung auf: Verwenden Sie die Handelsplattform, um Ihre Bestellung für Bitcoin -Futures aufzugeben. Sie können sich dafür entscheiden, lange zu gehen (auf eine Preiserhöhung wetten) oder kurz (auf eine Preissenkung).
• Überwachen Sie Ihre Position: Behalten Sie den Markt und Ihre offenen Positionen im Auge. Seien Sie bereit, Ihr Risiko zu verwalten und Ihre Positionen nach Bedarf zu schließen.

4. Was sind die steuerlichen Auswirkungen der Investition in Bitcoin -TFS gegenüber Bitcoin -Futures?

Die steuerlichen Auswirkungen der Investition in Bitcoin ETFs und Bitcoin -Futures können je nach Zuständigkeit variieren. Im Allgemeinen werden Gewinne aus Bitcoin ETFs als Kapitalgewinne besteuert, ähnlich wie Aktien. Gewinne aus Bitcoin -Futures dagegen werden aufgrund ihrer Klassifizierung als Abschnitt 1256 Verträge in den Vereinigten Staaten in der Regel als ordentliches Einkommen besteuert. Es ist wichtig, sich mit einem Steuerberater zu beraten, um die spezifischen steuerlichen Auswirkungen auf Ihre Situation zu verstehen.