Wie funktionieren Krypto -Futures -Verträge?

Mit Krypto -Futures wetten Händler auf zukünftige Kryptowährungspreise unter Verwendung von Hebel, wobei Verträge auf der Grundlage von Spotpreisen und von den Marktbedingungen beeinflusst wurden.

Jul 12, 2025 at 01:21 pm

Verständnis der Grundlagen von Krypto -Futures -Verträgen

Krypto -Futures -Verträge sind finanzielle Derivate, die es Händlern ermöglichen, über den zukünftigen Preis von Kryptowährungen zu spekulieren oder sich gegen den zukünftigen Preis zu versichern. Im Gegensatz zum Spot Trading, bei dem Sie sofort tatsächliche digitale Vermögenswerte kaufen oder verkaufen, umfasst der Futures -Handel eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Kryptowährung zu einem vorbestimmten Preis und Datum in Zukunft . Diese Verträge leiten ihren Wert aus dem zugrunde liegenden Krypto -Vermögenswert wie Bitcoin oder Ethereum ab.

Ein wichtiges Merkmal von Crypto -Futures ist die Hebelwirkung , mit der Händler größere Positionen mit relativ kleinem Kapital kontrollieren können. Die Hebelwirkung erhöht jedoch auch sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste. Die Verträge werden in der Regel standardisiert und an regulierten Börsen wie Binance, Bybit oder OKX gehandelt, um die Transparenz zu gewährleisten und das Gegenparteirisiko zu verringern.

Wie werden die Preise in Krypto -Futures -Märkten bestimmt?

Die Preisgestaltung von Krypto -Futures -Verträgen wird von mehreren Faktoren beeinflusst. Ein Hauptfaktor ist der Spotpreis der zugrunde liegenden Kryptowährung . Da der Spotpreis schwankt, ist auch der Futures -Preis. Es gibt jedoch häufig eine Diskrepanz zwischen den beiden, die als Basis bezeichnet werden und die positiv (contango) oder negativ (Rückwehrung) sein kann.

Ein weiteres wichtiges Element sind die Kosten des Trages , das Lagerkosten, Zinsen und andere Ausgaben umfasst, die mit dem Halten des zugrunde liegenden Vermögenswerts bis zum Ablauf des Vertrags verbunden sind. In traditionellen Märkten spielt diese Kosten eine wichtige Rolle bei der Futures -Preise und gilt aufgrund von Finanzierungsmechanismen und Margenanforderungen ähnlich.

Darüber hinaus können die Marktstimmung, makroökonomische Indikatoren und wechselspezifische Bedingungen wie offene Zinsen und Liquidität die Futures-Preise beeinflussen. Händler verwenden Tools wie Auftragsbücher, Candlestick -Diagramme und Volumendaten, um diese Dynamik zu analysieren, bevor sie in Positionen eintreten.

Arten von Krypto -Futures -Verträgen verfügbar

Auf den meisten Plattformen stehen hauptsächlich zwei Arten von Krypto -Futures -Verträgen zur Verfügung:

• Perpetuelle Verträge : Diese haben keinen Ablaufdatum und sind der beliebteste Typ unter Einzelhandelshändlern. Sie verwenden einen Finanzierungsrate -Mechanismus, um den Preis des ewigen Vertrags zum Spotpreis zu verbinden.
• Vierteljährliche Verträge : Diese verfallen an einem festen Datum, in der Regel am letzten Freitag des Quartals, und ließen sich auf der Grundlage des Durchschnittspreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum ab.

Jeder Typ dient verschiedenen Handelsstrategien. Perpetuale sind ideal für kurzfristige Spekulationen, während vierteljährliche Verträge für Absicherung oder langfristige Exposition bevorzugt werden. Einige Plattformen bieten auch inverse Futures , bei denen Auszahlungen in der Basiskryptowährung anstelle von Fiat oder Stablecoins getätigt werden, was den Benutzern, die mit dem Konzept nicht vertraut sind, eine weitere Komplexitätsebene hinzugefügt werden.

Ausführung eines Handels: Schritt-für-Schritt-Prozess

Befolgen Sie diese detaillierten Schritte, um Krypto -Futures zu handeln:

• Erstellen Sie ein Konto an einem Futures-Supporting-Austausch wie Bitbit, Binance Futures oder Kucoin-Futures .
• Führen Sie bei Bedarf von der Plattform die KYC -Überprüfung ab.
• Zahlen Sie Fonds in Ihre Futures -Brieftasche ein - dies kann in Fiat, Stablecoins oder Crypto in Abhängigkeit von den Angeboten der Börsen erfolgen.
• Navigieren Sie zum Futures -Abschnitt und wählen Sie das gewünschte Paar (z. B. BTC/USDT).
• Wählen Sie den Vertragstyp aus: ewig oder vierteljährlich.
• Stellen Sie den Hebelstufe fest und berücksichtigen Sie die damit verbundenen Risiken. Die meisten Plattformen ermöglichen bis zu 100x Hebel für erfahrene Händler.
• Wählen Sie zwischen einer Grenzbestellung oder der Marktreihenfolge oder zwischen einer bestimmten Eintrittspreis oder sofort aus.
• Bestätigen Sie den Handel und überwachen Sie Ihre Position über den Abschnitt Open Orders.

Es ist entscheidend , Stop-Loss- und Take-Profit-Werte festzulegen, um das Risiko effektiv zu verwalten. Behalten Sie außerdem den Finanzierungssatz bei, wenn der Handel mit dauerhaften Verträgen auf Ihren Gewinn oder Ihren Verlust im Laufe der Zeit auswirkt.

Siedlungs- und Liquidationsmechanismen

Im Krypto -Futures -Handel bezieht sich die Einigung darauf, wie der Vertrag abgibt, wenn er abläuft oder wenn ein Händler seine Position schließt . Bei vierteljährlichen Verträgen erfolgt automatisch einen zeitgewichteten Durchschnittspreis (TWAP) des zugrunde liegenden Vermögenswerts über große Börsen hinweg. Dies verhindert die Manipulation und sorgt für faire Preisgestaltung.

Bei ewigen Verträgen werden die Finanzierungsgebühren regelmäßig zwischen langen und kurzen Händlern ausgetauscht, um den Preis mit dem Spot -Markt in Einklang zu bringen. Wenn der ewige Preis höher ist als der Indexpreis, zahlen Longs Shorts und umgekehrt.

Die Liquidation erfolgt, wenn die Marge eines Händlers aufgrund einer negativen Preisbewegung unter das erforderliche Wartungsniveau fällt. Zu diesem Zeitpunkt schließt der Austausch automatisch die Position, um weitere Verluste zu verhindern. Händler sollten ihren Liquidationspreis genau überwachen , der normalerweise in Echtzeit an den meisten Handelsschnittstellen angezeigt wird.

Risiken und Überlegungen beim Handel mit Krypto -Futures

Der Handel mit Krypto -Futures birgt erhebliche Risiken, insbesondere aufgrund der hohen Volatilität und der Hebelwirkung. Eine der größten Gefahren ist eine Übereinstimmung , bei der selbst eine kleine Bewegung gegen eine Position eine Liquidation auslösen kann. Es ist wichtig, die Margenanforderungen , die Positionsgrößen und die Risiko-Ertragsverhältnisse vor dem Eintritt in einen Handel zu verstehen.

Ein weiteres Risiko ist die Marktmanipulation , insbesondere in weniger liquiden Märkten. Große Spieler können manchmal die Preise vorübergehend beeinflussen, was zu unerwartetem Schlupf oder erzwungenen Ausgängen führt. Darüber hinaus bleibt die regulatorische Unsicherheit ein Problem, da die Regierungen ihre Haltung gegenüber Kryptoderivaten weiterentwickeln.

Zuletzt können technische Probleme wie Austauschausfälle, API -Fehler oder Netzwerkstaus die Handelsaktivitäten stören. Die Verwendung zuverlässiger Plattformen und die Durchführung von Sicherungsplänen wie das Festlegen von Warnungen und die Verwendung mehrerer Geräte kann einige dieser Risiken mindern.

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Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Krypto -Futures und Optionen?

Futures verpflichtet Händler, ein Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen, während Optionen das Recht geben - aber nicht die Verpflichtung -, dies zu tun. Die Optionen umfassen auch Prämien, im Gegensatz zu Futures, für die Margenablagerungen erforderlich sind.

Kann ich Krypto -Futures ohne Hebel tauschen?

Ja, viele Börsen ermöglichen es Händlern, Null oder minimale Hebelwirkung zu verwenden. Dieser Ansatz reduziert das Risiko, begrenzt aber auch die potenziellen Gewinne im Vergleich zu gehebten Positionen.

Verwenden alle Krypto -Futures -Verträge Stablecoins als Sicherheiten?

Nein, während viele Verträge USDT oder USD ⓢ-M (Binances Stablecoin-margined System) verwenden, sind einige inverse Futures, die die native Kryptowährung wie BTC oder ETH als Kollateral verwenden.

Ist Futures -Handel für Anfänger geeignet?

Aufgrund von Komplexität und Risiko wird der Futures -Handel für erfahrene Händler im Allgemeinen empfohlen. Anfänger sollten mit Demo -Konten oder Papierhandel beginnen, bevor sie echte Fonds begehen.