如何使用永久合同对冲现场投资组合？

通过永久合同对冲地点加密投资组合有助于通过短期职位抵消潜在的损失，从而有助于预防价格下跌，从而使投资者能够在管理风险的同时维持资产所有权。

2025/07/15 09:29

了解现货投资组合和永久合同

现货投资组合是指直接由投资者持有的一系列加密货币。这些资产是在现货市场上进行交易的，在现货市场中，交易涉及立即交付基础资产。另一方面，永久合同是衍生工具，允许交易者在不拥有实际资产的情况下推测价格变动。与传统的未来不同，永久合同没有到期日期，使其非常适合长期对冲策略。

永久合同由于资金率机制而密切反映了基础资产的价格。这样可以确保交易者可以无限期地保持职位，同时与实时市场价值保持一致。

为什么对冲现场投资组合？

对冲是一种风险管理策略，用于通过在相关资产中占据相反的头寸来抵消一项投资的潜在损失。在波动的加密货币市场中，举行现货投资组合使投资者在价格下跌期间面临着明显的下行风险。通过使用永久合同，投资者可以保护自己的股份免受不利价格变动，而无需出售其实际资产。

套期保值的目的不是利润，而是最大程度地减少暴露于短期波动率。对于相信其资产基本价值但需要保护临时市场校正的长期持有人而言，这尤其至关重要。

确定对冲比率

在启动树篱之前，必须计算适当的对冲率，这确定应该保护多少投资组合。对冲率通常取决于投资者的风险承受能力，市场前景以及现货资产与永久合同之间的相关性。

• 对于完整的树篱，永久合同的价值应与现货位置的价值相匹配。
• 部分对冲可能仅涉及仅覆盖投资组合的百分比，例如50％或75％，具体取决于投资者的信心水平。

随着价格波动和投资组合价值的变化，定期重新平衡对冲很重要。定期监控可确保对冲随着时间的流逝而保持生效。

使用永久期货执行树篱

要使用永久合同对冲现货投资组合，请按照以下步骤：

• 选择相应的永久合同：选择与现货投资组合中资产相匹配的永久未来（例如，对于Bitcoin斑点位置）。
• 确定合同规模：根据您希望对冲的现货资产的数量来计算需要多少合同。
• 打开一个简短的位置：由于您在现货市场中拥有资产，因此如果价格下跌，则在永久合同中开设一个短股份将抵消潜在的损失。
• 监控资金率：永久合同需要定期筹款。保持长期树篱时要了解成本的影响。

使用一个可靠的交易平台，该平台支持保证金交易并提供严格的点差，以更好地执行。受欢迎的平台包括binance，bybit和Okx。

管理风险和调整职位

对冲降低了方向风险，也引入了新的复杂性。必须仔细管理与杠杆永久合同相关的清算风险。设置停止损失订单或调整杠杆水平可以帮助避免在波动期间强迫清算。

• 跟踪未实现的PNL：监视现货和期货位置，以了解价格变化的净影响。
• 动态调整对冲：如果现货投资组合值显着增加，请考虑增加短期期货的位置以保持所需的树篱比。
• 考虑资金成本：随着时间的流逝，资金费用可以累积。评估所提供的保护是否合理地维持树篱的成本。

有效的对冲需要持续的评估和调整，而不是设置和验证方法。投资者应了解市场状况并相应调整其策略。

常见问题（常见问题解答）

如果我不关闭市场稳定时，会发生什么？

如果市场稳定后，树篱保持开放，期货职位的任何收益都将抵消现货投资组合中的利润。这会导致中立的净结果，有效地锁定了现货资产的原始入口价格。

我可以将stablecoins用作与永久合同对冲的抵押品吗？

是的，大多数交易所允许用户在交易永久合同时使用诸如USDT或USDC之类的Stablecoins作为抵押品。这样可以避免将加密资产转换为菲亚特，并在投资组合中保持流动性。

是否可以同时对冲多个资产？

是的，投资者可以通过为每个位置打开相应的永久职位来对冲多个资产。至关重要的是要确保每个树篱相对于各自的资产价值适当尺寸。

资金率如何影响树篱的有效性？

资金率是在长交易者和短交易者之间交换的定期付款。尽管它们帮助永久价格将其定为现货价格，但他们可以增加维持长期对冲的成本。了解筹资率计划有助于优化对冲效率。