交易量继续缩水是否正常，但价格缓慢升高？

加密货币的上涨价格上涨可以表明积累或低卖压力，但没有强烈的看涨信念而没有数量确认。

2025/07/27 12:21

了解交易量与价格之间的关系

在加密货币市场中，交易量与价格变动之间的关系通常受到交易者和分析师的密切监控。尽管许多人认为价格上涨应该伴随着数量的增加，但观察到价格缓慢升高的情况即使交易量继续缩小也很少。在特定的市场条件下，这种现象虽然与某些人违反直觉可能是完全正常的。关键在于理解供求，需求和市场情绪的动态。

当交易量减少时，通常表明市场参与者的参与减少。但是，如果销售压力也很低，并且只有少数买家介入，则由于销售订单有限，他们仍然可以将价格推高。这种情况通常发生在整合阶段或以鲸鱼或大型持有人为主的市场中发生，这些鲸鱼可以用最少的交易来影响价格。

价格降低而价格上涨时的市场情况

• 低流动性环境：在较小或较少交易的加密货币中，即使是适度的购买活动也可以在不需要大容量的情况下移动价格。在这种情况下，随着数量减少的逐步价格上涨可能反映出缺乏活跃的卖家，而不是强大的看涨势头。

• 积累阶段：智能货币或机构投资者可能会随着时间的推移悄悄地积累资产而不会触发大量峰值。这种隐形积累通常发生在长期下降趋势之后，恐惧抑制了交易活动。价格缓慢反映出受控的购买，而缺乏数量表明零售交易者尚未参与。

• 销售压力降低：如果大多数持有人不愿意出售（也许是由于长期定罪或放养承诺所致），市场的数量最少。在这种情况下，价格升值比供需更大，而不是因需求的激增。

价格上涨的缩水量的技术解释

从技术分析的角度来看，经常会谨慎地看到缩水量的价格上涨。这可能表明集会缺乏广泛的市场支持。但是，它不是自动看跌。贸易商使用诸如余量量（OBS）和量表概况之类的工具分析此类模式，以评估该举动是否可持续。

• 发散检测：一种常见的技术是将价格趋势与数量趋势进行比较。如果价格提高到较高的高度，而音量的高点较低，则这种看跌的差异可能表明势头较弱。但是，在侧向或低挥发性市场中，这种差异可能只是反映了市场成熟度，而不是即将发生的逆转。

• 支持和阻力水平：即使价格较低，价格始终尊重向上趋势的支持水平，上升趋势仍然可能是有效的。贸易商注意关键阻力突破，并伴随着数量的扩展，以确认趋势强度。

• 移动平均值和音量过滤器：应用体重加权的移动平均线（VWMA）可以帮助区分有机价格的转移和噪声。在缩小体积上，缓慢的攀爬在VWMA上方可能表明向上的被动漂移，而不是积极的积累。

如何监视和回应这种市场行为

遇到这种模式的交易者不应冲动反应。相反，他们应该遵循一种结构化方法来评估情况：

• 检查订单簿深度：检查主要交易所上的出价和订单流动性。带有大买墙的薄订单可以使价格上涨而无需大容量。

• 分析链指标：诸如GlassNode或Santiment之类的工具可以揭示价格上涨是否与钱包活动，交换流出或长期持有人的积累相关。例如，如果交换储量正在下降，则可能表明硬币正在转移到私人钱包，以减少可用的供应。

• 监视鲸鱼交易：使用区块链探险家或鲸鱼跟踪仪表板来识别大型转移。购买一些鲸鱼可以提高价格，而无需在公共交流上产生大量交易量。

• 评估资金率和开放兴趣：在期货市场中，价格上涨，数量缩小，但中性或略微阳性的资金率可能表明稳定的长位置而没有过多的杠杆作用，从而降低了突然挤压的风险。

常见的误解和心理因素

许多零售交易者误解了价格上涨期间的批量缩小，因为它是操纵的标志或迫在眉睫的逆转。虽然有必要谨慎，但必须避免情绪决定。害怕错过（FOMO）会导致过早购买，而对陷阱的担心可能会导致交易者退出有效的职位。

市场心理学起着重要作用。在不确定性时期，交易者经常变得被动，导致小批量合并。当出现积极的新闻或宏观趋势（例如监管清晰度或Bitcoin减半）时，信心可能会逐渐返回，从而允许价格上涨，而不会在交易活动中激增。

此外，在成熟的市场中，价格效率提高了，这意味着调整估值所需的交易更少。即使交易量稳定或下降，这种效率也可能导致价格稳定的升值。

贸易商观察这种模式的实用步骤

• 设置有条件的警报：使用交换工具创建价格和音量警报。例如，设置一个通知，以便在低体积上升趋势期间突然高出一定阈值的音量时。

• 战略性使用限制订单：将限额购买订单略低于当前价格，而不是市场订单，以避免在低流动性条件下支付溢价。

• 避免过度杠杆化：在小批量的环境中，滑板可能很高，突然的逆转可能会触发清算。保持保守的位置大小。

• 与多个时间表交叉验证：检查4小时，每日和每周的图表，以查看低量的上升是否是更广泛的趋势的一部分。跨时间的一致模式增加了信誉。

• 跟踪相关资产：观察Bitcoin或以太坊在同一时期的行为。如果主要的加密货币显示出相似的数量价格动态，则可能反映出更广泛的市场阶段，而不是孤立的异常。

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常见问题

加密货币可以随着量缩水而永远维持价格上涨吗？

没有最终数量确认的情况下，没有资产可以维持长期价格上涨。虽然短期或中间升高在较低体积上可能会增加，但持续的看涨趋势通常需要增加参与。如果没有数量的扩大，此举可能缺乏信念，并且在出售压力回报时容易逆转。

价格上涨期间的收缩量是否表明市场操纵？

未必。尽管可能会发生操纵，尤其是在低流动性市场中，价格上涨通常会反映出自然市场动态，例如低卖方压力或逐渐累积。操纵的证据将包括来自大型无法解释的交易，协调的社交媒体运动或可疑的链上运动的突然价格上涨。

我应该购买价格上涨但显示数量下降的加密货币吗？

这取决于您的策略和风险承受能力。如果链链数据显示出强烈的持有人定罪和交换流出，则趋势可能会继续下去。但是，由于流动性低和急剧逆转的潜力，进入这样的市场会带来风险。考虑缓慢缩放并设置紧密的停止订单。

如何区分健康的小体积上升和弱集会？

寻找超出价格和数量的支持证据。健康的迹象包括交换余额的下降，主动地址的上升和积极的开发人员活动。薄弱的集会通常与停滞的链上指标，高度休眠的供应以及社交平台上的负面情绪一起发生。