Bybit上的永续合约是什么？

Perpetual contracts on Bybit allow traders to speculate on crypto prices indefinitely with leverage up to 100x, no expiry dates, and funding rates aligning contract prices with the spot market.

2025/10/26 16:55

了解Bybit永续合约

永续合约是Bybit提供的一种衍生产品，允许交易者在不拥有标的资产的情况下推测加密货币的价格走势。这些合约没有到期日，这与传统期货不同。交易者只要满足保证金要求并避免爆仓，就可以无限期持有仓位。

永续合约的主要特征之一是资金费率机制，这有助于保持合约价格与现货市场价格保持一致。这确保了多头和空头头寸的平衡，并防止永续合约价值与实际加密货币价格之间出现重大偏差。

永续合约如何运作

交易者根据他们的市场前景开设多头或空头头寸。如果价格上涨，多头头寸获利，如果价格下跌，空头头寸获利。
头寸是杠杆的，这意味着用户可以用相对较少的资金控制大额合约价值。根据资产和市场状况，Bybit 的杠杆最高可达 100 倍。
开仓和维持仓位需要保证金。初始保证金用于开启交易，而维持保证金是防止清算所需的最低保证金。
多头和空头之间定期交换资金费率，通常每八小时一次。如果利率为正，则多头支付空头；如果为负，则空头支付多头。
当交易者的净值低于维持保证金时就会发生清算，导致头寸自动平仓以防止进一步损失。

交易永续合约的优势

无到期日意味着交易者可以根据需要长期持有头寸，与季度期货相比，提供了更大的灵活性。
Bybit 的高流动性确保了较小的点差和更快的执行速度，特别是对于 BTC/USD 和 ETH/USD 等主要货币对。
止盈、止损和追踪止损等先进交易工具有助于有效管理风险。
该平台支持逐仓保证金和全仓保证金模式，让用户可以控制每笔交易分配的资金量。
实时盈亏跟踪允许交易者在活跃交易期间动态监控收益和损失。

永续合约交易风险

高杠杆率会增加盈利潜力和快速清算的风险，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
资金费率会随着时间的推移而累积，影响长期持有者的盈利能力，特别是在强劲趋势的市场中。
高波动期间突然的价格差距或滑点可能会导致执行价格低于预期。
即使风险管理得当，市场操纵和闪电崩盘也可能引发意外的清算。
对于缺乏经验的交易者来说，对保证金机制的了解不足可能会导致过度暴露和重大损失。

常见问题解答

Bybit 的资金费率由什么决定？

资金费率根据永续合约价格与标的指数价格之间的差额以及溢价部分计算。它定期调整以维持多头和空头利益之间的平衡。

我可以随时平仓永续合约吗？

是的，只要市场开放并且有足够的流动性以所需的价格水平执行订单，交易者就可以随时退出头寸。

清算期间会发生什么？

当仓位的保证金余额低于要求的阈值时，Bybit会自动关闭交易以防止进一步的损失。在极端情况下，一部分保证金可用于弥补保险基金赤字或回补机制。

Bybit永续合约的开仓和平仓是否收取费用？

Bybit 采用 Maker-Taker 收费模式。开仓和平仓交易会根据订单是否增加流动性（制造者）或删除流动性（接受者）而产生费用。费用因账户等级和交易量而异，但在行业内通常具有竞争力。

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