Was sind unbefristete Verträge bei Bybit?

Unbefristete Verträge auf Bybit verstehen

Perpetual Contracts sind eine Art Derivatprodukt von Bybit, das es Händlern ermöglicht, auf die Preisbewegungen von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Diese Kontrakte haben kein Ablaufdatum, was sie von herkömmlichen Futures unterscheidet. Händler können Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange sie die Margin-Anforderungen erfüllen und eine Liquidation vermeiden.

Eines der Hauptmerkmale unbefristeter Verträge ist der Finanzierungssatzmechanismus, der dazu beiträgt, den Vertragspreis an den Spotmarktpreis anzupassen. Dies stellt sicher, dass Long- und Short-Positionen ausgeglichen sind, und verhindert größere Abweichungen zwischen dem unbefristeten Kontraktwert und dem tatsächlichen Preis der Kryptowährung.

So funktionieren unbefristete Verträge

1. Händler eröffnen je nach Marktaussichten entweder Long- oder Short-Positionen. Eine Long-Position profitiert, wenn der Preis steigt, während eine Short-Position profitiert, wenn der Preis fällt.
2. Die Positionen sind gehebelt, was bedeutet, dass Benutzer große Vertragswerte mit relativ geringen Kapitalbeträgen kontrollieren können. Je nach Vermögenswert und Marktbedingungen kann die Hebelwirkung von Bybit bis zum 100-fachen betragen.
3. Zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Position ist eine Marge erforderlich. Die anfängliche Marge eröffnet den Handel, während die Wartungsmarge das Minimum darstellt, das erforderlich ist, um eine Liquidation zu verhindern.
4. Der Finanzierungssatz wird in regelmäßigen Abständen, typischerweise alle acht Stunden, zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht. Wenn der Zinssatz positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen; Wenn es negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.
5. Die Liquidation erfolgt, wenn das Eigenkapital eines Händlers unter die Wartungsmarge fällt, was zur automatischen Schließung der Position führt, um weitere Verluste zu verhindern.

Vorteile des Handels mit unbefristeten Verträgen

1. Da es kein Ablaufdatum gibt, können Händler ihre Positionen beliebig lange halten, was im Vergleich zu vierteljährlichen Futures eine größere Flexibilität bietet.
2. Die hohe Liquidität auf Bybit sorgt für enge Spreads und eine schnellere Ausführung, insbesondere für wichtige Währungspaare wie BTC/USD und ETH/USD.
3. Fortschrittliche Handelstools wie Take-Profit, Stop-Loss und Trailing Stops helfen dabei, Risiken effektiv zu verwalten.
4. Die Plattform unterstützt sowohl den isolierten als auch den Cross-Margin-Modus und gibt Benutzern die Kontrolle darüber, wie viel Kapital pro Trade zugewiesen wird.
5. Die PnL-Verfolgung in Echtzeit ermöglicht es Händlern, Gewinne und Verluste während aktiver Geschäfte dynamisch zu überwachen.

Risiken im Zusammenhang mit dem Handel mit unbefristeten Verträgen

1. Eine hohe Hebelwirkung erhöht sowohl das Gewinnpotenzial als auch das Risiko einer schnellen Liquidation, insbesondere bei volatilen Marktschwankungen.
2. Die Finanzierungsraten können sich im Laufe der Zeit anhäufen und sich auf die Rentabilität langfristiger Anleger auswirken, insbesondere in Märkten mit starkem Trend.
3. Plötzliche Preislücken oder -ausfälle bei hoher Volatilität können dazu führen, dass Ausführungen zu ungünstigeren Preisen als erwartet ausgeführt werden.
4. Selbst bei ordnungsgemäßem Risikomanagement können Marktmanipulationen und Flash-Crashs unerwartete Liquidationen auslösen.
5. Unzureichendes Verständnis der Margin-Mechanik kann zu einer Überbelichtung und erheblichen Verlusten für unerfahrene Händler führen.

Häufig gestellte Fragen

Was bestimmt die Finanzierungsrate bei Bybit?

Der Finanzierungssatz wird auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem zugrunde liegenden Indexpreis sowie einer Prämienkomponente berechnet. Es passt sich regelmäßig an, um das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Zinsen aufrechtzuerhalten.

Kann ich meine unbefristete Vertragsposition jederzeit schließen?

Ja, Händler können ihre Positionen jederzeit verlassen, sofern der Markt geöffnet ist und ausreichend Liquidität vorhanden ist, um den Auftrag zum gewünschten Preisniveau auszuführen.

Was passiert bei der Liquidation?

Wenn der Margin-Saldo einer Position unter den erforderlichen Schwellenwert fällt, schließt Bybit den Handel automatisch, um weitere Verluste zu verhindern. Ein Teil der Marge kann im Extremfall zur Deckung von Defiziten der Versicherungsfonds oder von Rückforderungsmechanismen verwendet werden.

Erhebt Bybit Gebühren für die Eröffnung und Schließung unbefristeter Verträge?

Bybit verwendet ein Maker-Taker-Gebührenmodell. Für die Eröffnung und Schließung von Geschäften fallen Gebühren an, je nachdem, ob die Order Liquidität hinzufügt (Maker) oder entfernt (Taker). Die Gebühren variieren je nach Kontostufe und Handelsvolumen, sind aber in der Branche im Allgemeinen wettbewerbsfähig.