-
Bitcoin
$119000
-0.50% -
Ethereum
$3639
-2.63% -
XRP
$3.203
-9.08% -
Tether USDt
$1.000
0.00% -
BNB
$783.1
-1.70% -
Solana
$190.2
-6.72% -
USDC
$0.0000
0.01% -
Dogecoin
$0.2431
-9.18% -
TRON
$0.3099
-2.67% -
Cardano
$0.8189
-7.78% -
Hyperliquid
$43.91
-3.06% -
Stellar
$0.4314
-8.24% -
Sui
$3.764
-5.50% -
Chainlink
$18.26
-6.99% -
Hedera
$0.2467
-9.48% -
Bitcoin Cash
$518.4
-1.11% -
Avalanche
$24.04
-6.25% -
Litecoin
$113.7
-6.18% -
UNUS SED LEO
$8.969
-0.17% -
Shiba Inu
$0.00001397
-8.58% -
Toncoin
$3.216
-2.86% -
Ethena USDe
$1.001
0.02% -
Polkadot
$4.147
-7.43% -
Uniswap
$10.26
-4.70% -
Monero
$315.8
-2.39% -
Bitget Token
$4.745
-2.25% -
Pepe
$0.00001285
-8.39% -
Dai
$1.000
0.02% -
Aave
$291.4
-5.28% -
Bittensor
$430.5
-4.20%
现场ETF的创造/赎回机制是什么?
现场ETH ETF通过使用创建/赎回机制来跟踪以太坊的价格,以维持流动性并与净资产价值保持一致。
2025/07/15 20:28

了解现场ETF的基础知识
现货以太坊交换基金(ETF)旨在通过持有实际资产直接跟踪以太坊(ETH)的价格。与依靠推测未来价格的合同的基于期货的ETF不同,现货ETH ETF将真正的ETH持有。该结构确保基金的价值与当前以太坊的市场价格紧密吻合。
创造/救赎机制在维持这种对齐方面起着至关重要的作用。它允许授权参与者(AP)与ETF发行人直接互动,以创建新股份或兑换现有股票以换取基础ETH。此过程有助于使ETF的市场价格接近其净资产价值(NAV)。
授权参与者在ETF力学中的作用
授权参与者通常是与ETF提供商达成协议的大型金融机构。他们充当ETF与更广阔市场之间的中介。这些实体负责确保ETF生态系统内的流动性和价格效率。
- AP可以通过将指定数量的ETH存入基金来要求创建新的ETF股票。
- 相反,他们还可以兑换ETF共享ETH的等效价值。
- 这些行动有助于平衡二级市场的供求,从而防止了ETF价格和实际ETH价格之间的巨大偏差。
这种动态确保零售投资者可以以准确反映基础资产价值的价格买卖ETF股票。
创建过程如何适用于现场ETF
当授权参与者启动创建过程时,必须精确遵循几个关键步骤:
- AP根据ETF当前的每股股票以及他们希望创建的股票数量获得所需的ETH数量。
- ETH将ETH转移到ETF托管人,后者验证交易并确认收据。
- 一旦确认,托管人就向AP发出了相应的ETF股票数量。
- 然后将这些新创建的股票引入公开市场,在那里可以由零售或机构投资者购买。
该机制确保ETF保持全部以太坊持有量并保持透明度。
解释的救赎机制
与创建相反,赎回过程涉及授权参与者将ETF股份返回发行者,以换取ETH中的同等价值。当对ETF份额的需求较低时,这通常是比它们代表的实际ETH值较低的。
- 美联社提交了赎回请求,指定要赎回的股份数量。
- ETF发行人验证请求并指示托管人释放相应的ETH数量。
- 美联社收到ETH,可以将其持有或在公开市场上出售。
- 该过程减少了ETF股票的总供应,有助于维持价格稳定性并最大程度地减少套利机会。
赎回充当安全阀,确保过量的ETF供应不会扭曲市场定价。
套利机会和市场效率
创建/赎回机制的最重要功能之一是赋予套利机会。当ETF的市场价格与其NAV分歧时,AP可以利用差异:
- 如果ETF在NAV上方交易,APS将购买ETH并创建新的ETF股票以溢价出售。
- 如果ETF在NAV下进行交易,APS将在公开市场上购买股票,并兑换它们以获得更有价值的ETH。
这些套利活动自然会将ETF价格恢复到其NAV,增强了市场效率和价格发现。
常见问题(常见问题解答)
问:谁可以成为现场ETF的授权参与者?
只有具有足够资本,基础设施和监管合规性的大型金融机构才能成为授权参与者。散户投资者不能直接参与创建或赎回过程。
问:创建/赎回机制可以正常运行吗?
是的,如果由于网络拥塞,监管变化或持有限制而受到转移ETH的限制,则该机制可能会延迟。但是,这些情况很少见,通常是暂时的。
问:创建/赎回过程多久发生一次?
该过程在常规交易时间内连续运行,使AP可以快速响应市场状况。一些ETF提供商可能会为每日交易设置特定的截止时间。
问:创建或赎回需要最低金额吗?
是的,大多数现货ETH ETF都需要大块的股份,即“篮子”来启动创造或赎回。这些篮子通常代表价值数十或数十万美元的ETH,这使得该过程仅适用于机构参与者。
免责声明:info@kdj.com
所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资,kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性,强烈建议您深入研究后,谨慎投资!
如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权,请立即联系我们(info@kdj.com),我们将及时删除。
- XRP,Solana和机构采用:加密的新时代?
- 2025-07-24 11:10:12
- Dogecoin,Remittix和Crypto协议:数字融资的演变
- 2025-07-24 10:50:12
- Blockdag,Hedera和Stellar:为加密货币的未来绘制课程
- 2025-07-24 10:50:12
- BlockDag的无投资优势:它可以超过Cardano的价格吗?
- 2025-07-24 11:10:12
- 韩国的信用卡行业涵盖了Stablecoin法规:新时代?
- 2025-07-24 10:30:12
- 比特币,湿骨和机构动力:解码加密货币的2025轨迹
- 2025-07-24 11:15:12
相关百科

以太坊ETF的长期前景
2025-07-22 06:42:33
以太坊ETF到底是什么?以太坊交换基金(ETF)是一种追踪以太坊(ETH)价格并在传统证券交易所交易的金融产品。与直接持有ETH(涉及管理私钥和使用加密钱包)不同,以太坊ETF允许投资者通过受监管的投资工具获得ETH的价格变动。该基金通常持有以太坊或以太坊期货合约,并持有代表比例所有权的问题。这种结...

ETH ETF如何影响以太坊的网络安全?
2025-07-17 13:29:14
了解ETH ETF概念以太坊交换基金(ETH ETF)是一种金融产品,允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下获得以太坊的风险。它的功能类似于传统ETF,这些ETF跟踪资产或资产组的绩效,并在证券交易所进行交易。 ETH ETF的引入将机构级投资机制带入了加密货币领域,可能增加流动性并吸引更广泛的投资...

ETH ETF对资本利得税的影响是什么?
2025-07-18 08:00:39
了解加密货币投资中的资本利得税资本利得税是从出售价值增加的资产中获得的利润征收的税款。在以太坊(ETH)ETF的背景下,投资者必须了解,这些金融工具代表了持有ETH或跟踪其价格的基金中的所有权。因此,当投资者在ETH ETF中出售其股票时,任何赚取的利润均缴纳资本利得税,类似于如果投资者出售了实际的...

ETH ETF对资本利得税的影响是什么?
2025-07-21 11:14:25
了解ETH ETF及其税收以太坊交换基金(ETH ETF)允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下获得以太坊的风险。这些资金是通过证券交易所交易的,使传统投资者可以使用它们。但是,当涉及税收,尤其是资本利得税收影响时,投资者应该了解一些细微差别。投资者的主要关注点之一是如何根据税法销售ETH ETF中...

了解ETH ETF的创造和赎回过程
2025-07-19 07:36:03
什么是ETH ETF? ETH ETF (以太坊交换基金)是一种金融产品,旨在跟踪以太坊的价格,而无需投资者直接拥有或存储加密货币。这些资金以传统的证券交易所进行交易,并以受监管的,可访问的格式提供以太坊的价格变动。与直接加密所有权不同, ETH ETF允许投资者通过常规经纪帐户获得曝光率。 ETH...

如何分析哪个ETH ETF是最佳选择
2025-07-19 17:01:14
了解ETH ETF及其相关性以太坊交易所贸易资金(ETF)已成为那些在不直接拥有加密货币的情况下接触ETH的人的流行投资工具。这些资金跟踪以太坊的价格,使投资者可以在传统的证券交易所进行交易。对加密支持的ETF的兴趣日益增长,导致了各种金融机构的多种产品,每个机构都有其自身的结构,费用模型和流动性概...

以太坊ETF的长期前景
2025-07-22 06:42:33
以太坊ETF到底是什么?以太坊交换基金(ETF)是一种追踪以太坊(ETH)价格并在传统证券交易所交易的金融产品。与直接持有ETH(涉及管理私钥和使用加密钱包)不同,以太坊ETF允许投资者通过受监管的投资工具获得ETH的价格变动。该基金通常持有以太坊或以太坊期货合约,并持有代表比例所有权的问题。这种结...

ETH ETF如何影响以太坊的网络安全?
2025-07-17 13:29:14
了解ETH ETF概念以太坊交换基金(ETH ETF)是一种金融产品,允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下获得以太坊的风险。它的功能类似于传统ETF,这些ETF跟踪资产或资产组的绩效,并在证券交易所进行交易。 ETH ETF的引入将机构级投资机制带入了加密货币领域,可能增加流动性并吸引更广泛的投资...

ETH ETF对资本利得税的影响是什么?
2025-07-18 08:00:39
了解加密货币投资中的资本利得税资本利得税是从出售价值增加的资产中获得的利润征收的税款。在以太坊(ETH)ETF的背景下,投资者必须了解,这些金融工具代表了持有ETH或跟踪其价格的基金中的所有权。因此,当投资者在ETH ETF中出售其股票时,任何赚取的利润均缴纳资本利得税,类似于如果投资者出售了实际的...

ETH ETF对资本利得税的影响是什么?
2025-07-21 11:14:25
了解ETH ETF及其税收以太坊交换基金(ETH ETF)允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下获得以太坊的风险。这些资金是通过证券交易所交易的,使传统投资者可以使用它们。但是,当涉及税收,尤其是资本利得税收影响时,投资者应该了解一些细微差别。投资者的主要关注点之一是如何根据税法销售ETH ETF中...

了解ETH ETF的创造和赎回过程
2025-07-19 07:36:03
什么是ETH ETF? ETH ETF (以太坊交换基金)是一种金融产品,旨在跟踪以太坊的价格,而无需投资者直接拥有或存储加密货币。这些资金以传统的证券交易所进行交易,并以受监管的,可访问的格式提供以太坊的价格变动。与直接加密所有权不同, ETH ETF允许投资者通过常规经纪帐户获得曝光率。 ETH...

如何分析哪个ETH ETF是最佳选择
2025-07-19 17:01:14
了解ETH ETF及其相关性以太坊交易所贸易资金(ETF)已成为那些在不直接拥有加密货币的情况下接触ETH的人的流行投资工具。这些资金跟踪以太坊的价格,使投资者可以在传统的证券交易所进行交易。对加密支持的ETF的兴趣日益增长,导致了各种金融机构的多种产品,每个机构都有其自身的结构,费用模型和流动性概...
查看所有文章
