什么是对加密交易的开放兴趣？它表明什么？

了解对加密交易的开放兴趣

开放利息（OI）是指未解决的未偿还衍生合同总数，例如期货或期权。在加密交易的背景下，该指标与处理永久期货合约的交易者尤其重要，这些交易者被广泛用于binance，bybit和okx等主要加密货币交易所。

与传统的数量指标仅仅计算在给定时期内发生了多少贸易，开放兴趣提供了对特定加密资产的流动性和市场情绪的见解。它反映了交易者在任何给定时间担任的开放式长位和短职位的总数。

开放利息是如何计算的？

开放兴趣的计算对于理解市场动态至关重要。每当新买家和卖方签订期货合约时，开放利息就会增加。相反，当双方决定退出其头寸（通常是通过抵消交易），开放利息就会减少一个。

这是逐步工作的方式：

• 当新交易者打开职位并且没有现有的对手时，开放兴趣就会上升。
• 如果现有交易者关闭职位，而另一个交易员则相反，则开放利息保持不变。
• 当两个交易员都关闭职位时，开放兴趣就会下降。

重要的是要注意，开放兴趣不会区分长期和短职位。无论方向如何，它都简单地计算所有公开合同。

上升的开放兴趣表明什么？

开放兴趣不断上升，通常信号会增加市场参与。这可能意味着不同的事情，具体取决于价格行动：

• 如果价格随着开放兴趣的增加而上涨，则可能表明看涨的情绪正在建立，并且越来越多的交易者正在开放长位。
• 如果价格下跌时开放兴趣攀升，则可能表明看跌势头正在增长，更多的短裤进入市场。

无论哪种情况，开放兴趣的激增通常都在波动率提高之前，尤其是在变化很大和迅速的情况下。交易者应密切监视这些转变，因为他们可以提供有关潜在趋势延续或逆转的线索。

下降的兴趣意味着什么？

当开放利息下降时，通常表明交易者正在关闭其头寸。这些含义在很大程度上取决于同时的价格变动：

• 开放兴趣以及价格下跌的下降可能表明渴望正在退出，这可能是由于获利或投降而导致的。
• 集会期间开放兴趣的下降可能反映出涵盖其位置的短裤，这可能导致短期上升压力，但也会减少市场参与。

开放兴趣的这种收缩通常表明市场参与度或不确定性减少，并且可能是巩固或趋势发展中的停顿的先驱。

交易者如何在加密市场中使用开放兴趣？

交易者以几种战略方式使用开放兴趣数据：

• 确定趋势强度：将开放兴趣与价格趋势进行比较有助于评估运动是由新鲜资本流入还是仅仅由短期投机支持的。
• 发现潜在的逆转：突然的峰值或掉落的兴趣可能是市场疲惫或逆转点的预警信号。
• 评估清算风险：如果价格急剧在这些职位上，长期或短职位上的高开放兴趣可能会导致级联清算。

许多高级贸易商将开放兴趣与融资率相结合，尤其是在永久期货市场中，以评估长期与短职位的优势，并预期可能的市场压缩。

您在哪里可以找到实时的开放兴趣数据？

大多数主要的加密衍生品交易所为每个交易对提供实时的开放兴趣图表。这些可以直接在以下平台上找到：

• Binance Futures
• bybit衍生物
• OKX期货
• Coinglass （第三方分析平台）

此外，诸如CryptoQuant ， GlassNode和TradingView之类的工具提供了多个交易所的汇总视图，从而使交易者可以分析更广泛的市场情感，而无需检查各个平台。

常见问题

问：开放兴趣与交易量有何不同？虽然数量衡量了会议中交易的合同总数，但公开利息显示了未解决的合同的净数量。每天重置数量，而开放兴趣会积累直到关闭位置。

问：可以操纵开放兴趣吗？尽管个人交流无法轻易操纵开放兴趣，但大型玩家（鲸鱼）可能会通过打开和关闭大型职位来影响它。但是，由于开放兴趣反映了实际立场，因此在检测实际市场活动时，通常认为它比数量更可靠。

问：高开放兴趣是否总是意味着更高的波动率？未必。尽管高开放兴趣可能导致波动率，尤其是在关键价格水平附近，但实际波动率取决于市场情绪，宏观条件和秩序流量。

问：初学者是否应该关注开放利息？是的，即使是初学者也可以从监控开放兴趣中受益，尤其是当他们交易期货或从事杠杆职位时。了解开放兴趣有助于评估风险，确定情绪转移，并避免陷入清算陷阱。