如何交易USDT本位永续合约？ （线性合约）

了解USDT保证金永续合约

1. USDT保证金永续合约是线性衍生品，其保证金、盈利和亏损均以USDT计价。

2. 这些工具跟踪基础资产（例如 BTC、ETH 或 SOL）的价格，没有到期日，从而使未平仓头寸可以无限期地保持活跃。

3. 与反向合约不同，线性合约无需以​​ Bitcoin 计价的保证金计算，从而降低了习惯于法币会计的交易者的复杂性。

4. 合约规模通常以基础资产单位表示，但结算以 USDT 进行，使得盈亏计算变得简单：（退出价格 - 入场价格）× 头寸规模。

5. 资金费率机制通过多头和空头之间定期交换付款来确保永续合约和现货指数之间的价格趋同。

设立交易账户

1. 用户需在币安、Bybit、OKX等提供USDT保证金期货的合规交易所完成身份验证。

2. 进入衍生品交易界面之前，必须先存入单独的USDT钱包。

3. 交易者选择所需的交易对，例如BTC/USDT，然后选择“永续合约”，而不是“交割合约”或“周合约”。

4. 每个仓位的杠杆设置均可调整，范围从1倍到125倍，具体取决于资产和兑换政策；较高的杠杆会放大收益和清算风险。

5. 风险限额和维持保证金要求实时显示，并根据头寸规模和市场波动动态重新计算。

订单执行和头寸管理

1. 市价订单以最佳可用价格立即执行，而限价订单允许与特定价格水平挂钩的精确进入或退出点。

2. 当触发预定义的价格阈值时，可以部署止损市价和止损限价订单以自动进场或出场。

3. 交易者可以在开仓后调整杠杆，但这样做会改变强平价格和所需保证金。

4. 部分平仓功能使用户能够逐步减少风险敞口，而无需平仓整个仓位。

5. 实时持仓数据——包括入场价格、未实现盈亏、保证金比例、强平价格——在交易仪表板上持续更新。

资金费率机制和时机

1. 每 8 小时（UTC 时间 00:00、08:00 和 16:00）进行融资，根据汇率符号在多头和空头持有者之间转移价值。

2. 资金费率由两部分组成：利差（通常为每8小时0.01%）和反映即期基差的溢价指数。

3、当资金费率为正时，多头向空头支付；当为负值时，空头支付多头——这种动态会刺激套利并稳定基差。

4. 资金支付将自动计入钱包余额，并在平仓时反映在已实现的盈亏中。

5. 历史资金费率可通过交易所 API 和图表工具公开获取，使交易者能够预测即将到来的义务。

常见问题解答

问：如果我的仓位达到强平价格会怎样？当净值低于维持保证金时，交易所会以最佳可用市场价格强制平仓，通常会导致初始保证金全部损失。

问：我可以在周末或节假日持有USDT本位永续仓吗？是的。这些合同没有到期日，无论日历日期或市场关闭如何，资金都会不间断地继续。

问：逐仓保证金与全仓保证金有区别吗？逐仓保证金将固定金额的USDT专门分配给一个仓位，限制风险敞口；全仓保证金共享所有未平仓头寸的可用 USDT 余额，从而增加了级联清算的脆弱性。

问：为什么即使价格没有大幅变动，我的未实现盈亏也会波动？未实现盈亏随着标记价格的每次变动而更新，其中包含订单簿深度和最近交易（而不仅仅是最后交易价格），从而导致低交易量期间的微小变化。