二元期货的强制清算机制如何工作？

当保证金水平低于维护要求时触发的自动清算触发的自动清算使用，二元期货使用商标价格，而不是最后交易的价格。级联系统优先考虑最低利润率的头寸，旨在有效的风险管理和最大程度地减少市场影响。

2025/03/25 14:35

要点：

• Binance Futures使用商标价格进行清算，而不是最后交易的价格来防止操纵。
• 当您的位置的保证金水平低于维护保证金要求时，触发清算。
• 清算过程是自动化的，旨在最大程度地减少交易所和其他用户的损失。
• Binance采用了级联清算系统，优先考虑最低水平水平的位置清算。
• 用户可以调整其杠杆作用并管理其风险以避免清算。
• 了解清算过程和管理风险对于成功的期货交易至关重要。

二元期货的强制清算机制如何工作？

与其他加密货币衍生工具交换一样，Binance Futures采用了强制清算机制来管理风险并保持其平台的稳定性。当他们的帐户的保证金级别低于一定阈值时，这种机制会自动关闭用户的位置。这样可以防止用户和交换的重大损失。该过程的目的是公平有效，尽管这对交易者可能会带来压力。

Binance清算系统的核心在于商标价格的概念。与使用最容易受到操纵的最后交易价格不同，Binance使用商标价格，该价格使用复杂的算法计算出，考虑到来自多个交易所的各种市场数据点。这样可以确保对资产的真实价值进行更准确的反映。

清算触发器：

清算不是任意触发的。 Binance为每个位置设定了维护保证金要求。这是保持职位开放所需的最低保证金。当您的保证金水平计算为（总权益 /位置值）下降到此维护保证金要求以下时，系统会启动清算。杠杆率越低，保证金水平越高，清算的可能性就越小。

清算过程：

清算过程是自动化的，并且设计为迅速而高效。这不是手动过程；取而代之的是，一种复杂的算法自动识别有风险的清算位置。这种自动化系统旨在最大程度地减少对市场价格的影响并防止级联故障的影响。

• 确定清算的位置：系统首先确定边缘水平最低的位置，将最接近清算的位置确定。这种级联清算系统有助于最大程度地减少对市场的整体影响。
• 订单放置：确定清算的位置后，系统会自动将市场订单关闭以关闭该职位。这些订单以现成的市场价格执行，旨在为交易所收回尽可能多的价值。执行速度取决于市场流动性。
• 利润分配：使用清算职位的收益用于支付用户的损失和任何未付费用。任何盈余都将返回到用户的帐户。

管理风险并避免清算：

避免清算需要仔细的风险管理。以下是一些策略：

• 较低的杠杆作用：使用较低的杠杆率降低了清算风险。较低的杠杆位置需要更少的保证金来维护。
• 监视保证金水平：定期检查您的保证金水平以识别潜在的风险。 Binance提供了监视您的位置并接收警报的工具。
• 设定停止损失订单：当价格达到预定水平时，停止损失订单会自动关闭您的位置，从而限制了潜在的损失。
• 多样化的位置：不要将所有鸡蛋放在一个篮子里。跨不同资产多样化会降低您的整体风险。
• 了解市场状况：注意市场波动。在高波动率的时期，清算风险增加。

常见问题：

问：清算后我的资金会怎样？

答：清算后，您的帐户中的任何剩余资金在承保损失和费用后将退还给您。如果清算没有完全弥补您的损失，则您将具有负平衡。

问：我可以防止清算吗？

答：虽然您无法完全防止清算，但您可以通过使用较低的杠杆作用，设置停止损失订单并密切监视您的保证金水平，从而大大降低风险。

问：清算和保证金调用有什么区别？

答：保证金调用是警告您的保证金水平正在接近维护保证金。当您的保证金水平降至维护余量以下并且您的位置自动关闭时，就会清算。

问：如何确定商标价格？

答：Binance的商标价格是一个复杂的计算，该计算纳入了各种交易所和订单书中的数据，旨在提供对资产价格的公平且较少的可操作表示。确切的公式未公开披露。

问：Binance的清算系统公平吗？

答：Binance旨在采用公平的清算系统，使用商标价格来防止操纵和级联系统以最大程度地减少市场影响。但是，快速价格变动仍然会导致意外的清算。

问：如果流动性不足以清算我的立场怎么办？

答：虽然不太可能，但如果没有足够的流动性无法立即以商标价格执行清算订单，则系统可能会在以后再试一次，也可以利用其他机制来最大程度地减少损失。这些细节没有公开详细。