币本位合约和永续合约有什么区别？

Perpetual contracts offer lower volatility by using stablecoins as collateral, protecting traders from direct exposure to underlying asset price fluctuations.

2024/10/23 06:12

币本位合约 vs 永续合约

在加密货币交易领域，了解不同合约类型之间的细微差别对于成功交易至关重要。两种流行的合约类型是币本位合约和永续合约。每个合约都有其自身的特点以及对交易者的影响。本文旨在阐明这两种合约类型之间的主要区别，以帮助交易者做出明智的决策。

1. 定义

币本位合约：要求交易者持有标的资产本身（例如比特币）作为交易抵押品的合约。
永续合约：要求交易者持有稳定币（例如 Tether (USDT)）作为抵押品的合约。

2. 抵押品

币本位合约：以标的资产（加密货币）作为抵押品。
永续合约：使用稳定币作为抵押品，为标的资产的价格波动提供稳定性。

3. 资助机制

币本位合约：根据基础资产与稳定币的利差计算资金费率。交易者根据持有的头寸支付或接收资金。
永续合约：资金费率由永续合约价格与标的资产现货价格的差额决定。资金是向交易所支付或从交易所收取的。

4、损益

币本位合约：盈亏均在标的资产本身实现。资产价值的波动直接影响交易者的利润或损失。
永续合约：盈亏以报价货币实现。用作抵押品的稳定币价值的波动不会直接影响交易者的利润或损失。

5. 风险和波动性

币本位合约：由于直接受到标的资产价格波动的影响，使用币本位合约进行交易涉及较高的波动性和风险。
永续合约：使用永续合约进行交易可能具有较低的波动性，因为稳定币抵押品可以针对标的资产的价格变动提供一定的稳定性。然而，融资利率可能会带来额外的风险。

6. 税务影响

币本位保证金合约：税收影响可能会有所不同，具体取决于交易者的司法管辖区和所交易的特定资产。
永续合约：由于交易者使用稳定币作为抵押品进行交易，因此税务影响可能更简单，从而更容易跟踪收益和损失。

结论

币本位合约和永续合约满足不同的交易需求，具有明显的优缺点。交易者应仔细考虑每种合约类型的特征，并选择最适合其交易策略和风险承受能力的合约类型。

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