コインマージン契約と無期限契約の違いは何ですか?

無期限契約は、ステーブルコインを担保として使用することでボラティリティを低くし、トレーダーを原資産の価格変動に直接さらされることから保護します。

2024/10/23 06:12

コインマージン契約と無期限契約

暗号通貨取引の世界では、取引を成功させるためには、さまざまな契約タイプ間のニュアンスを理解することが重要です。一般的な契約タイプには、コインマージン契約と無期限契約の 2 つがあります。各契約にはそれぞれ独自の特徴とトレーダーへの影響があります。この記事は、トレーダーが情報に基づいた意思決定を行えるように、これら 2 つの契約タイプの主な違いを明らかにすることを目的としています。

1. 定義

• コイン証拠金契約:トレーダーが取引の担保として原資産自体 (ビットコインなど) を保持することを要求する契約。
• 無期限契約:トレーダーにテザー (USDT) などのステーブルコインを担保として保持することを要求する契約。

2. 担保

• コイン証拠金契約：原資産（仮想通貨）を担保として使用します。
• 永久契約:ステーブルコインが担保として使用され、原資産の価格変動に対する安定性を提供します。

3. 資金調達の仕組み

• コインマージン契約:資金調達率は、原資産とステーブルコインの金利差に基づいて計算されます。トレーダーは保有しているポジションに応じて資金を支払ったり受け取ったりします。
• 無期限契約:資金調達率は、無期限契約価格と原資産のスポット価格の差によって決定されます。資金は取引所に支払われるか、取引所から受け取られます。

4. 損益

• コイン証拠金契約:利益と損失は原資産自体で実現されます。資産価値の変動はトレーダーの損益に直接影響します。
• 無期限契約:損益は見積通貨で実現されます。担保として使用されるステーブルコインの価値の変動は、トレーダーの損益に直接影響を与えません。

5. リスクとボラティリティ

• コインマージン契約:コインマージン契約での取引には、原資産の価格変動に直接さらされるため、より高いボラティリティとリスクが伴います。
• 無期限契約:ステーブルコイン担保が原資産の価格変動に対してある程度の安定性を提供するため、無期限契約での取引ではボラティリティが低くなる可能性があります。ただし、資金調達率により追加のリスクが生じる可能性があります。

6. 税金への影響

• コイン証拠金契約:税金への影響は、トレーダーの管轄区域および取引される特定の資産によって異なる場合があります。
• 無期限契約:トレーダーはステーブルコインを担保として扱うため、税金への影響がより単純になる可能性があり、損益の追跡が容易になります。

結論

コインマージン契約と無期限契約は、さまざまな取引ニーズに対応し、明確な利点と欠点を提供します。トレーダーは、各契約タイプの特徴を慎重に検討し、自分の取引戦略とリスク許容度に最も適したものを選択する必要があります。