什么是Stablecoin？它如何维持菲亚特的钉子？

稳定菌素通过将加密货币的波动固定到USD之类的资产来最大程度地减少。类型包括法定化合物，加密货币化和算法，每种都具有独特的稳定机制。

2025/04/05 12:21

Stablecoin是一种加密货币，旨在最大程度地减少与Bitcoin和以太坊等其他加密货币相关的波动率。 Stablecoins的目的是通过将其价值固定在特定资产上，最常见的是像美元这样的菲亚特货币，以保持稳定的价值。这种固定机制对于它们的功能至关重要，因为它允许它们充当加密货币生态系统中价值的可靠媒介。

稳定的类型

有几种类型的Stablecoins，每种都有自己的方法可以维持其固定在菲亚特身上。最常见的类型包括：

• 菲亚特 - 合成的稳定稳定性：这些稳定的稳定剂得到了银行帐户中持有的菲亚特货币储备的支持。示例包括Tether（USDT）和USD硬币（USDC）。这些稳定币的价值由持有等效固定菲亚特货币的发行人维持。

• 加密式稳定稳态：这些稳定的稳定剂具有其他加密货币的支持，通常过度地化以说明备用资产的波动性。由Makerdao发行的Dai是一个杰出的例子。这些稳定的稳定性是通过智能合约和抵押管理维护的。

• 算法stablecoins ：这些稳定菌属使用算法来控制需求变化的代币供应，旨在维持钉子而无需任何侧支。一个例子是Terrausd（UST），它曾经是Terra生态系统的一部分。这些稳定的稳定性取决于算法的有效性和对系统的信任。

菲亚特 - 加色的稳定稳定杆如何保持钉子

菲亚特 - 合成的稳定性稳定性（例如Tether（USDT）和USD Coin（USDC））通过直接的机制将其固定在fiat中。发行人将固定的菲亚特货币保留在储备金中。例如，如果发行量有10亿美元，则发行人应持有10亿美元的储备金。该储备通常在银行帐户中持有，并进行定期审计以确保透明度和信任。

• 发行和赎回：当用户想要获取USDT时，他们将USD发送给发行人，后者随后铸造了同等金额的USDT。相反，当用户想兑换美元以兑换美元时，他们将USDT发送给发行人，后者燃烧了USDT并将同等金额寄回了USD。该过程确保了USDT的总供应量仍与美元的总储备固定在一起。

• 透明度和审计：为了维持信任，菲亚特 - 合成稳定的发行人经常发表定期证明或对储量的审核。这些审核是由第三方公司进行的，以验证储量是否与Stablecoin的循环供应相匹配。

加密式稳定稳定的固定状态如何保持钉子

诸如DAI之类的加密式稳定稳定性，通过涉及过度合同和智能合约的更复杂的机制维护其钉子。 DAI得到了其他加密货币（通常是Ether（ETH））的支持，该抵押品在以太坊区块链上的智能合约中持有。

• 过度的合理化：对于薄荷DAI，用户必须锁定与他们希望创建的DAI数量相比，ETH的价值更多。例如，要铸造100 dai，用户可能需要锁定价值150美元的ETH。这种过度的化合物有助于吸收衬板资产的波动性。

• 稳定机制：如果DAI的值与其PEG偏离，则系统会自动调整。如果Dai的价值低于1美元，则用户可以折扣价购买DAI并兑换它以获得更有价值的抵押品，这有助于将价格推高。相反，如果Dai的价值上升到1美元以上，则用户可以通过锁定更多抵押品，增加供应并将价格推迟来造成更多DAI。

• 清算：如果附带的价值低于一定阈值，则智能合约可以自动清算抵押品，以确保DA​​I保持完全支持。通过确保抵押品始终涵盖已发行的dai的价值，这一过程有助于维持钉子。

算法稳定符号如何保持钉子

算法的稳定菌（如现已缺失的Terrausd（UST））通过依赖于算法控制的供求动力学的不同机制维护其PEG。这些Stablecoins没有任何抵押支持它们。取而代之的是，他们使用协议来调整以响应市场条件的代币供应。

• 重新审查：一些算法稳定剂使用重新效果机制，在该机制中，定期对令牌的总供应进行调整以维持PEG。如果稳定币的价格高于钉子，则供应量增加，从而稀释每个令牌的价值。如果价格低于PEG，则供应将减少，从而增加每个令牌的价值。

• Seignierage ：其他算法Stablecoins使用Seigniorage模型，当价格高于PEG并在价格低于PEG的情况下，协议发布新令牌。这种代币的买卖有助于稳定钉子周围的价格。

• 市场信心：算法stablecoins的成功在很大程度上依赖于市场信心和算法的有效性。如果用户对系统失去信心，它可能会导致稳定的价值崩溃的死亡螺旋。

挑战和风险

保持稳定的钉子钉在菲亚特上并非没有挑战和风险。菲亚特 - 合成稳定的稳定者面临储备管理不善或欺诈的风险，在这种情况下，发行人可能无法将全部固定的法定货币固定在预备役中。这可能会导致信任的丧失和Stablecoin价值的潜在崩溃。

加密式化的稳定稳定性面临着附带波动率的风险，在这种风险中，衬板加密货币的价值可能会显着波动，并可能导致不足和不稳定。智能合约的复杂性还引入了可能损害系统的错误或漏洞的风险。

算法稳定的稳定性面临市场信心的风险，在该系统中，任何对系统的信任丧失都可以导致稳定的价值迅速陷入困境和崩溃。缺乏抵押品还意味着这些稳定剂更容易受到市场操纵和投机攻击的影响。

常见问题

问：可以将稳定币用于日常交易吗？

答：是的，可以将稳定的人用于日常交易，尤其是在传统银行基础设施有限的地区。它们的稳定性使它们成为可靠的交换媒介，许多平台和商人都接受Stablecoins作为付款。

问：是否受到稳定的调节？

答：稳定霉素的调节因管辖区而异。一些国家有针对稳定的特定法规，而另一些国家则将其视为更广泛的加密货币法规的一部分。对于用户而言，重要的是要了解其地区的监管环境。

问：Stablecoins如何影响更广泛的加密货币市场？

答：通过提供流动性和稳定性，Stablecoins在更广泛的加密货币市场中起着至关重要的作用。它们通常在高波动性时期用作避风港，并用作传统金融与加密货币生态系统之间的桥梁。

问：可以将稳定币用于贷款和借贷吗？

答：是的，稳定币通常用于分散的融资（DEFI）平台进行贷款和借贷。用户可以将稳定币作为抵押品存放，以借用其他加密货币或借给他们的稳定币以赢得利息。