什么是无常损失及其影响因素？

当资产价格差异时，与在池外拥有资产相比，当资产价格发散时，Defi流动性池的无常损失可能会降低价值。

2025/04/08 16:49

无常损失是在分散金融（DEFI）世界中常用的一个术语，尤其是在流动性池的背景下。它指的是流动性提供者可能会遭受的潜在损失，而与存入流动性池相比，它们提供给流动性池的价格更改。这种现象被称为“无常”，因为只有在流动性提供者从池中撤出资金时才能实现损失。如果价格在撤离前的原始水平恢复到其原始水平，则损失将变得“无常”并消失。

了解无常损失

当流动性池中资产的价值与仅将其简单地放在钱包中的价值不同时，就会发生无常损失。这种差异是由于管理流动性池的自动化算法（AMM）算法而发生的。这些算法旨在在池中的资产之间保持平衡，这可能导致池中资产价值的情况低于将其保留在池外面的情况。

影响无常损失的因素

几个因素可以影响流动性提供者遭受的无常损失的程度。这些因素包括：

资产的波动性：流动性库中资产的波动越大，无常损失的可能性就越高。高波动性意味着资产的价格可能会发生重大变化，从而导致与初始存款价值的差异更大。
价格差异：池中资产之间的价格差异程度是关键因素。如果一个资产的价格大幅上涨，而另一资产的价格保持稳定，那么流动性提供商可能会遭受大量无常损失。
池中的时间：资产保留在流动性库中的时间越长，无常损失的可能性就越大。随着时间的流逝，资产的价格可能会增加更多，从而增加了明显分歧的可能性。
池组成：流动性池的组成也起作用。与具有低相关性的资产的池相比，价格变动具有较高相关性的资产的池往往会遭受无常损失。

计算无常损失

要更好地了解无常损失，知道如何计算它很有帮助。无常损失的公式如下：

[\ text {无常损失} = \ frac {2 \ sqrt {p}}} {1 + p} - 1]

其中（p）是当前价格与资产中资产初始价格的比率。该公式有助于流动性提供者根据资产的价格变化估算他们可能造成的潜在损失。

减轻无常损失

尽管无法完全避免无常损失，但流动性提供者可以使用一些策略来减轻其影响：

选择稳定的资产：为拥有稳定资产的池（例如稳定币）提供流动性可以降低无常损失的风险。 Stablecoins旨在保持稳定的价值，从而最大程度地减少了明显的价格发散的可能性。
跨池多样化：通过在多个池间多样化其流动性提供，提供者可以传播无常损失的风险。这种策略可以帮助平衡一个池中的损失与另一个池的收益。
监视和调整：定期监视流动性池的性能并相应地调整位置可以帮助管理无常损失。如果检测到明显的价格差异，提供商可以选择在损失太大之前撤回其资产。
使用激励措施：一些流动性池提供了其他激励措施，例如交易费或治理令牌，可以抵消潜在的无常损失。尽管有无常损失的风险，这些激励措施仍可以使流动性更具吸引力。

无常损失的实例

为了说明无常损失，请考虑一种假设的情况，在这种情况下，流动性提供商将ETH和USDC相等的价值存入流动性库中。如果ETH的价格显着上涨而USDC的价格保持稳定，则池中资产的价值将比提供商简单地将ETH和USDC放在池外面。这种价值差异代表无常损失。

可以在具有两个挥发性资产的池的上下文中看到另一个示例，例如ETH和BTC。如果这两种资产的价格都显着波动，那么与拥有更稳定的资产的池相比，流动性提供商可能会遭受更高程度的无常损失。

AMM在无常损失中的作用

自动做市商（AMM）是流动性池的骨干，在无常损失的发生中起着至关重要的作用。 AMM使用算法自动调整池中资产的价格以保持平衡。这种不断的重新平衡可能会导致池中资产的价值与池外的价值分歧。

AMM旨在提供流动性并促进交易，而无需传统订单书。但是，AMM使用的算法有时会导致流动性提供者遭受无常损失，尤其是在高度波动的市场中。

常见问题

问：可以预测无常损失吗？

答：虽然不可能通过绝对确定性预测无常损失，但流动性提供者可以使用历史数据和波动率指标来估计无常损失的潜力。可以使用工具和计算器，可以帮助提供者根据资产的过去价格变动来评估风险。

问：无常损失与交易损失相同吗？

答：不，无常损失和交易损失是不同的概念。无常损失是针对DEFI中流动性提供者的特定损失，并且与流动性库中资产价格的差异有关。另一方面，交易损失是指在市场上买卖资产所产生的损失。

问：无常损失可以变成收益吗？

答：是的，如果池中的资产价格恢复到流动性提供商撤回其资金之前，无常损失可能会变成收益。此外，如果流动性池提供诸如交易费用或治理令牌之类的激励措施，这些流动性池可能会抵消无常损失，并导致提供商的净收益。

问：无常损失如何影响长期流动性提供？

答：无常损失可以使一些流动性提供者长期参与流动性池，尤其是在遭受重大损失的情况下。但是，了解风险和使用策略来减轻无常损失的提供者可能会继续提供流动性，平衡损失的潜力，并从激励和交易费用中获得收益的潜力。

免责声明:info@kdj.com

所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资，kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性，强烈建议您深入研究后，谨慎投资！

如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权，请立即联系我们（info@kdj.com），我们将及时删除。

恐惧与贪婪指数

立即交易

最大赢家

XOR

$0.00

35.69%

立即交易
SNT

$0.0401

21.96%

立即交易
NPC

$0.0148

21.28%

立即交易
TIBBIR

$0.1285

20.21%

立即交易
KTA

$1.04

18.85%

立即交易
VADER

$0.0627

16.79%

立即交易

相关百科

区块链中的令牌破坏机制是什么？

2025-06-15 12:14:39

了解区块链的象征破坏令牌破坏通常称为令牌燃烧，是区块链生态系统中使用的一种机制，可永久从循环中删除一定数量的令牌。这个过程通常涉及将令牌发送到不可挽回的钱包地址（通常称为燃烧地址或食客地址），该地址无法再次访问或使用。通过减少令牌的总供应，此方法可以影响稀缺性并可能增加剩余令牌持有人的价值。令牌破坏不仅是一个技术过程。这也是项目用于管理供应动态的战略工具。实施令牌燃烧的目的项目可能会选择实施令牌燃烧，原因有几个。最常见的是通缩控制。通过减少循环供应，项目旨在由于稀缺性增加而对代币的价格产生向上压力。此外，令牌燃烧可以作为向持有人分配价值的一种方式，尤其是在定期进行或与收入模型绑定时。另一个用例包括网络治理。一些协议燃烧网络操作期间收取的交易费用，使开发人员和用户之间的激励措施保持一致。它还可以帮助维护...

什么是Bitcoin的Taproot升级？

2025-06-14 06:21:31

了解Bitcoin的Taproot升级的基础知识Bitcoin的Taproot升级是引入重要的软叉改进，以提高Bitcoin网络上的隐私，可扩展性和智能合同功能。 Taproot于2021年11月被激活，代表了自2017年Segwit（隔离见证人）以来最著名的升级之一。从其核心中， Taproot使更复杂的交易与区块链上的简单交易没有区别。此升级的主要目标是使所有Bitcoin交易涉及多签名钱包，时锁定合同或基本转移，当记录在区块链上时看起来相同。这种统一性通过掩盖第三方监控公共分类帐的交易细节来增强用户隐私。 Taproot如何改善隐私？ Taproot的杰出特征之一是使用Schnorr签名，该签名允许交易中的多个签名合并为单个签名。与较旧的ECDA（椭圆曲线数字签名算法）相反， Schnorr签名...

加密货币硬件钱包如何工作？

2025-06-14 11:28:41

了解加密货币硬件钱包的基础知识加密货币硬件钱包是物理设备，旨在将用户的私钥脱机安全地存储起来，从而提供了高度保护在线威胁的高度保护。与仍连接到Internet的软件钱包不同，硬件钱包使私钥与潜在损害的环境隔离开来。这种冷藏方法大大降低了未经授权的通道或盗窃的风险。这些钱包通常类似于USB驱动器，当需要签署交易时，可以连接到计算机或移动设备。一旦在设备本身上确认了交易，就会将其广播到区块链网络，而无需将私钥暴露于连接的系统。私钥在交易签名中的作用每项加密货币交易的核心都在于私钥的概念，它们是允许用户花费数字资产的加密代码。当使用硬件钱包时，这些钥匙在交易签名期间永远不会将安全芯片留在设备内。该过程涉及：将钱包连接到受信任的设备通过兼容的钱包软件启动交易直接在硬件钱包屏幕上确认交易详细信息在设备安全环境中...

区块链中的州渠道是什么？

2025-06-18 02:42:41

了解国家渠道的概念状态渠道是区块链技术的一种机制，它使参与者能够在链上进行多次交易，同时与区块链进行交互以打开和关闭通道。该技术通过减少主链的拥塞来增强可扩展性，从而使当事方之间的交互更快，更便宜。州渠道背后的基本想法是将区块链状态的一部分锁定在多签名的智能合约中。然后，参与者可以彼此更新此状态，而无需整个网络达成共识。只有最终结果记录在区块链上，大大减少了交易费用和确认时间。状态渠道不仅限于加密货币转移，还可以支持诸如智能合约执行之类的复杂交互。州渠道如何工作为了更好地了解状态渠道的运行方式，请考虑两个经常相互交易的用户。他们没有将每笔交易提交给区块链，而是通过将资金存入共享的智能合约来打开州渠道。此过程涉及建立通道的链交易。通道打开后，所有随后的相互作用都会发生在链外。这些更新均由双方签署，但未广...

什么是Bitcoin的隔离见证地址？

2025-06-16 16:14:48

了解隔离见证人的概念（Segwit） Bitcoin的隔离见证人（SEGWIT）是在2017年实施的协议升级，以提高Bitcoin交易的可扩展性和效率。 Segwit地址是作为此升级的一部分引入的，旨在将（或“分离”）签名数据与交易数据分开。这种分离允许将更多的交易包含在一个块中，从而有效地增加了网络的吞吐量，而无需更改块大小限制。 Segwit背后的核心思想是解决一个长期存在的问题，即交易可延展性，在确认之前，第三方可以改变交易ID。通过将签名数据移动到主交易块之外，Segwit确保了创建一旦创建的事务ID仍然不变。这种变化还为像闪电网络这样的未来升级铺平了道路。 Segwit地址如何工作？ SEGWIT地址的功能与遗产Bitcoin地址（例如P2PKH（付费公共键）或P2SH（付费量表））的功能不...

如何安全地转移大量加密货币？

2025-06-17 15:35:28

了解转移大量涉及的风险转移大量加密货币涉及一组与常规交易不同的风险。最关键的风险是通过受损的私钥或网络钓鱼攻击暴露于盗窃。此外，网络拥塞可能导致确认的延迟，而错误的钱包地址可能会导致不可逆转的基金损失。重要的是要认识到，区块链的分散性质意味着没有中央权力进行逆向交易，因此预防错误至关重要。为高价值转移选择右钱包选择合适的钱包是处理重大加密转移时最重要的步骤之一。由于其离线存储功能，冷钱包（例如Ledger或Trezor）之类的硬件钱包被认为是最安全的选择。可以使用软件钱包，但必须使用强大的加密和多因素身份验证来确保。至关重要的是要确保钱包支持要转让资产的特定区块链协议，因为使用不兼容的网络（例如，在BEP20网络上发送以太坊）可以导致永久损失。验证与令牌标准的钱包兼容性（ERC-20，BEP-20，T...