什么是分散的交换（DEX）？它与集中式交易有何不同？

与CEX相比，使用区块链和智能合约使用区块链和智能合约，提供了对资金的安全性和用户控制，但流动性可能较低，费用较高；最佳选择取决于个人优先事项。

2025/03/06 01:25

要点：

• 与集中交易所（CEXS）不同，分散的交易所（DEX）在没有中央权威的情况下运作。
• DEXS在区块链上利用智能合约进行订单匹配和执行。
• CEXS由中央实体控制，处理用户资金并促进交易。
• DEX提供了更大的安全性和隐私性，但流动性可能较低，交易费用较高。
• DEX和CEX之间的选择取决于有关安全性，速度和费用的个人优先级。

什么是分散的交换（DEX）？

分散的交换（DEX）是无中央中央中心运行的加密货币交换。 DEX并没有依靠公司来管理资金和促进交易，而是利用区块链技术和智能合约来自动化交易过程。这意味着用户保留对私钥的控制，并直接与Exchange的智能合约进行互动。这种点对点（P2P）性质是与集中交流的核心区别。

DEX与集中式交易所（CEX）有何不同？

基本差异在于控制和信任。集中式交换（CEXS），例如共依基或二元，由中央实体控制。该实体持有用户资金的监护权，管理交易平台，并负责安全性。相比之下，DEXS自主在区块链上进行自主运行，从而消除了中央权威的需求。这种分散的体系结构将安全和监护权的责任转移到用户本身。

安全和监护权：

由于没有单点故障，DEX固有地提供了增强的安全性。黑客入侵DEX将需要损害整个区块链网络，这比针对单个CEX更具挑战性的任务。但是，用户完全负责保护自己的私钥。失去这些钥匙意味着失去对其加密货币的访问。另一方面，CEXS负责获得用户资金的责任，尽管这也使它们容易受到大规模黑客攻击的影响。

流动性和交易费：

通常，CEXS由于其较大的用户群和已建立的交易量而具有更高的流动性。这转化为更严格的点差和更快的贸易执行。 DEX，尤其是较小的DEX经常经历较低的流动性，可能导致更广泛的点差和滑倒。交易费也可能有所不同。一些DEX利用自动做市商（AMM）根据贸易规模收取费用，而另一些则可能收取固定费用。 CEXS通常具有根据交易量和其他因素而变化的费用结构。

用户体验和可访问性：

CEXS通常提供更具用户友好的界面和更广泛的功能。他们经常提供高级图表工具，订单类型和客户支持。 DEX在技术上可能更具挑战性，尤其是对于新手用户而言。与理解分散融资（DEFI）协议和管理私钥相关的学习曲线可能很陡峭。但是，随着更具用户友好的接口和工具的开发，DEX的可访问性正在改善。

DEX的类型：

有多种类型的DEX，每种DEX都采用不同的机制来匹配和执行。一些常见的架构包括：

• 订购书籍DEXS：这些DEXS模仿传统CEXS的功能，使用订单书来匹配买卖订单。
• 自动化做市商（AMM）： AMMS利用流动性池和算法来促进交易而不依赖订单。流行的示例包括uniswap和pancakeswap。

使用DEX：逐步指南（以AMM为例）：

• 连接钱包：安装兼容的钱包，例如metAmask，然后将其连接到DEX平台。
• 批准令牌：批准DEX以访问您想从钱包交易的特定令牌。
• 选择令牌：选择您要交易的令牌（例如，以USDC的贸易ETH）。
• 输入金额：指定您希望购买或出售的代币金额。
• 审查并确认：在确认交易之前对交易细节进行仔细检查。
• 完整的交易：交易将在区块链上处理，您将在钱包中收到交易的令牌。

常见问题和答案：

问：DEX比CEXS更安全吗？

答：DEX由于其分散的性质而从集中式攻击中提供了更大的安全性，但用户对自己的私钥安全负责。 CEXS虽然可能更易于用户友好，但容易受到黑客攻击和漏洞的影响。

问：哪个更好，DEX或CEX？

答：最佳选择取决于您的优先事项。 CEXS提供便利和流动性，而DEX提供了更大的安全性和隐私性，但通常是以可用性和流动性为代价的。

问：使用DEX的风险是什么？

答：风险包括潜在的智能合同漏洞，无常损失（在AMM中），较高的交易费用以及确保私钥的责任。

问：如何选择有信誉的DEX？

答：研究DEX的安全记录，审计历史记录，社区声誉以及基础区块链的安全性。在其操作和代码中寻找透明度。

问：什么是自动化做市商（AMM）？

答：AMM是许多DEX的核心组成部分。他们使用算法和流动性池来促进交易，而无需订单簿，从而实现自动化和持续的交易。

问：什么是无常损失？

答：无常损失是向AMM提供流动性时产生的潜在损失。当您提供流动性时，池中资产的价格变化时，就会发生这种情况。