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幣安自動減倉（ADL）如何運作？

ADL是交易所极端行情下的最后风控防线：仅当保险基金耗尽、市场清算失效时，系统按盈利额×杠杆率加权排序，强制平掉高分盈利仓位以填补穿仓缺口。（154字）

2026/07/30 19:32

ADL核心機制

1. ADL僅在保險基金不足以彌補強制平倉損失時啟動。

2. 系統辨識未達到盈虧為正且槓桿≥25倍的部位作為主要候選部位。

3. 它使用 PnL% 乘以有效槓桿來計算風險評分，其中 PnL% = 未實現利潤 / 絕對頭寸名目價值。

4.排名依照本次得分由高到低的順序排列；分數越高表示減少的優先順序越高。

5. 一旦觸發，ADL 將執行部分或全部平倉所選倉位，無需用戶同意或通知延遲。

觸發條件

1.全市場多空失衡超過0.3%持續15秒以上。

2.未彌補的清算缺口超過當期保險基金餘額的120%。

3. 訂單簿深度無法在規定的滑點門檻內以合理價格水準吸收清算訂單。

4. 多個資產的同時級聯清算超出了平台範圍的風險承受能力參數。

5. 不存在手動超控－啟動完全是演算法的，一旦啟動就不可逆轉。

職位選擇標準

1. 只有已實現或未實現利潤的部位才有資格進行ADL幹預。

2. 包含平倉和開倉部分的混合部位不予考慮。

3. 槓桿權重適用：100 倍部位的風險權重是 10 倍部位的 3.2 倍。

4. 名目價值對最終排名得分的貢獻為25%，與交易費用或融資成本無關。

5. 持有不同標的資產的多個合約的帳戶會根據資產類別進行單獨的 ADL 評估。

風險基金透明度

1. 幣安在官網儀表板上即時發布保險資金餘額。

2. 歷史 ADL 事件會記錄時間戳記、受影響的合約類型以及減少的總名目價值。

3. 活動部位旁會出現顏色編碼的風險指示器，以反映與 ADL 閾值的接近程度。

4. 使用者可以透過保證金設定下的「風險指標」標籤監控其個人 ADL 排名百分位數。

5. 資金補充透過分配給保險池的部分交易費用自動進行。

對市場均衡的影響

1. ADL 在所有永續市場中強制執行多頭和空頭之間嚴格的名目價值平價。

2. 它透過在獲利的交易對手之間重新分配損失風險來防止系統性破產。

3. 不需要新的注資－此機制僅依賴現有股權的重新分配。

4. 觸發後即時結算，完全繞過訂單撮合邏輯。

5. 此流程保持償付能力，但在執行過程中可能會導致指數價格與標記價格暫時背離。

常見問題解答

Q1. ADL 會影響現貨交易帳嗎？ ADL僅適用於永續合約和期貨合約；無論市場狀況如何，現貨餘額都保持不變。

Q2。使用者可以選擇不參與 ADL 嗎？不存在退出選項－ADL 資格是在平台上持有槓桿衍生性商品部位所固有的。

Q3。 ADL 觸發的關閉是否遵守標準費用結構？是的，所有適用的接受者費用、應計資金費率和結算費用均適用，就像手動執行一樣。

Q4。 ADL 如何與全倉保證金和逐倉保證金模式互動？ ADL 的運作與保證金模式選擇無關；交叉保證金和逐倉保證金部位都經歷相同的評分和選擇協議。

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