什麼是加密貨幣的流動性

加密貨幣的高流動性可確保以穩定的價格快速交易，對於最大程度地減少滑倒和有效管理風險至關重要。

2025/07/11 17:57

了解加密貨幣市場的流動性

在加密貨幣的背景下，流動性是指在不引起明顯價格波動的情況下可以買到或出售數字資產的方式。高度液體的加密貨幣可以以穩定的價格快速交易，而流動性不足的人也可能經歷急劇的價格波動，即使交易相對較小。這個概念對於想要有效進入或退出職位的交易者和投資者至關重要。

高流動性確保可以以可預測的價格迅速執行市場訂單。例如，Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）由於交易量的巨大交易量和跨交易所的廣泛採用而被認為是高度流動性的。

為什麼流動性在加密交易中很重要

流動性在確定交易策略和風險管理實踐的效率方面起著核心作用。交易者通常依靠液體市場來最大程度地減少滑倒 - 交易的預期價格與實際執行價格之間的差異。

• 流動性低的市場可能會導致更高的交易成本，尤其是在下訂單時。
• 在流動性不足的環境中，停止失敗的訂單可能不會在所需的水平下執行，從而增加了損失的暴露。
• 流動性還會影響不同交流之間的套利機會。

因此，了解流動性動態有助於交易者做出明智的決策，並避免在揮發性市場條件下的意外結果。

如何在加密貨幣中測量流動性？

有幾種指標用於評估加密貨幣的流動性：

• 交易量：在特定期間（通常為24小時）交易的加密資產的總金額。較高的體積通常表明流動性更好。
• 訂單簿深度：反映以各種價格水平可用的買賣訂單數量。一本深入的書籍暗示了強烈的流動性。
• 出價差價：買方願意支付的最高價格（出價）和賣方將接受的最低價格（詢問）之間的差額。狹窄的差異表明流動性高。

共同分析這些指標，可以更全面地了解加密貨幣的流動性狀態。

做市商在加密流動性中的作用

做市商是通過不斷在交易所下達買賣訂單來提供流動性的實體或算法。他們通過確保始終有交易商可以提供交易對手來幫助保持有序的市場。

• 做市商從出價差異中獲利，並在降低波動和提高執行質量方面發揮著至關重要的作用。
• 許多交流與專業做市商合作，以增強新或更少受歡迎的代幣流動性。
• 沒有積極的做市商，較小的加密貨幣將面臨極端的價格波動和執行交易的困難。

它們的存在對於維持健康的貿易活動至關重要，特別是對於山寨幣和新啟動的項目至關重要。

交換平台對流動性的影響

交換的選擇顯著影響加密貨幣的流動性。 Binance，Coinbase和Kraken等主要的全球平台由於其大型用戶群和高級匹配引擎而提供了較高的流動性。

• 集中式交流通常比分散的交易所提供更好的流動性，因為它們匯總了更多的交易活動。
• 分散的金融（DEFI）平台使用自動化的做市商（AMM），在該平台中，用戶提供的流動性而不是傳統做市商。
• 在主要交易所上的上市可以大大增加令牌的流動性，因為它可以吸引更多的受眾。

用戶應在從事大規模交易活動之前評估特定於交易所的流動性指標。

常見問題（常見問題解答）

問：加密貨幣會失去流動性嗎？

是的，如果交易利息下降，監管問題或代幣背後的項目失去信譽，某些資產可能會變得不流動。在這種情況下，執行交易可能會變得困難和昂貴。

問：與流動性有關的滑倒是什麼？

由於流動性不足，訂單以不同於預期的價格執行時，就會發生滑動。它在快速發展或交易的市場中很常見。

問：AMM與傳統交流的影響如何不同？

自動化的做市商（AMM）依靠用戶資助的流動性池，而不是傳統的訂單書。用戶將資金存入池並賺取費用，但無常損失可能會根據價格變動而發生。

問：Stablecoins總是液體嗎？

儘管USDT和USDC（例如USDT和USDC）的大多數主要穩定劑都是非常液體的，但在壓力時期，一些鮮為人知的穩定蛋白可能會遭受流動性和潛在救贖問題的差。