什麼是流動性自舉池（LBP）？

流動性引導池（LBPS）使用動態定價曲線為加密資產提供了分散的，受控的發射，與ICOS/IEOS不同。了解鍵合曲線和參數對於開發人員和投資者來說都是關鍵。

2025/03/07 11:30

要點：

• 流動性引導池（LBP）是推出新的加密資產的新型機制，可實現平穩而受控的價格發現過程。
• 與傳統的初始硬幣產品（ICO）或初始交換產品（IEOS）不同，LBP利用動態定價曲線，根據供需進行調整。
• 這種機制有助於減輕價格波動和通常與其他發射方法相關的大型初始轉儲等問題。
• 了解LBP的機制，包括粘合曲線和參數，對於項目開發人員和投資者來說都是至關重要的。
• 參加LBP涉及提供流動性來換取新資產，並在此過程中具有固有的風險和獎勵。

什麼是流動性自舉池（LBP）？

流動性引導池（LBP）是一種發射新的加密貨幣或令牌的分散方法。它旨在以受控和逐步的方式建立新資產的市場，以減輕價格操縱的風險和其他發射模型中常見的大量初始拋售。與固定價格產品不同，LBP使用的是粘結曲線，該曲線根據新令牌和配對資產的比率（通常是良好的加密貨幣（例如ETH或USDC））來調整價格。

流動性引導池如何工作？

LBP的核心是其粘結曲線。這是一個數學功能，它定義了新令牌的數量與其價格之間的關係。曲線通常設計為從新令牌開始的高價開始，並隨著更多的流動性逐漸降低。這種受控的價格下跌吸引了早期採用者，同時確保市場進入更順暢。特定的曲線形狀是可自定義的，允許項目根據其需求量調整髮布。

使用LBP的優點是什麼？

LBP與傳統發射方法具有多種優勢。它們提供了更公平的分銷機制，因為價格發現是根據供需有機地發生的。這有助於避免經常與ICO或IEO相關的人工價格通脹。此外，逐漸的價格降低會吸引長期投資者，而不是尋求快速利潤的投機者。受控的流動性注入有助於穩定市場，並降低價格波動的可能性。

LBP有哪些風險？

儘管LBP提供了幾種好處，但它們也帶來了某些風險。新令牌的價格仍然受到市場力量的影響。缺乏需求可能導致價格低於預期，可能導致流動性提供者損失。粘結曲線及其參數的複雜性對於缺乏技術精通的投資者了解可能是具有挑戰性的。參與之前，徹底研究項目及其LBP參數至關重要。

我如何參加LBP？

參與通常涉及與託有LBP的分散交換（DEX）互動。該過程通常涉及以下步驟：

• 查找LBP：為您感興趣的項目找到LBP。
• 連接錢包：將您的加密貨幣錢包連接到DEX。
• 提供流動性：存入所需的配對資產（例如，ETH或USDC）以接收新令牌。匯率將由粘結曲線確定。
• 監視您的位置：隨著新令牌的價格變化，跟踪投資的績效。
• 提取流動性：一旦LBP完成，或者您希望退出職位，請撤回資產。

LBP中使用的粘結曲線的不同類型是什麼？

存在幾種粘結曲線設計，每個設計都有其自身的特徵：

• 恆定的產品做市商（CPMM）：這兩個資產的乘積保持恆定的常見曲線。價格變化與兩個資產的比率成反比。
• 混合曲線：這些結合不同曲線的元素以實現所需的價格軌跡。它們在控制價格曲線方面提供了更大的靈活性。
• 自定義曲線：項目可能會開發出針對其特定需求和令牌組學量身定制的獨特粘結曲線。

LBP參數如何設置？

項目團隊仔細選擇了LBP的參數，例如初始價格，粘結曲線形狀和新令牌的總供應。這些參數極大地影響了LBP的價格軌跡和整體成功。錯誤設置的參數可能導致價格不良的波動或不公平的分佈。

LBP和ICOS/IEOS有什麼區別？

與ICO和IEO不同，ICO和IEO通常涉及固定價格或預先確定的分配，LBP採用基於供求的動態定價機制。這有助於減輕價格操縱的風險，並確保分配更公平。 ICOS/IEOS通常會在發布後立即導致大量價格波動，而LBP的目標是進行更逐步和受控的市場進入。

常見問題和答案：

問：LBP是否無風險？

答：不，LBP具有固有的風險，包括價格波動和損失的潛力。 LBP的成功取決於市場需求和項目的整體可行性。

問：如何了解有關特定LBP的更多信息？

答：請諮詢項目的文檔，白皮書和公告，以了解有關特定LBP參數和力學的詳細信息。

問：參加LBP的最佳實踐是什麼？

答：徹底研究該項目，了解粘結曲線，並僅投資您可以負擔得起的損失。多樣化您的投資並密切監視您的立場。

問：LBP對加密貨幣市場的長期影響是什麼？

答：LBP可能會提供一種更具可持續性且波動性較低的方法來推出新的加密資產，從而有可能改善整體市場健康並減少投機泡沫的影響。

問：所有LBP都相等嗎？

答：不，LBP的設計和參數可能會有很大差異，從而影響了他們的表現和參與者的經驗。仔細審查至關重要。

問：LBP與其他分散融資（FEFI）機制相比如何？

答：LBP是針對令牌發射的一種特定類型的DEFI機制。它們與其他Defi協議有所不同，例如自動化做市商（AMM）的主要目的和設計。 AMM促進了現有資產的交易，而LBP促進了新市場的創造。