期權採礦的策略是什麼？如何使用選項增加回報？

期權挖掘使用戶可以通過交易或編寫加密貨幣選項來賺取Defi Rewards，將流動性提供與衍生策略相結合，以獲得潛在的利潤。

2025/06/12 19:21

了解加密貨幣空間中的選項開採

期權挖掘是一個相對較新的概念，將傳統金融工具與區塊鏈技術相結合。在加密貨幣環境中，期權挖掘通常是指通過參與提供期權交易服務的分散融資（DEFI）平台來獲得獎勵。用戶可以鎖定流動性或提供抵押品以作為激勵措施從平台賺取令牌。

此過程通常涉及將資產存入智能合約，然後允許用戶在這些資產上編寫或購買選項。獎勵是以DEFI協議發布的治理或本地令牌的形式出現的。與標準產量養殖不同，期權挖掘引入了衍生品的接觸，這增加了潛在的回報和風險水平。

重要的是：參與者應該在進行期權挖掘之前了解期權的工作方式。

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加密選項挖掘中使用的選項類型

在加密空間中，期權是衍生合同，賦予持有人的權利（但不是義務）在特定日期之前以預定價格購買或出售資產的義務。兩種主要類型占主導地位：

• 通話選項允許買方以設定的價格購買資產。
• 放置期權授予買方以指定價格出售資產的權利。

當參加期權挖掘時，用戶可以是作家（賣家）或這些選擇的買家。作家通常會收到保費，但承擔更多風險，而買家為潛在的​​上升保護或投機支付保費。

除了收集的溢價收入外，一些Defi協議通過提供代幣獎勵來激勵用戶成為作家。這種雙重收入模型使其對希望產生被動收入的經驗豐富的交易者有吸引力。

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通過期權挖掘最大化回報的策略

高級參與者使用了幾種策略來通過期權挖掘優化回報。這是常用技術的細分：

• 銷售供電的電話：已經持有加密資產的用戶可以針對其持股出售呼叫選項。這可以通過收到的保費產生收入，這可以抵消下行風險或提高總回報。
• 現金證明：交易者可以在持有足夠資本的同時出售PUT期權，以購買基礎資產（如果分配）。該策略可獲得溢價收入，並有可能以較低的成本基礎進入職位。
• 鐵禿鷹：一種更複雜的策略，涉及四種不同的選項合同。它旨在從低波動性環境中獲利，最適合有經驗的交易者。
• 跨跨勒索：這些是基於波動率的策略，交易者在其中購買或出售呼叫和放置選項。它們可以在高波動期間有利可圖，例如重大市場事件或新聞發布。
• theta衰變開發：通過在其生命週期的早期出售期權，交易者可以捕獲時間衰減（Theta），尤其是在價格過高的情況下。

這些策略中的每一個都有其自身的風險獎勵，需要仔細監控和執行。

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參與期權挖掘協議的分步指南

要開始選項挖掘，請按照針對Defi用戶量身定制的逐步指南：

• 確保您有一個兼容的錢包，例如metamask或信任錢包。
• 獲得所需的加密貨幣（例如，ETH，BTC，USDC）需要參與協議。
• 將您的錢包連接到所選的Defi平台 - 示例包括Hegic，Dopex或Lyra Finance。
• 導航到“選項”部分，然後選擇是編寫或購買選項。
• 選擇罷工價格，到期日期和位置的規模。
• 批准交易並將資金存入智能合約。
• 定期監視您的位置，並使用停止損壞或對沖工具管理風險。
• 定期從平台上索取任何應計的令牌獎勵。

在進行實際資金之前，請考慮使用TestNet版本或在紙上模擬交易進行測試。

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使用產量產生期權時的風險管理

儘管期權可以提高回報，但它們還引入了必須有效管理的重大風險：

• 無常損失：如果價格顯著提高，則在流動性池中持有資產進行寫作選擇。
• 波動性風險：突然的峰值或滴入隱含的波動性可能會對開放位置的價值產生負面影響。
• 智能合約風險：與許多DEFI活動一樣，在使用的協議代碼庫中總是有可能發生錯誤或利用。
• 清算風險：如果抵押品的維護保證金要求低於維護保證金要求，則可以自動清算職位。
• 監管不確定性：在許多司法管轄區中，圍繞加密貨幣選擇的監管環境尚不清楚。

交易者應始終評估他們的風險承受能力，並且只能分配他們自在的損失的資本。在多種方案和資產之間進行多樣化可以幫助減輕其中一些問題。

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常見問題

問：期權挖掘和流動性開採有什麼區別？

答：雖然兩者都涉及為DEFI協議提供資金，但期權挖掘專門圍繞期權交易和寫作，而流動性挖掘涉及向自動化市銷商（AMMS）提供令牌對。

問：是否有適合挖掘的初學者友好平台？

答：是的，像Hegic和Lyra Finance這樣的平台為初學者提供用戶友好的接口，儘管了解選項機制仍然至關重要。

問：我可以用期權挖掘虧本嗎？

答：絕對。根據策略和市場狀況，由於波動性，時間安排較差或期權定價不正確，可能會造成損失。

問：如何在期權挖掘中分發令牌獎勵？

答：獎勵通常是根據所提供的流動性，參與時間和協議的激勵結構分配的。一些平台使用點系統來跟踪貢獻。