如何利用淨成交量指標更清晰地了解市場情緒？

了解淨體積機制

1. 淨交易量計算指定時期內買入量和賣出量之間的差值，通常按蠟燭或時間間隔進行匯總。

2. 積極的淨成交量表明激進的買家吸收的股票多於賣家願意以現行價格出售的股票。

3. 負淨成交量反映了賣方的主導壓力，即針對出價執行的大量市場訂單壓倒了買方的吸收。

4. 與原始交易量不同，淨交易量包含訂單流方向性——區分提升訂單（按要價買入）和命中訂單（按出價賣出）。

5. 它不依賴逐筆重建，而是利用交易所報告的交易方歸因（如果可用），或使用相對於買賣價差的價格變動來推斷方向。

用價格行為解釋背離

1. 當價格形成更低的低點而淨成交量形成更高的低點時，就會出現看漲背離——這表明儘管價格有下行壓力，但仍在吸籌。

2. 當價格創下更高的高點但淨成交量下降時，就會出現看跌背離——表明反彈背後的信念減弱。

3. 橫向盤整期間淨成交量持續高於零意味著阻力位下方存在隱藏的需求。

4. 與突破同時出現的急劇淨成交量峰值增加了人們對這一走勢有效性的信心，特別是如果絕對成交量上升得到證實的話。

5. 在價格波動劇烈的情況下，淨成交量持平通常預示著猶豫不決，通常先於流動性搶奪或停止追尋。

與訂單簿動態集成

1. 密集買盤附近的高正淨成交量表明機構吸收，可能錨定短期支撐。

2. 負淨成交量集中在主要要價牆下方可能表明在已知阻力區域之前進行積極的分配。

3. 當淨成交量變為負值，而前三名的出價水平迅速加深時，這暗示著欺騙或分層策略，而不是真正的銷售。

4. 淨交易量和訂單簿失衡的收斂（例如，買方可見深度的 70%）增強了反轉概率信號。

5. 即使沒有價格崩潰，在買賣價差寬度下降期間持續的淨交易量流出也可能暴露隱藏的流動性枯竭。

加密貨幣市場中跨時間範圍的應用

1. 在 1 分鐘圖表上，淨成交量有助於識別交易所上市公告或 ETF 新聞下跌等高頻事件期間的微觀結構失衡。

2. 15 分鐘淨交易量趨勢比價格變動指標更能過濾噪音，揭示 BTC/USDT 和 ETH/USDT 貨幣對的日內機構足跡。

3. 每日淨交易量總量揭示了宏觀情緒的變化，例如監管打擊謠言期間的持續資金流出或減半相關積累階段之前的資金流入。

4. 多交易所淨交易量比較暴露特定場所的操縱行為；例如，Binance 的淨交易量持續為負值，而 Bybit 的淨交易量為正值，則可能表明存在跨交易所套利或清洗交易模式。

5. 以穩定幣計價的淨交易量（例如 BTC/USDC 與 BTC/BTC）將法定驅動的需求與槓桿或基於原生代幣的活動隔離開來。

常見問題解答

問：Net Volume 在去中心化交易所上可靠運行嗎？由於缺乏集中的交易方歸屬以及 AMM 之間的流動性分散，DEX 上的淨交易量計算不太穩健。通過錢包集群聚合鏈上交換數據可以近似定向流，但缺乏實時精度。

問：淨交易量可以被大交易者操縱嗎？是的，跨多個賬戶的協調清洗交易或快速的買賣轉換可能會扭曲淨交易量讀數。與區塊鏈交易速度和外匯儲備變化的交叉引用可以改善檢測。

問：淨交易量與累積/派髮指標有何不同？累積/派發使用相對於高低範圍的收盤價來估計資金流量，而淨交易量則依賴於實際執行的交易方向。後者避免了價格範圍假設，並對突然的流動性變化做出更快的反應。

問：淨交易量在低流動性山寨幣交易時段有效嗎？每小時交易次數低於 500 筆時，統計數據就會變得嘈雜。按最小交易量閾值進行過濾或與鏈上活躍地址計數相結合可以提高非流動性市場中的信號可靠性。